Synthetischer Leasingvertrag

Was ist ein synthetischer Leasingvertrag?

Ein synthetisches Leasing ist ein außerbilanzielles Operating-Leasing, bei dem eine von der Betreiber- oder Muttergesellschaft gegründete Zweckgesellschaft einen Vermögenswert erwirbt und dann an die Betreibergesellschaft zurückmietet. Das synthetische Leasing ist unter börsennotierten Unternehmen beliebt, die Schulden zu Eigenkapitalquoten zu verbessern suchen, wie der Vermögenswert in der Bilanz der Zweckgesellschaft und als Aufwand auf den Eltern / Betreiberfirma gezeigt Gewinn- und Verlustrechnung.

So funktioniert ein Synthetic Lease

Bei einem synthetischen Leasing behandelt die Zweckgesellschaft das Leasing steuerlich wie ein Capital Lease und verrechnet den Abschreibungsaufwand ergebniswirksam. Im Wesentlichen ermöglicht das synthetische Leasing einem Unternehmen, einen Vermögenswert an sich selbst zu leasen. Der Vermögenswert erscheint jedoch nicht in der Bilanz des Mutterunternehmens. Stattdessen behandelt die Muttergesellschaft es buchhalterisch als Operating-Leasing und erfasst es als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung.

Die Struktur des synthetischen Leasings ermöglicht es einem Unternehmen, Immobilien zu beherrschen, ohne die Immobilien im Jahresabschluss als Vermögenswert ausweisen zu müssen. Nach der Enron-Krise wurden die Gesetze verschärft und die Verbreitung synthetischer Mietverträge ging zurück. Sie machen jedoch ein Comeback für Unternehmen, die über die Ressourcen verfügen, um sich in der neuen Regulierungslandschaft zurechtzufinden.

Vorteile von synthetischen Leasingverträgen

Synthetische Leasingverträge bieten anspruchsvolle Finanzierungsmöglichkeiten sowie weitere Vorteile. Die Liegenschaft wird nicht in der Bilanz der Betreibergesellschaft erfasst, Abschreibungsleistungen werden jedoch erfasst. Für steuerliche Zwecke wird der Leasingnehmer als Eigentümer anerkannt, was ihm ermöglicht, Abzüge für Zinsen (Zinsanteil der Leasingzahlungen) und Abschreibungen geltend zu machen. Da die Immobilie jedoch kein Vermögenswert des Leasingnehmers / der operativen Gesellschaft ist, wird durch ihre Abschreibung das Ergebnis in ihrer Gewinn- und Verlustrechnung nicht gemindert, wodurch eine günstigere Position bei Aktionären und potenziellen Investoren geschaffen wird. Im Rahmen eines synthetischen Leasingverhältnisses hat der Leasingnehmer die Freiheit, den Vermögenswert auszuwählen und Entscheidungen der Geschäftsleitung hinsichtlich seiner Konstruktion und Verbesserungen zu treffen. Außerdem sind die Leasingraten im Vergleich zu einem herkömmlichen Leasing relativ niedrig. Insgesamt profitiert der Leasingnehmer von verbesserten Finanzkennzahlen, Steuervorteilen und der vollständigen Kontrolle über die Verwendung des Vermögenswerts: ein Best-of-Both-Worlds-Szenario.

Traditionelles Leasing vs. synthetisches Leasing

Bei einem traditionellen Mietvertrag behält der Vermieter die volle Kontrolle über die Nutzung der Immobilie und ist in der Regel für Verbesserungen verantwortlich; Einige Leasingbestimmungen erlauben es den Leasingnehmern jedoch, Änderungen an der Immobilie vorzunehmen, um den geschäftlichen Anforderungen zu entsprechen. Alle mit dem Eigentum an Vermögenswerten verbundenen Vorteile, Aufwendungen und Verantwortlichkeiten (z. B. Steuern) werden vom Leasinggeber übernommen. Der Vermieter ist einfach der Eigentümer für steuerliche und buchhalterische Zwecke. Der Leasingnehmer hat kein anderes Interesse an der Immobilie als das, was durch das Operating-Leasing gegeben ist.