Sucker Rallye

Was ist eine Sauger-Rallye?

Eine Trottel-Rallye beschreibt eine Preiserhöhung, die den Kurs schnell nach unten umkehrt. Sauger-Rallyes finden häufig während eines  Bärenmarktes statt, bei dem Rallyes nur von kurzer Dauer sind. Sucker-Rallyes finden in allen Märkten statt und können auch nicht unterstützte Rallyes (basierend auf Hype, nicht Substanz) sein, die schnell rückgängig gemacht werden.

Diese können auch als  Dead Cat Bounce  oder Bärenmarktrallye bezeichnet werden.

Die Sucker Rallye verstehen

Sucker Rally ist eine umgangssprachliche Bezeichnung für den vorübergehenden Anstieg eines Vermögenswerts wie einer Aktie oder des gesamten Marktes, der gerade lange genug andauert, um Investitionen von naiven oder ahnungslosen Käufern anzuziehen. Die Käufer sind die Trottel, da sie wahrscheinlich Geld für den Handel verlieren, wenn der Preis wieder sinkt. Dieses Phänomen wird auch als toter Katzensprung, Bullenfalle oder Bärenmarktrallye bezeichnet.

Sucker-Rallyes treten häufig auf, wenn der Kurs einer Aktie spürbar steigt, obwohl sich die grundlegenden Aspekte der Aktie nicht geändert haben. In den meisten Fällen führen diese grundsätzlich nicht unterstützten Preiserhöhungen zu einem starken Rückgang, der in der Regel einen allgemeinen Abwärtstrend fortsetzt. Sucker-Rallyes finden häufig inmitten von Bärenmärkten statt, wo kleine Preiserhöhungen einige Käufer anziehen, der Verkauf dann aber in großen Mengen fortgesetzt wird.

Sucker-Rallyes sind im Nachhinein leicht zu erkennen, aber im Moment sind sie schwerer zu erkennen. Mit fallenden Preisen gehen immer mehr Anleger davon aus, dass die nächste Rally das Ende des Abwärtstrends bedeuten wird. Schließlich wird der Abwärtstrend (in den meisten Fällen) enden, aber es ist nicht immer einfach zu erkennen, welche Rallye zu einem Aufwärtstrend und nicht zu einer Trottel-Rallye wird.

Identifizierung einer Sauger-Rallye

Das Erkennen einer Trottel-Rallye kann selbst für erfahrene Händler eine Herausforderung sein. Sucker-Rallyes erscheinen und verschwinden ohne Vorwarnung, insbesondere in einer Zeit abwärtsgerichteter Marktaktionen wie einem Bärenmarkt.

Ein Bärenmarkt wird in der Regel durch einen Rückgang des Aktienmarktes um 20% angezeigt und tritt tendenziell auf, wenn der Markt überbewertet ist. Während eines Bärenmarktes ist das Anlegervertrauen tendenziell gering, und die Händler achten gespannt auf Anzeichen einer Aufwärtsbewegung des Marktes. Unerfahrene oder in Panik geratene Anleger könnten von Marktaufschwüngen in Versuchung geführt werden, was diese Anleger besonders anfällig für die Launen einer Trottel-Rallye macht. Sie wollen kaufen, weil sie keinen Aufwärtstrend verpassen wollen, der sich entwickeln könnte. Sie sind im Wesentlichen Grundfischerei.

Prävalenz von Sucker Rallyes

Rallyes sind auf den Bärenmärkten häufig anzutreffen. Insbesondere der Dow Jones Index erlebte nach dem Börsencrash von 1929 eine dreimonatige Rally, obwohl der gesamte Bärenmarkt bis zu seinem Tiefpunkt im Jahr 1932 weiter stärker zurückging.

Längsschnittuntersuchungen haben gezeigt, dass seit Beginn des 20. Jahrhunderts jeder Bärenmarkt mindestens eine Rallye von 5% oder mehr hervorgebracht hat und dann gesunken ist,bevor der Markt einen Aufwärtstrend beginnt. Das bedeutet, dass jeder Bärenmarkt mindestens eine und in der Regel mehrere Sauger-Rallyes hat.

Zwei Drittel der 21 Bärenmärkte, die zwischen 1901 und 2015 stattfanden, verzeichneten Rallyes von 10% oder mehr. Im Moment könnten diese wie überzeugende Rallyes aussehen, aber letztendlich waren sie Trottel-Rallyes. Die Analyse des 30-monatigen Bärenmarktes, der im Jahr 2000 begann und mit dem Dotcom-Crash einherging, zeigt neun Rallyes von 5% oder mehr, von denen vier einen Zuwachs von 10% überstiegen.

Da die Bärenmärkte lange Zeit andauern können, können sie den Anlegern, die auf eine Marktwende hoffen, einen emotionalen Abfluss auferlegen. Marktberater warnen vor emotionalen Reaktionen auf Marktvolatilität, da Anleger in Panik geraten und Beurteilungsfehler in Bezug auf ihre Bestände machen können. Viele erfahrene Trader warten vor dem Kauf darauf, dass der Preis eine Reihe von höheren Swing-Hochs und höheren Swing-Tiefs erreicht. Die Reihe höherer Swing-Tiefs und -Hochs hilft zu erkennen, dass möglicherweise ein Aufwärtstrend im Gange ist und der Abwärtstrend möglicherweise vorbei ist.

Beispiel einer Sucker Rally im S & P 500 Index

Sauger-Rallyes treten typischerweise nach einem starken Rückgang auf. Wenn die Preise deutlich fallen, fällt es dem Preis schwer, sofort wieder neue Höchststände zu erreichen. Die Anleger sind nervös und ihr Vertrauen ist erschüttert. Wenn der Preis steigt, nutzen kluge Anleger und Händler ihn als Verkaufschance.

Diese Bounces werden als Sucker-Rallyes bezeichnet, da sie wahrscheinlich relativ bald nach ihrem Start auf überwältigende Verkaufszahlen stoßen werden.

2018 gab es zwei Sauger-Rallyes, nachdem der S & P 500 im Oktober einen starken Rückgang von mehr als 11% verzeichnete. Der S & P 500 legte dann um fast 8% zu, was jedoch schnell durch mehr Verkäufe erreicht wurde. Der Preis stieg dann um mehr als 6% gegenüber dem Tief, aber dies wurde erneut durch den Verkauf und einen starken Preisverfall erreicht.

Letztendlich fiel der S & P 500 um mehr als 20% gegenüber seinem Septemberhoch. Es gibt möglicherweise eine dritte Trottel-Rallye, wenn man die kleinen (weniger als 4%) Mitte Oktober höher betrachtet.

Am Heiligabend erreichte der S & P 500 den Boden und begann zu klettern. Es machte eine Reihe von höheren Swing-Hochs und höheren Swing-Tiefs und bewegte sich schließlich über die Hochs der Sucker-Rallyes.