Sub-Advised Fund
Was ist ein untergeordneter Fonds?
Ein Sub-Advisor – Fonds ist ein Investmentfonds, die von einem anderen Management – Team oder Firma als dort, wo die Vermögenswerte gehalten verwaltet wird. Ein untergeordneter Fonds kann aus Spezial- oder Nischenanlagen bestehen, für die die Hauptportfoliomanager des Fonds externes Fachwissen suchen.
Die zentralen Thesen
- Bei einem untergeordneten Fonds handelt es sich um einen externen Vermögensverwalter, der von einer Investmentgesellschaft oder einem Investmentfonds mit der Verwaltung eines Anlageportfolios beauftragt wird.
- Untergeordnete Fonds werden in der Regel von Investmentgesellschaften aufgrund ihrer Expertise in der Verwaltung einer bestimmten Strategie gesucht.
- Unterberatete Fonds können die Wertentwicklung eines größeren Portfolios erhöhen, sind jedoch in der Regel auch mit zusätzlichen Gebühren verbunden, da der Unterberater ebenfalls bezahlt werden muss.
Untergeordnete Fonds verstehen
Unterberatete Fonds finden sich in einer Reihe von Strategien auf dem investierbaren Markt. Sie sind das Produkt von Beziehungen, die im gesamten Anlageverwaltungsgeschäft aufgebaut wurden. Sie ermöglichen es einem Anlageverwalter, mit anderen Anlageverwaltern Verträge abzuschließen, um Fonds mit bestimmten Anlagezielen anzubieten.
Sub-Advisory-Beziehungen bieten eine Alternative bei der Auflegung neuer Fonds für Anleger. In einigen Fällen können Anlageverwalter neue Fondsangebote effizienter mit geringeren Kosten und besserer operativer Abwicklung durch eine Sub-Advisory-Beziehung auflegen. Viele Anlageverwalter arbeiten mit Unterberatern zusammen, um niedrigere Kosten und ein breiteres Fondsangebot zu erzielen.
Einige der größten und erfahrensten Investmentmanager des Investmentmarktes bauen eine Unterberatungsplattform auf, die ihnen einen besseren Zugang zu Unterberatungsbeziehungen auf dem Markt ermöglicht. Wellington Asset Management und State Street Global Advisors sind zwei Investmentmanager, die aktiv versuchen, ihre Dienstleistungen über Unterberatungsbeziehungen anzubieten.
Überlegungen zu untergeordneten Fonds
Unterberatungsgebührenstruktur Vereinbarungen variieren über den Investmentmarkt. Die Gebühren für unterberatene Fonds sind aufgrund der vielschichtigen Beziehungen, die mit dem Angebot eines unterberatenen Fonds verbunden sind, in der Regel höher. Generell sollten Anleger die Gebührenstrukturen von unterberatenen Fonds genauer prüfen, da diese oft höher und komplexer sind als traditionelle Fondsangebote.
Trotz potenziell höherer Gebühren können andere Aspekte eines unterberatenen Fonds für Anleger von Vorteil sein. Insbesondere untergeordnete Fonds werden in der Regel von Fondsmanagern verwaltet, die über umfassende Erfahrung und Expertise in der Verwaltung einer bestimmten Strategie verfügen. Fondsmanager für unterberatene Fonds werden oft wegen ihrer Strategieexpertise gesucht und bieten Anlegern die beste Strategieoption auf dem Markt.
Untergeordnete Fondsanlagen
Sub-Advisory-Beziehungen erstrecken sich über das gesamte Anlageuniversum. Jede Art von Fonds kann untergeordnet werden. Investmentfonds und variable Annuitäten sind einige der gebräuchlichsten untergeordneten Angebote.
In einem Bericht von Pensions and Investments aus dem Jahr 2016 wird Wellington mit einem verwalteten Vermögen von 499,1 Milliarden US-Dollar als der größte Subberater der Investmentbranche identifiziert.
Wellington hat eine gut etablierte Unterberatungsbeziehung zu Hartford Funds und fungiert als Unterberater für das Unternehmen. Der Hartford International Equity Fund ist ein Teilfonds, der von Wellington beraten wird. Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs durch Anlagen in internationale Aktien an. Der Fonds bietet vier Anteilsklassen an: A, F, I und Y. Die Kosten variieren für jede der Anteilsklassen, wobei die Bruttokostenquote zwischen 1,89% und 1,40% liegt.