Schaukel für die Zäune

Was bedeutet Schaukel für die Zäune?

„Swing for the Fences“ ist der Versuch, mit kühnen Wetten substanzielle Renditen an der Börse zu erzielen. Der Begriff „Schaukel für die Zäune“ hat seinen Ursprung in der Baseballsprache. Batters, die für die Zäune schwingen, versuchen, den Ball über den Zaun zu schlagen, um einen Homerun zu erzielen. In ähnlicher Weise versuchen Anleger, die für die Zäune schwingen, hohe Renditen zu erzielen, oft gegen ein erhebliches Risiko.

Neben riskanten Investitionen kann sich der Ausdruck „Schwung für die Zäune“ ​​auch auf große und potenziell riskante Geschäftsentscheidungen außerhalb der öffentlichen Märkte beziehen. Zum Beispiel könnte ein CEO „über den Zaun springen“ und versuchen, den größten Konkurrenten seines Unternehmens zu erwerben.

Swing für die Zäune verstehen

Portfoliomanagement ist die Kunst und Wissenschaft, einen Anlagemix auszubalancieren, um spezifische Ziele und Richtlinien für die Vermögensallokation für Einzelpersonen und Institutionen einzuhalten. Portfoliomanager gleichen Risiko und Leistung ab und bestimmen Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken, um ein optimales Ergebnis zu erzielen.

Portfoliomanager greifen selten vor die Zäune, insbesondere bei der Verwaltung von Kundengeldern. Handelt der Manager lediglich mit seinem eigenen Konto, ist er möglicherweise bereit, ein größeres Risiko einzugehen; Wenn er jedoch als Treuhänder für eine andere Partei handelt, ist ein Portfoliomanager rechtlich und ethisch verpflichtet, im besten Interesse des anderen zu handeln. Dies bedeutet im Allgemeinen, eine vielfältige Mischung von Anlagen über Anlageklassen hinweg zu pflegen und Schulden gegen Eigenkapital, Inland gegen Ausland, Wachstum gegen Sicherheit und viele andere Kompromisse abzuwägen, um die Rendite bei einer gegebenen Risikobereitschaft zu maximieren, ohne zu viel Wert auf hohe Wetten belohnen.

Besondere Überlegungen

Ein Schwung für die Zäune könnte darin bestehen, einen erheblichen Teil eines einzelnen Portfolios in einen heißen neuen Börsengang (IPO) zu investieren. Börsengänge sind oft riskanter als Investitionen in etabliertere Blue-Chip-Unternehmen mit einer beständigen Geschichte von Renditen, Dividenden, einem bewährten Management und einer führenden Position in der Branche.

Während viele Börsengänge das Potenzial haben, mit branchenverändernden Technologien oder aufregenden neuen Geschäftsmodellen einen Homerun für Investoren zu erzielen, ist ihre Gewinnhistorie häufig inkonsistent (oder bei vielen jungen Softwareunternehmen nicht vorhanden). Die Investition eines übergroßen Teils des eigenen Portfolios in einen Börsengang kann gelegentlich erhebliche Renditen bringen, birgt jedoch auch ein unangemessenes Risiko für den Anleger.

Beispiel für das Schwingen für die Zäune

Nehmen wir zum Beispiel an, Alex hat 100.000 US-Dollar zu investieren und glaubt, dass das Mitfahrunternehmen Uber Technologies Inc. weiterhin die globalen Transportnetze stören wird. Anstatt ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, beschließt Alex, „für die Zäune zu schwingen“ und sein gesamtes Eigenkapital in Uber zu investieren, wenn die Aktien des Unternehmens an der New York Stock Exchange (NYSE) notieren. Alex kauft anschließend 2.380 Aktien zum Eröffnungskurs von 42 US-Dollar am 10. Mai 2019. BisMitte August ist Alex‘ Investition in das Tech- Einhorn jedoch 82.371,80 US-Dollar (2.380 x 34,61 US-Dollar) wert, da die Aktie um 18% gegenüber ihrem Börsenkurs gefallen ist.

Hätte Alex einen stärker diversifizierten Ansatz gewählt und den SPDR S&P 500 ETF (SPY) gekauft – einen börsengehandelten Fonds (ETF), der die Wertentwicklung des S&P 500 Index abbildet – wäre Alex’s Anlage im selben Zeitraum um 3 % gestiegen. In diesem speziellen Beispiel hat sich Alex‘ Swing for the Fences-Wette noch nicht ausgezahlt.