Swap Transfering Risk mit teilnehmendem Element (STRIPE)
Was ist ein Swap, der das Risiko mit dem teilnehmenden Element überträgt?
Ein Swap-Transferrisiko mit teilnehmendem Element oder STRIPE ist eine Art Absicherungsinstrument, das einen Zinsswap mit einer Zinsobergrenze kombiniert .
Die zentralen Thesen
- Ein Swap, der das Risiko mit dem teilnehmenden Element (STRIPE) überträgt, ist ein begrenzter Zinsswap.
- Es dient zur außerbörslichen Absicherung des Zinsänderungsrisikos.
- Der Inhaber des Tarifschutzes muss dem Verkäufer eine laufende Prämie zahlen.
Grundlegendes zu Swaps, die Risiken mit teilnehmenden Elementen übertragen
Ein Swap-Transferrisiko mit teilnehmendem Element ist eine komplexe Derivatstrategie, die von denjenigen angewendet wird, die das Zinsrisiko absichern möchten, oder von denen, die das Zinsrisiko absichern möchten. Derivate werden so genannt, weil es sich um Finanzinstrumente handelt, deren Wert von einem anderen Instrument abgeleitet wird. Im Falle eines Zinsswaps wird der Wert des Swaps aus dem Wert der Schuldtitel abgeleitet, auf die sich die Verträge beziehen.
Ein Zinsswap ist eine Art Derivat, bei dem zwei Parteien vereinbaren, Zinszahlungsströme oder -verpflichtungen auszutauschen, während eine Zinsobergrenze eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer ist, bei der dem Käufer gegen eine wiederkehrende Gebühr garantiert wird, dass die Der Zinssatz, den es für ein Finanzinstrument zahlt, beträgt nicht mehr als den vorgeschriebenen Betrag.
Ein Hinweis zu komplexen Derivaten
Derivate wurden von Gegnern der Finanzdienstleistungsbranche als bloße Spekulationsinstrumente kritisiert, da sie es Anlegern ermöglichen, aufgrund der Wertveränderungen von Finanzanlagen, die sie nicht besitzen, Geld zu verdienen oder Geld zu verlieren. Derivate wie Credit Default Swaps (CDS) haben dazu beigetragen, die Schwere der Finanzkrise 2008/09, die zur Großen Rezession führte, zu verschärfen, da sie Banken gefährdeten, die versicherungsähnlichen Schutz gegen das Scheitern anderer Finanzinstitute verkauften der finanziellen Ansteckung.
Aber nicht alle Derivate oder Benutzer von Derivaten sind gleich. Derivate wie Zinsswaps und Zinsobergrenzen werden legitim eingesetzt, beispielsweise wenn Unternehmen diese Instrumente zur Absicherung des Zinsänderungsrisikos einsetzen.
Beispiel für einen Swap, der das Risiko mit einem teilnehmenden Element überträgt
Nehmen wir an, die Philadelphia Widget Company hat 100 Millionen Dollar geliehen, um den Bau einer neuen Widget-Fabrik zu finanzieren. Es hat das Geld zu einem festen Zinssatz von 5 Prozent geliehen, aber seit dem Ausleihen dieses Geldes sind die Zinssätze gesunken. Um die Fremdkapitalkosten zu senken, kauft das Unternehmen ein Swap-Übertragungsrisiko mit dem teilnehmenden Element, wobei es seine 5-Prozent-Zahlung mit einer Bank gegen ein variabel verzinsliches Darlehen von 4 Prozent eintauscht, das möglicherweise noch weiter von dort abweicht.
Gleichzeitig enthält der STRIPE eine Zinsobergrenze, wobei die Bank garantiert, dass die Philadelphia Widget Company bei einem erneuten Anstieg des Zinssatzes nicht mehr als 6 Prozent des Zinssatzes zahlt. Der STRIPE ermöglicht es dem Unternehmen, von sinkenden Zinsen zu profitieren und sich gleichzeitig vor höheren Zinsen zu schützen.