Schaukel nach den Zäunen

Was bedeutet Schaukel für die Zäune?

„Swing for the Fences“ ist ein Versuch, mit kühnen Wetten erhebliche Renditen an der Börse zu erzielen. Der Begriff „Schaukel für die Zäune“ ​​hat seinen Ursprung im Baseball. Batters, die für die Zäune schwingen, versuchen, den Ball über den Zaun zu schlagen, um einen Homerun zu erzielen. In ähnlicher Weise versuchen Anleger, die nach den Zäunen schwingen, hohe Renditen zu erzielen, häufig im Austausch gegen ein erhebliches Risiko.

Swing für die Zäune verstehen

Neben riskanten Investitionen kann sich der Ausdruck „Schaukel für die Zäune“ ​​auch auf große und potenziell riskante Geschäftsentscheidungen außerhalb der öffentlichen Märkte beziehen. Zum Beispiel könnte ein CEO „für die Zäune schwingen“ und versuchen, zu erwerben sein Unternehmen der größte Konkurrent.

Schaukel für die Zäune und Portfoliomanagement

Portfoliomanagement ist die Kunst und Wissenschaft, einen Anlagemix auszugleichen, um bestimmte Ziele und Richtlinien für die Asset Allocation für Einzelpersonen und Institutionen einzuhalten. Portfoliomanager gleichen das Risiko gegen die Performance aus und bestimmen Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken, um ein optimales Ergebnis zu erzielen.

Portfoliomanager schwingen selten nach den Zäunen, insbesondere bei der Verwaltung von Kundengeldern. Wenn der Manager lediglich sein eigenes Konto handelt, ist er möglicherweise bereit, ein höheres Risiko einzugehen. Wenn ein Portfoliomanager jedoch als Treuhänder für eine andere Partei handelt, ist er rechtlich und ethisch verpflichtet, im besten Interesse der anderen Partei zu handeln. Dies bedeutet im Allgemeinen, eine vielfältige Mischung von Anlagen über verschiedene Anlageklassen hinweg zu pflegen und Schulden gegen Eigenkapital, Inland gegen Ausland, Wachstum gegen Sicherheit und viele andere Kompromisse abzuwägen, um die Rendite bei einem bestimmten Risikoappetit zu maximieren, ohne zu viel Wert auf hohe Investitionen zu legen. Belohnungswetten.

Schaukel für die Zäune Praktisches Beispiel

Ein Schwung für die Zäune könnte darin bestehen, einen erheblichen Teil eines einzelnen Portfolios in einen heißen neuen Börsengang (IPO) zu investieren. Börsengänge sind oft riskanter als Investitionen in etabliertere Blue-Chip-Unternehmen mit einer konsistenten Geschichte von Renditen, Dividenden, einem bewährten Management und einer führenden Branchenposition.

Während viele Börsengänge das Potenzial haben, mit branchenverändernden Technologien oder aufregenden neuen Geschäftsmodellen einen Homerun für Investoren zu erzielen, ist ihre Gewinnhistorie häufig inkonsistent (oder bei vielen jungen Softwareunternehmen nicht vorhanden). Die Investition eines übergroßen Teils des eigenen Portfolios in einen Börsengang kann gelegentlich zu erheblichen Renditen führen, birgt jedoch auch ein unangemessenes Risiko für den Anleger.

Nehmen wir zum Beispiel an, Alex hat 100.000 US-Dollar zu investieren und glaubt, dass das Mitfahrunternehmen Uber Technologies Inc. weiterhin die globalen Transportnetze stören wird. Anstatt ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, beschließt Alex, „nach den Zäunen zu schwingen“ und ihr gesamtes Kapital in Uber zu investieren, wenn die Aktien des Unternehmens an der New York Stock Exchange (NYSE) notiert sind. Anschließend kauft Alex am 10. Mai 2019 2.380 Aktien zum Eröffnungskurs von 42 USD. Bis Mitte August ist Alex ‚Investition in das Tech- Einhorn jedoch 82.371,80 USD (2.380 x 34,61 USD) wert, da die Aktie gegenüber dem Notierungspreis um 18% gefallen ist.

Hätte Alex einen diversifizierteren Ansatz gewählt und den SPDR S & P 500 ETF (SPY) gekauft – einen börsengehandelten Fonds (ETF), der die Wertentwicklung des S & P 500 Index nachbildet , wäre die Investition von Alex im selben Zeitraum um 3% gestiegen. In diesem Beispiel hat sich Alex ‚Schwung für die Zäune noch nicht ausgezahlt.