Synthetischer Anruf

Was ist ein synthetischer Anruf?

Ein synthetischer Call ist eine Optionsstrategie, die Aktienaktien und Put-Optionen verwendet, um die Wertentwicklung einer Call-Option zu simulieren. Dadurch erhält der Anleger ein theoretisch unbegrenztes Wachstumspotenzial mit einer bestimmten Begrenzung des Risikobetrags.

So funktioniert ein synthetischer Anruf

Ein synthetischer Call, auch als synthetischer Long-Call bezeichnet, beginnt damit, dass ein Anleger Aktien kauft, die ihn halten. Der Anleger erwirbt auch eine Put-Option am Geld auf dieselbe Aktie, um sich vor einer Wertminderung des Aktienkurses zu schützen. Die meisten Anleger denken, dass diese Strategie als eine Versicherung gegen einen steilen Kursrückgang während der Haltedauer der Aktien angesehen werden kann.

Ein synthetischer Call wird auch als Married Put oder Protective Put bezeichnet. Der synthetische Call ist eine bullische Strategie, die verwendet wird, wenn der Anleger über potenzielle kurzfristige Unsicherheiten in der Aktie besorgt ist. Durch den Besitz der Aktie mit einer schützenden Put-Option erhält der Anleger weiterhin die Vorteile des Aktienbesitzes, wie den Erhalt von Dividenden und das Stimmrecht. Im Gegensatz dazu bietet der bloße Besitz einer Call-Option, obwohl er genauso optimistisch ist wie der Besitz der Aktie, nicht die gleichen Vorteile des Aktienbesitzes.

Sowohl ein synthetischer Call als auch ein Long Call haben das gleiche unbegrenzte Gewinnpotenzial, da es keine Obergrenze für die Kurssteigerung der zugrunde liegenden Aktie gibt. Der Gewinn ist jedoch immer niedriger als wenn man nur die Aktie besitzt. Der Gewinn eines Anlegers verringert sich um die Kosten oder die Prämie der gekauften Put-Option. Daher erreicht man die Gewinnschwelle für die Strategie, wenn die zugrunde liegende Aktie um den Betrag der gezahlten Optionsprämie steigt. Alles, was darüber hinausgeht, ist Gewinn.

Der Vorteil liegt in einem Boden, der jetzt unter der Aktie liegt. Der Floor begrenzt das Verlustrisiko auf die Differenz zwischen dem Kurs der zugrunde liegenden Aktie zum Zeitpunkt des Kaufs des synthetischen Calls und dem Ausübungspreis. Anders ausgedrückt: Wenn zum Zeitpunkt des Kaufs der Option die zugrunde liegende Aktie genau zum Ausübungspreis gehandelt wird, wird der Verlust für die Strategie auf genau den für die Option gezahlten Preis begrenzt.

Wann Sie einen synthetischen Anruf verwenden sollten

Ein synthetischer Call ist keine Gewinnstrategie, sondern eine kapitalerhaltende Strategie. Tatsächlich werden die Kosten des Put-Anteils des Ansatzes zu integrierten Kosten. Die Kosten der Option verringern die Rentabilität des Ansatzes, vorausgesetzt, die zugrunde liegende Aktie bewegt sich höher in die gewünschte Richtung. Daher sollten Anleger einen synthetischen Ruf als eine Art Versicherung gegen kurzfristige Unsicherheit in einem ansonsten verwenden bullish Lager, oder als Schutz gegen einen unvorhergesehenen Preis Zusammenbruch.

Neuere Anleger können davon profitieren, dass ihre Verluste an der Börse begrenzt sind. Dieses Sicherheitsnetz kann ihnen Vertrauen geben, wenn sie mehr über verschiedene Anlagestrategien erfahren. Natürlich ist jeder Schutz mit Kosten verbunden, die den Preis der Option, Provisionen und möglicherweise andere Gebühren umfassen.