Swap Bank
Was ist eine Swap Bank?
Eine Swap-Bank ist ein Institut, das als Makler zwischen zwei Gegenparteien fungiert, die eine Zins- oder Währungs-Swap-Vereinbarung abschließen möchten und möglicherweise anonym bleiben. Die Swap-Bank bringt beide Seiten des Geschäfts zusammen und verdient in der Regel eine leichte Prämie von beiden Gegenparteien, um den Swap zu erleichtern.
Die zentralen Thesen
- Eine Swap-Bank ist das Institut, das eine Swap-Transaktion zwischen zwei Unternehmen vermittelt.
- Da Swaps komplexe Transaktionen sind, verringert sich das Risiko für die Kontrahenten, einen Vermittler einzusetzen.
- Swap-Banken erheben Gebühren für ihre Teilnahme.
Wie eine Swap Bank funktioniert
Ein Swap ist ein Derivatkontrakt, über den zwei Parteien Finanzinstrumente austauschen. Diese Instrumente können fast alles sein, aber die meisten Swaps beinhalten Cashflows, die auf einem Nominalbetrag basieren, dem beide Parteien zustimmen. Normalerweise wechselt der Schulleiter nicht den Besitzer. Jeder Cashflow besteht aus einem Teil des Swaps. Ein Cashflow ist im Allgemeinen fest, während der andere variabel ist, dh basierend auf einem Referenzzinssatz, einem variablen Wechselkurs oder einem Indexpreis.
Swaps werden nicht an Börsen gehandelt, und Privatanleger tätigen im Allgemeinen keine Swaps. Swaps sind vielmehr außerbörsliche Verträge zwischen Unternehmen oder Finanzinstituten. Kleinere Institute haben jedoch möglicherweise weiterhin über eine Swap-Bank Zugang zu diesem Markt.
Im Allgemeinen wenden sich Unternehmen nicht direkt an andere Unternehmen, um Swap-Vereinbarungen zu treffen. Stattdessen koordinieren Swap-Banken die Swap-Vereinbarungen für Unternehmen. In den meisten Fällen sind die Identitäten der Gegenparteien einander und häufig auch der Swapbank unbekannt.
Vorteile einer Swap Bank
Die Verwendung einer Swap-Bank beim Abschluss eines Swap-Vertrags bietet drei wesentliche Vorteile. Sie sind Anonymität, reduziertes Risiko und mehr Fachwissen.
Viele Unternehmen möchten anonym bleiben, um keinen Wettbewerbsvorteil zu verschenken. Mit anderen Worten, sie möchten möglicherweise nicht, dass andere wissen, was sie in Bezug auf Finanzierung, Risikokontrolle und möglicherweise den Einsatz ihres Kapitals tun. Durch die Verwendung eines Swap-Brokers können sie ihre Identität für die Kosten einer kleinen Prämie verbergen.
Eines der größten Risiken bei einer Swap-Transaktion ist das Kontrahentenrisiko oder das Risiko, dass die andere Seite ihren Verpflichtungen, einschließlich des Ausfalls, nicht nachkommt. Alle Cashflows des Swaps fließen häufig über die Swap-Bank, die regelmäßige Zahlungen sammelt und weiterleitet. Dies umfasst häufig Kreditdienstleistungen von der Beurteilung der Kreditwürdigkeit der Gegenpartei bis zur Gewährleistung der rechtzeitigen Zahlung von Zahlungsströmen.
Da Swaps komplex sein können, profitieren Unternehmen, die weder über Fachwissen noch über Erfahrung verfügen, vom Fachwissen der Swap-Bank. Dies ermöglicht bessere Konditionen für die kleine oder unerfahrene Gegenpartei. Und es gibt ihnen Zugang zu einem großen Universum potenzieller Gegenparteien, was besonders für den seltenen oder erstmaligen Swap-Kunden nützlich ist.
Die Swap-Bank überträgt diese Vorteile an die Swap-Gegenparteien, übernimmt jedoch selbst das Risiko für ihre Gebühren. Dies beinhaltet das Zinsrisiko. Sollten sich die Zinssätze während der Zeit ändern, in der nur der empfangende oder der zahlende Teil des Swaps abgeschlossen wurde, besteht für die Bank ein Risiko für die verbleibende Laufzeit. Das Kreditrisiko ist die größte Bedrohung für die Swap-Bank, die bei einem Ausfall einer Partei am Haken bleibt. Und schließlich kann es schwierig sein, eine Gegenpartei für einen bestimmten Swap zu finden. Dies wird als Fehlanpassungsrisiko bezeichnet.