Unterstützungs- und Widerstandsumkehrungen
Viele Händler, die technische Analysen verwenden, hören Sätze, die darauf hindeuten, dass ein „gebrochenes Unterstützungsniveau zu einem zukünftigen Widerstandsbereich wird“ oder dass ein „vorheriges Widerstandsniveau zu einer Unterstützung wird“. Für Anfänger klingen Sätze wie diese, als wären sie in einer anderen Sprache gesprochen, und selbst viele erfahrene Trader verstehen oder schätzen diesen faszinierenden Rollentausch nie vollständig. Dieser Artikel wird versuchen, die Bedeutung von Unterstützungs und Widerstandsniveaus zu beleuchten und zu veranschaulichen, warum Trader beim Rollentausch besonders darauf achten sollten.
Die Grundlagen
Um den Rollentausch zwischen Unterstützung und Widerstand zu verstehen, müssen Sie zunächst ein grundlegendes Verständnis dieser wichtigen Konzepte haben. Unterstützung und Widerstand sind Begriffe, die von technischen Händlern verwendet werden, um sich auf bestimmte Preisniveaus zu beziehen, die Händler in der Vergangenheit daran gehindert haben, den Preis eines Basiswerts in eine bestimmte Richtung zu drücken.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass die ABC-Aktie in den letzten Monaten mehrmals versucht hat, unter eine aufsteigende Trendlinie zu fallen, aber obwohl sich der Preis dieser Linie mehrmals nähert, bewegt er sich nicht darunter. In diesem Fall wird die Trendlinie als Unterstützungsniveau bezeichnet, da sie einem Preisniveau entspricht, bei dem sich die meisten Anleger wohl fühlen, den Vermögenswert zu kaufen, was verhindert, dass der Markt die Preise drastisch senkt. Auf der anderen Seite verwenden Händler Widerstand, um zu beschreiben, wann der Preis eines Vermögenswerts Schwierigkeiten hat, sich über ein bestimmtes Preisniveau zu bewegen, was dann dazu führt, dass der Preis des Vermögenswerts sinkt.
Die Umkehrung
Eines der interessantesten Phänomene in Bezug auf Unterstützung und Widerstand tritt auf, wenn der Preis des Basiswerts endlich ausbrechen und über ein identifiziertes Unterstützungs- oder Widerstandsniveau hinausgehen kann. Wenn dies geschieht, ist es nicht ungewöhnlich, dass eine vorherige Unterstützungsebene ihre Rolle ändert und zu einem neuen Bereich kurzfristigen Widerstands wird. Wie Sie in der untenstehenden Grafik sehen können, stellt die gepunktete Linie den Preis dar, der die Preisbewegung an den Punkten 1 und 2 stützen konnte, aber diese Unterstützung wird zu Widerstand, sobald der Preis darunter fällt, wie durch die Punkte 3 und 4 dargestellt.
Das Gegenteil dieses Prozesses tritt ein, wenn der Preis über den Widerstand bricht. Wie Sie in der Abbildung unten sehen können, beginnen die Punkte 1 und 2 als Preisbarrieren, aber sobald die Bullen in der Lage sind, den Preis über die gepunktete Linie zu drücken, wird er zu einem Unterstützungsbereich (veranschaulicht durch die Punkte 3 und 4).
Passiert das wirklich?
Viele Trader, die etwas über die wechselnden Rollen von Unterstützung und Widerstand erfahren, sind oft sehr skeptisch und glauben nicht, dass die in den obigen theoretischen Abbildungen gezeigten Konzepte tatsächlich eintreten. Allerdings Umkehrungen kommen tatsächlich häufig, auch in Diagrammen des größten Namen in dem Aktienmarkt wie ExxonMobil, Wal – Mart und auch das Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Schauen wir uns einige reale Beispiele an, die vor einigen Jahren auf den Märkten aufgetreten sind. Wie Sie in der Abbildung unten sehen können, konnten die Bullen den DJIA in den ersten Monaten des Jahres 2006 davon abhalten, unter die Trendlinie abzurutschen, aber diese Rallye fand ein entscheidendes Ende, als der Index im Mai unterhalb der Unterstützung der Trendlinie schloss Dezember 2006. Der Bruch unter die Trendlinie wurde von Händlern genutzt, um darauf hinzuweisen, dass sie erwarten könnten, dass die ehemalige Unterstützung zu einem Widerstandsbereich wird, wenn die Bullen reagieren, indem sie den Preis wieder nach oben drücken. Wie Sie sehen können, wurde die durchbrochene Trendlinie zu einem Widerstandsbereich und war ein wichtiger Faktor, der in den folgenden Monaten zu einem Rückgang von 5% führte.
Ein weiteres interessantes Beispiel für das Phänomen der Rollenumkehr ist auf der Grafik des Ölgiganten Exon-Mobil (XOM) in der folgenden Abbildung zu sehen. Beachten Sie, wie das Niveau von 65 $ verhinderte, dass sich der Aktienkurs im Jahr 2005-2006 zweimal nach oben bewegte. Der ehemalige Widerstand von 65 USD wird nach dem Durchbruch über die 65 USD-Linie Mitte Juli 2006 zur Unterstützung. In diesem Fall würden technische Trader einen zinsbullischen Ausblick für diese Aktie beibehalten, es sei denn, sie sehen, dass XOM unter die neue Unterstützung von 65 USD fällt sie würden darauf achten, dass die ehemalige Unterstützung wieder zu einem Widerstandsgebiet wird.
Das letzte Beispiel von Walmart Inc. ( WMT ) ähnelt dem XOM-Chart, da diese beiden Charts veranschaulichen, dass ein Unterstützungs-/Widerstandsniveau seine Rolle bei einigen der am meisten verfolgten Unternehmen an der Börse ändern kann. Im folgenden Beispiel können Sie sehen, dass die 51-Dollar-Marke die Bären den größten Teil des Jahres 2004 daran hinderte, den Preis der Walmart-Aktie nach unten zu drücken, aber dieses Niveau wurde schnell zu einem Widerstand, als die Bären die Aktien Anfang 2005 darunter schickten. Viele technische Händler fuhren fort Walmart besondere Aufmerksamkeit zu schenken, als sich der Aktienkurs für den Großteil des Jahres 2006 dem Niveau von 51 USD näherte, da sich dieses Niveau als einflussreicher Faktor erwiesen hat, der die langfristige Entwicklung des Aktienkurses von Walmart beeinflusst.
Die Quintessenz
Viele technische oder andere kurzfristige Trader lernen schon früh in ihrer Karriere etwas über Unterstützungs- und Widerstandsniveaus. Einige dieser Händler lernen oder verstehen jedoch nie vollständig die faszinierende Rollenumkehr, die auftritt, wenn der Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts über eine dieser kritischen Werte hinausgeht. Das Konzept des Rollentauschs hat seinen Anteil an Kritikern, die nicht glauben, dass dieses Konzept in der realen Welt vorhanden ist, aber wie oben gezeigt, ist dieses Phänomen in den Charts einiger der bekanntesten Namen an der Börse zu finden.