Im Wesentlichen identische Sicherheit

Was ist eine im Wesentlichen identische Sicherheit?

Der Begriff „im Wesentlichen identisches Wertpapier“ stammt aus der Sprache und Erklärung des US Internal Revenue Service (IRS) zu den Regeln eines Waschverkaufs. Wertpapiere, die dieser Definition entsprechen, werden nicht als unterschiedlich genug anerkannt, um als separate Anlagen betrachtet zu werden. Im Wesentlichen identische Wertpapiere können sowohl neue als auch alte Wertpapiere umfassen, die von einer neu organisierten Gesellschaft ausgegeben wurden, oder wandelbare Wertpapiere und Stammaktien derselben Gesellschaft. Wertpapiere fallen in der Regel in diese Kategorie, wenn Markt- und Wandlungspreis gleich sind und daher nicht in Tax Swaps oder anderen Tax-Loss Harvesting-Strategien angerechnet werden dürfen.

Eine im Wesentlichen identische Sicherheit verstehen

Steuerswaps oder Tax-Loss-Harvesting-Strategien ermöglichen es einem Anleger, einen im Kurs gefallenen Aktien- oder Exchange Traded Fund (ETF) zu verkaufen und somit einen Kapitalverlust zu erleiden. Dies hilft Anlegern, Steuern aus anderweitig erzielten Kapitalgewinnen zu senken. Um jedoch ihre gesamte Portfoliostrategie beizubehalten, kaufen einige Anleger sofort ein sehr ähnliches Wertpapier wie das, das wegen eines Steuerverlusts verkauft wurde, in der Hoffnung, dass es seinen früheren Wert wiedererlangt und vielleicht sogar übertrifft.

Wenn ein Anleger beispielsweise den SPDR S&P 500 ETF (SPY) mit Verlust verkauft, kann er sofort umkehren und den Vanguard S&P 500 ETF kaufen. Tax Loss Harvesting wird immer beliebter, da algorithmischer Handel und Investment-Management-Dienste wie Robo-Advisors in der Lage sind, in Ihrem Namen automatisch Tax Loss Harvesting durchzuführen.

Der Grund dafür ist, dass die beiden S&P 500 ETFs unterschiedliche Fondsmanager haben, unterschiedliche Kostenquoten haben, den zugrunde liegenden Index möglicherweise mit einer anderen Methodik nachbilden und unterschiedliche Liquiditätsniveaus auf dem Markt aufweisen können. Gegenwärtig betrachtet der IRS diese Art von Transaktion nicht als im Wesentlichen identische Wertpapiere und ist daher zulässig, obwohl sich dies in Zukunft ändern kann, wenn sich die Praxis weiter verbreitet.

Wenn ein Händler in einem anderen Beispiel Berkshire Hathaway-Aktien der Klasse A mit Verlust verkauft, um Berkshire Hathaway-Aktien der Klasse B zu kaufen, kann dies als Waschverkauf mit im Wesentlichen identischen Wertpapieren angesehen werden, da die beiden Wertpapiere dasselbe Portfolio zu unterschiedlichen Preispunkten vermarkten. Wenn sie jedoch die Berkshire-Aktien der Klasse A verkauften, um Aktien einer eng verwandten Aktie zu kaufen, die von einem anderen Unternehmen ausgegeben wurden, würden die Wash-Sale-Regeln nicht gelten.

Waschen Verkauf

Wenn der IRS die Aktien der Berkshire-Klasse A und der Berkshire-Klasse B als im Wesentlichen identische Wertpapiere ansieht, würden die durch die Strategie erzielten Steuervorteile vom IRS nicht zugelassen und würden stattdessen als Waschverkauf betrachtet. In den Vereinigten Staaten sind die Gesetze zum Verkauf von Wäsche im Internal Revenue Code und den Treasury-Vorschriften kodifiziert.2 Kapitalgewinne und -verluste, einschließlich solcher im Zusammenhang mit Waschverkäufen, werden gemäß IRS Schedule D (Formular 1040) gemeldet.

Gemäß Abschnitt 1091 der Treasury-Vorschriften findet ein Wash Sale statt, wenn ein Anleger eine Aktie (oder andere Wertpapiere) mit Verlust verkauft und innerhalb von 30 Tagen vor oder nach dem Verkauf:

•    Kauft im Wesentlichen identische Aktien oder Wertpapiere,
•    Erwirbt im Wesentlichen identische Aktien oder Wertpapiere in einem vollständig steuerpflichtigen Handel.
•    einen Vertrag oder eine Option zum Kauf von im Wesentlichen identischen Aktien oder Wertpapieren erwirbt oder
•    Erwirbt im Wesentlichen identische Aktien für ein individuelles Rentenkonto (IRA).3