Stilanalyse
Was ist Stilanalyse?
Die Stilanalyse ist der Prozess, mit dem festgestellt wird, welches Anlageverhalten ein Anleger oder Vermögensverwalter bei seiner Anlageentscheidung anwendet. Praktisch alle Anleger zeichnen auf eine Form der Anlagephilosophie und eine umsichtige Analyse der Stil Bedürfnisse des Geld – Manager durchgeführt werden, bevor ein Investor feststellen kann, ob der Manager eine gute Passform für seine oder ihre persönlichen Anlageziele und Vorlieben sein wird.
Stilanalyse verstehen
Es gibt praktisch eine unbegrenzte Anzahl von Anlagestilen. Einige der gängigsten Anlagestile werden jedoch in Growth Investing, Value Investing und Active Trading kategorisiert. Einige Vermögensverwalter ändern im Laufe der Zeit ihren Anlagestil, entscheiden sich für einen Ansatz, solange dieser gut funktioniert, und wechseln dann zu einem anderen, wenn der alte Ansatz an Glanz zu verlieren scheint.
Die zentralen Thesen
- Stilanalyse bedeutet einfach, die allgemeine Anlagephilosophie eines Vermögensverwalters zu ermitteln.
- Es gibt viele Anlagestile und Variationen und Kombinationen dieser Stile, aber einige der gängigsten Schulen sind Wachstumsinvestitionen, Value Investing und aktiver Handel.
- Ein Anleger wird wahrscheinlich mit einem Vermögensverwalter zufriedener sein, der seinem oder ihrem Stil entspricht, aber es bietet einen Diversifikationsvorteil, einige Fonds bei Vermögensverwaltern anzulegen, die einen anderen Stil haben als Ihr persönlicher.
Wachstumsinvestitionsstil
Wachstumsinvestitionen sind ein Stil und eine Strategie, die sich auf das Wachstum von Kapital konzentrieren. Wachstumsinvestoren investieren typischerweise in Aktien oder Unternehmen, deren Gewinne im Vergleich zu ihrer Branche oder dem Gesamtmarkt voraussichtlich überdurchschnittlich wachsen werden. Diese Art von Aktien birgt ein hohes Risiko, da sich die Aktionäre ausschließlich auf den Erfolg des Unternehmens verlassen, um Renditen aus ihrer Investition zu erzielen. Wenn das Wachstum des Unternehmens unerwartet langsam ist, können die Aktionäre mit einem Rückgang der Aktienkurse konfrontiert werden. Wachstumsinvestitionsstil gilt als einer der aggressiveren Anlagestile.
Value-Investing-Stil
Value-Investoren suchen oft nach Aktien, die im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten tendenziell zu einem niedrigeren Preis gehandelt werden und daher als unterbewertet gelten . Value-Aktien werden oft mit Merkmalen wie einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis oder einer hohen Dividendenrendite identifiziert. Value-Investoren glauben, dass der Markt auf gute oder schlechte Nachrichten überreagiert, was zu Kursbewegungen führt, die nicht mit den langfristigen Fundamentaldaten eines Unternehmens übereinstimmen. Der Value-Investment-Stil eignet sich für einen Buy-and-Hold-Ansatz mit einem geringeren Portfolioumschlag, der auch Gebühren in Bezug auf Gebühren sparen kann. Value-Investing ist für sein Potenzial bekannt, hervorragende Renditen zu erzielen. Der Stil kann dies jedoch erreichen, da Anleger in der Regel Positionen zwischen durchschnittlich zwei und drei Jahren halten. Dieses Zeitfenster bringt erhebliche Kursrisiken und Opportunitätskosten mit sich, daher müssen Anleger, die diesen Stil verwenden, geduldig sein und sich dieser Risiken bewusst sein.
Aktiver Handelsstil
Aktiver Handel, auch als Day-Trading oder Swing-Trading bekannt, gilt als hochspekulativer Handelsstil. Ein Daytrader kauft und verkauft Wertpapiere mit der Absicht, sie für eine kurze Dauer zu halten, oft nicht länger als einen Tag. Aktive Trader versuchen, von kurzfristigen Preisbewegungen in hochliquiden Märkten wie Aktien, Optionen und Devisen zu profitieren. Die meisten aktiven Trader verwenden Leverage (Schulden oder Fremdkapital), um die potenziellen Renditen ihrer Positionen zu steigern. Ein Margin-Konto ermöglicht es Ihnen, sich von einem Broker Geld zu einem festen Zinssatz zu leihen, um Wertpapiere mit der Erwartung hoher Renditen zu kaufen.
Verwenden der Stilanalyse zur Auswahl eines Money Managers
Eine Stilanalyse ist relativ einfach, da die meisten Vermögensverwalter den Anlegern explizit sagen, was sie praktizieren. Es lohnt sich jedoch immer, sich die Erfolgsbilanz der Vermögensverwalter in den letzten Jahren anzusehen, um sicherzustellen, dass sie das praktizieren, was sie predigen. Wenn Sie beispielsweise einen Value-Fonds mit einem großen Umsatz sehen, würde dies darauf hindeuten, dass der Vermögensverwalter seinen Value-Picks nicht so verpflichtet ist, wie Sie es erwarten. Im Allgemeinen sollten Anleger eine Stilanalyse verwenden, um einen Vermögensverwalter zu finden, der ihrer Risikotoleranz entspricht. Dennoch spricht einiges dafür, einige Fonds bei Managern anzulegen, deren Stil sich von Ihrem persönlichen Stil unterscheidet, da sie Ihre Bestände wahrscheinlich auf eine Weise diversifizieren, die für Ihr Gesamtportfolio von Vorteil ist.