Nachrangigkeitsklausel

Eine Nachrangklausel ist eine Klausel in einer Vereinbarung, die besagt, dass der aktuelle Anspruch auf Schulden Vorrang vor allen anderen Ansprüchen hat, die in anderen künftigen Vereinbarungen gebildet werden. Unterordnung ist der Akt des Nachgebens von Priorität.

Aufschlüsselung der Nachrangigkeitsklausel

Wenn ein Haus zwangsvollstreckt und gegen Bargeld liquidiert wird, erhält der erste Hypothekengeber die ersten Anteile am Verkaufserlös. Das verbleibende Geld wird zur Tilgung einer zweiten Hypothek usw. verwendet. Je weiter unten in der Hypothekenstufe ein Antragsteller sitzt, desto geringer ist die Chance, seinen Kreditbetrag zurückzuerlangen. Um die Priorität eines Darlehens im Falle des Ausfalls anzupassen, kann ein Darlehensgeber eine Rangrücktrittsklausel verlangen, ohne die Darlehen zeitlichen Vorrang haben.

Durch eine Rangrücktrittsklausel wird der aktuelle Anspruch in der Vereinbarung effektiv vor allen anderen Vereinbarungen, die nach der ursprünglichen Vereinbarung zustande kommen, übergeordnet. Diese Klauseln werden am häufigsten in Hypothekenverträgen und Anleiheemissionsvereinbarungen verwendet. Wenn ein Unternehmen beispielsweise Anleihen mit einer Nachrangklausel auf dem Markt emittiert, stellt es sicher, dass die ursprünglichen Anleihegläubiger, wenn in Zukunft mehr Anleihen ausgegeben werden, eine Zahlung erhalten, bevor das Unternehmen alle anderen nach ihm ausgegebenen Schuldtitel bezahlt. Dies ist ein zusätzlicher Schutz für die ursprünglichen Anleihegläubiger, da die Wahrscheinlichkeit, dass sie ihre Investition zurückerhalten, mit einer Nachrangigkeitsklausel höher ist.

Nachrangklauseln finden sich am häufigsten in Hypothekenrefinanzierungsverträgen. Betrachten Sie einen Hausbesitzer mit einer Haupthypothek und einer Zweithypothek. Refinanziert der Eigenheimbesitzer seine Haupthypothek, bedeutet dies faktisch, dass die erste Hypothek gekündigt und eine neue neu begeben wird. In diesem Fall steigt die zweite Hypothek in den Primärstatus auf, und die neue Hypothek wird der zweiten Hypothek nachrangig. Aufgrund dieser Änderung der Priorität verlangen die meisten ersten Kreditgeber, dass der zweite Kreditgeber eine Nachrangvereinbarung vorlegt und unterzeichnet, in der er sich bereit erklärt, in seiner ursprünglichen sekundären Position zu bleiben. Normalerweise ist dieser Prozess ein Standardverfahren einer Refinanzierung. Hat sich jedoch die finanzielle Situation des Kreditnehmers verschlechtert oder ist der Wert der Immobilie deutlich gesunken, ist der zweite Hypothekengläubiger möglicherweise nicht bereit, die Rangrücktrittsklausel auszuführen.

Stellt der Zweitpfandberechtigte eine Rangrücktrittsklausel ein, so können die Haupthypotheken auf derselben Liegenschaft einen höheren Anspruch haben. Sollte die Rückzahlung zum Problem werden, beispielsweise bei einer Insolvenz, würden die nachrangigen Darlehen hinter die ursprüngliche Hypothek zurückfallen und möglicherweise gar nicht mehr zurückgezahlt werden.