Tausch des Risikos mit teilnehmendem Element (STRIPE)
Was ist ein Swap Transfering Risk with Participating Element (STRIPE)?
Ein Swap Transfer Risk with Participating Element oder STRIPE ist eine Art Sicherungsinstrument, das einen Zinsswap mit einem Zinscap kombiniert .
Die zentralen Thesen
- Ein Swap Transfer Risk with Participating Element (STRIPE) ist ein Capped Interest Rate Swap.
- Es dient der außerbörslichen Absicherung des Zinsänderungsrisikos.
- Der Inhaber des Tarifschutzes muss dem Verkäufer eine laufende Prämie zahlen.
- Ein Zinsswap ist eine Art von Derivat, bei dem zwei Parteien vereinbaren, Zinszahlungsströme oder -verpflichtungen auszutauschen.
- Eine Zinsobergrenze ist eine Vereinbarung zwischen Käufer und Verkäufer, bei der dem Käufer gegen eine wiederkehrende Gebühr garantiert wird, dass der für ein Finanzinstrument gezahlte Zinssatz den vorgeschriebenen Betrag nicht übersteigt.
Verständnis von Swaps, die Risiken mit dem teilnehmenden Element übertragen (STRIPE)
Ein Swap-Transfer-Risiko mit Beteiligungselement ist eine komplexe Derivatstrategie, die von denen verwendet wird, die das Zinsrisiko absichern oder von denen profitieren möchten, die das Zinsrisiko absichern möchten.
Derivate werden so genannt, weil es sich um Finanzinstrumente handelt, deren Wert von einem anderen Instrument abgeleitet wird. Bei einem Zinsswap ergibt sich der Wert des Swaps aus dem Wert der Schuldtitel, auf die die Kontrakte bezogen werden.
Ein Zinsswap ist eine Art von Derivat, bei dem zwei Parteien den Austausch von Zinszahlungsströmen oder -verpflichtungen vereinbaren, während eine Zinsobergrenze eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und Verkäufer ist, bei der dem Käufer gegen eine wiederkehrende Gebühr garantiert wird, dass die der für ein Finanzinstrument gezahlte Zinssatz wird den vorgeschriebenen Betrag nicht überschreiten.
Besondere Überlegungen
Derivate wurden von Gegnern der Finanzdienstleistungsbranche als reine Spekulationsinstrumente kritisiert, da sie es Anlegern ermöglichen, Geld zu verdienen oder Geld zu verlieren, basierend auf den Wertänderungen von Finanzanlagen, die sie nicht besitzen.
Derivate wie Credit Default Swaps (CDS) trugen dazu bei, die Schwere der Finanzkrise 2008-09, die zur Großen Rezession führte, zu verschlimmern, weil sie Banken gefährdeten, die versicherungsähnlichen Schutz gegen den Ausfall anderer Finanzinstitute verkauften, ein Setup, das die Ausbreitung von Finanzinstituten verstärkte Ansteckung.
Aber nicht alle Derivate oder Nutzer von Derivaten sind gleich. Es gibt legitime Verwendungen von Derivaten wie Zinsswaps und Zinscaps, wenn Unternehmen diese Instrumente zur Absicherung von Zinsrisiken einsetzen.
Beispiel für einen Swap-Risikotransfer mit einem teilnehmenden Element
Nehmen wir an, die Philadelphia Widget Company hat sich 100 Millionen Dollar geliehen, um den Bau einer neuen Widget-Fabrik zu finanzieren. Sie hat sich das Geld zu einem festen Zinssatz von 5% geliehen, aber seit der Kreditaufnahme sind die Zinssätze gesunken. Um seine Fremdkapitalkosten zu senken, kauft das Unternehmen einen Swap-Transfer-Risiko mit Beteiligungselement, wobei es seine 5%-Zahlung mit einer Bank gegen ein variabel verzinsliches Darlehen von 4% eintauscht, das von dort aus noch weiter sinken kann.
Gleichzeitig beinhaltet der STRIPE eine Zinsobergrenze, wobei die Bank garantiert, dass die Philadelphia Widget Company bei einem erneuten Anstieg des Zinssatzes höchstens einen Zinssatz von 6% zahlt. Der STRIPE ermöglicht es dem Unternehmen, von sinkenden Zinsen zu profitieren und sich gleichzeitig gegen höhere Zinsen zu schützen.