Systemisches Risiko vs. systematisches Risiko: Was ist der Unterschied?

Systemisches Risiko vs. systematisches Risiko: Ein Überblick

Das Systemrisiko beschreibt ein Ereignis, das einen großen Zusammenbruch in einer bestimmten Branche oder in der Gesamtwirtschaft auslösen kann. Das systematische Risiko ist das allgegenwärtige, weitreichende und beständige Marktrisiko, das eine Vielzahl von beunruhigenden Faktoren widerspiegelt.

Das Systemrisiko ist häufig ein vollständiger, exogener Schock für das System, beispielsweise die Gefahr, dass eine der großen Banken, die während der Finanzkrise 2008 zusammengebrochen sind, eine massive Marktimplosion auslösen könnte.

Das systematische Risiko ist das tägliche Gesamtrisiko, das durch eine Kombination von Faktoren verursacht werden kann, darunter Wirtschaft, Zinssätze, geopolitische Probleme, Unternehmensgesundheit und andere Faktoren.

Das systemische Risiko ist schwerer zu quantifizieren und schwerer vorherzusagen, während ein systematisches Risiko quantifizierbarer und (in einigen Fällen) vorhersehbar ist.

Systemisches Risiko

Das Systemrisiko ist das Risiko, das mit dem vollständigen Scheitern eines Unternehmens, eines Sektors, einer Branche, eines Finanzinstituts oder der Gesamtwirtschaft verbunden ist. Es kann auch verwendet werden, um kleine, spezifische Probleme zu beschreiben, z. B. Sicherheitslücken für ein Bankkonto oder Benutzerinformationen der Website. Zu den größeren und umfassenderen Themen gehört eine breite Wirtschaftskrise, die durch einen Zusammenbruch des Finanzsystems ausgelöst wurde.

Das Wort systemisch selbst wird hauptsächlich verwendet, um ein bestimmtes gesundheitliches Problem zu beschreiben, das den gesamten Körper einer Person betrifft. Diese Beschreibung wurde dann ausgeliehen, um zu erklären, wie kleinere Finanzprobleme die Wirtschaft oder das Finanzsystem gefährlich beeinflussen können.

Systematisches Risiko

Während das systemische Risiko etwas amorph ist, hat das systematische Risiko eine häufigere Bedeutung. Der Begriff wird häufig synonym mit „Marktrisiko“ verwendet und bezeichnet die Gefahr, die in den Gesamtmarkt eingebrannt ist und die nicht durch Diversifizierung Ihres Portfolios oder Ihrer Bestände gelöst werden kann. Ein breites Marktrisiko kann unter anderem durch Rezessionen, Perioden wirtschaftlicher Schwäche, Kriege, steigende oder stagnierende Zinssätze, Währungsschwankungen oder Rohstoffpreise verursacht werden. Während systematische Risiken mit einer anderen Asset-Allokationsstrategie nicht ausgeschaltet werden können, können sie verwaltet werden.

Das Marktrisiko, das fest oder branchenspezifisch ist und behoben werden kann, wird als unsystematisches oder eigenwilliges Risiko bezeichnet. Bei systematischem Risiko hilft Diversifikation nicht. Dies liegt daran, dass die Risiken viel breiter sind als in einem Sektor oder Unternehmen. Das Wort systematisch impliziert eine geplante, schrittweise Herangehensweise an ein Problem oder eine Frage.

Anleger, die das Risiko eines systematischen Risikos mindern möchten, können sicherstellen, dass ihre Portfolios eine Vielzahl von Anlageklassen umfassen – wie Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Barmittel und Immobilien , da jede dieser Klassen unterschiedlich auf eine wesentliche systemische Änderung reagiert.

Beispiel für ein systemisches Risiko im Vergleich zu einem systematischen Risiko

Der Zusammenbruch von Lehman Brothers Holdings Inc. im Jahr 2008 ist ein Beispiel für ein systemisches Risiko. Nachdem das globale Finanzdienstleistungsunternehmen Insolvenz angemeldet hatte, waren im gesamten Finanzsystem und in der Wirtschaft Schockwellen zu spüren. Da Lehman Brothers ein großes Unternehmen war und tief in der Wirtschaft verwurzelt war, führte sein Zusammenbruch zu einem Dominoeffekt, der ein großes Risiko für das globale Finanzsystem darstellte.

Die große Rezession Ende der 2000er Jahre ist ein Beispiel für ein systematisches Risiko. Jeder, der 2008 in den Markt investiert war, sah, dass sich die Werte seiner Investitionen aufgrund dieses wirtschaftlichen Ereignisses drastisch änderten. Diese Rezession wirkte sich auf unterschiedliche Weise auf Anlageklassen aus: risikoreichere Wertpapiere wurden in großen Mengen verkauft, während einfachere Vermögenswerte wie US-Schatztitel ihren Wert erhöhten.