13 Juni 2021 22:23

Systemisches Risiko vs. Systemisches Risiko: Was ist der Unterschied?

Systemisches Risiko vs. Systematisches Risiko: Ein Überblick

Systemisches Risiko beschreibt ein Ereignis, das einen großen Zusammenbruch in einer bestimmten Branche oder der Gesamtwirtschaft auslösen kann. Systematisches Risiko ist das allgegenwärtige, weitreichende, ewige Marktrisiko, das eine Vielzahl von beunruhigenden Faktoren widerspiegelt.

Systemrisiken sind oft ein kompletter, exogener Schock für das System, wie etwa die Gefahr, dass eine der großen Banken, die während der Finanzkrise 2008 zusammenbrach, dann eine massive Marktimplosion auslösen könnte.

Systematisches Risiko ist das allgemeine, tägliche, laufende Risiko, das durch eine Kombination von Faktoren verursacht werden kann, darunter Wirtschaft, Zinssätze, geopolitische Probleme, Unternehmensgesundheit und andere Faktoren.

Die zentralen Thesen

  • Systemisches Risiko und systematisches Risiko sind beides Gefahren für die Finanzmärkte und die Wirtschaft, aber die Ursache dieser Risiken – und die Methoden zu ihrer Bewältigung – sind unterschiedlich.
  • Systemisches Risiko ist das Risiko, dass ein Risiko auf Unternehmens- oder Branchenebene einen massiven Zusammenbruch auslösen könnte.
  • Systematisches Risiko ist das dem gesamten Markt innewohnende Risiko, das auf eine Mischung von Faktoren einschließlich wirtschaftlicher, gesellschaftspolitischer und marktbezogener Ereignisse zurückzuführen ist.

Systemisches Risiko ist schwerer zu quantifizieren und schwerer vorherzusagen, während ein systematisches Risiko besser quantifizierbar und (in einigen Fällen) vorhersehbar ist.

Systemisches Risiko

Systemisches Risiko stellt das Risiko dar, das mit dem vollständigen Ausfall eines Unternehmens, einer Branche, einer Branche, eines Finanzinstituts oder der Gesamtwirtschaft verbunden ist. Es kann auch verwendet werden, um kleine, spezifische Probleme zu beschreiben, wie z. B. die Sicherheitslücken bei einem Bankkonto oder den Benutzerinformationen einer Website. Größere, weiterreichende Probleme umfassen eine umfassende Wirtschaftskrise, die durch einen Zusammenbruch des Finanzsystems ausgelöst wurde.

Das Wort systemisch selbst wird hauptsächlich verwendet, um ein bestimmtes Gesundheitsproblem zu beschreiben, das den gesamten Körper einer Person betrifft. Diese Beschreibung wurde dann übernommen, um zu erklären, wie sich kleinere Finanzprobleme gefährlich auf die Wirtschaft oder das Finanzsystem auswirken können.

Systematisches Risiko

Während das systemische Risiko etwas amorph ist, hat das systematische Risiko eine allgemeinere Bedeutung. Der Begriff wird oft synonym mit „Marktrisiko“ verwendet und bezeichnet die Gefahr, die in den Gesamtmarkt eingebrannt wird und die nicht durch Diversifizierung Ihres Portfolios oder Ihrer Bestände beseitigt werden kann. Ein breites Marktrisiko kann unter anderem durch Rezessionen, konjunkturelle Schwächephasen, Kriege, steigende oder stagnierende Zinsen, Währungs- oder Rohstoffpreisschwankungen verursacht werden. Das systematische Risiko kann zwar nicht mit einer anderen Asset-Allocation-Strategie ausgeschaltet, aber gemanagt werden.

Das firmen- oder branchenspezifische und behebbare Marktrisiko wird als unsystematisches oder idiosynkratisches Risiko bezeichnet. Bei systematischem Risiko hilft Diversifikation nicht. Dies liegt daran, dass die Risiken viel breiter sind als ein Sektor oder ein Unternehmen. Das Wort systematisch impliziert eine geplante, schrittweise Herangehensweise an ein Problem oder eine Fragestellung.

Anleger, die die Risiken systematischer Risiken mindern möchten, können sicherstellen, dass ihre Portfolios eine Vielzahl von Anlageklassen umfassen – wie Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Barmittel und Immobilien –, da jede von ihnen unterschiedlich auf eine größere Systemänderung reagiert.

Systemisches Risiko vs. Systematisches Risiko Beispiel

Der Zusammenbruch von Lehman Brothers Holdings Inc. im Jahr 2008 ist ein Beispiel für systemische Risiken. Nachdem der globale Finanzdienstleistungskonzern Insolvenz angemeldet hatte, waren Schockwellen im gesamten Finanzsystem und in der Wirtschaft zu spüren. Da Lehman Brothers ein großes Unternehmen war und tief in der Wirtschaft verwurzelt war, führte sein Zusammenbruch zu einem Dominoeffekt, der ein großes Risiko für das globale Finanzsystem darstellte.

Die Große Rezession Ende der 2000er Jahre ist ein Beispiel für systematisches Risiko. Jeder, der 2008 am Markt investiert hat, hat die Werte seiner Investitionen durch dieses wirtschaftliche Ereignis drastisch verändert. Diese Rezession wirkte sich unterschiedlich auf Anlageklassen aus: Risikoreichere Wertpapiere wurden in großen Mengen verkauft, während einfachere Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen ihren Wert steigerten.