Schlagweite

Was ist die Schlagweite?

Die Ausübungsbreite ist die Differenz zwischen den Ausübungspreisen  der Optionen, die in einem Spread-Trade verwendet werden. Die Ausübungsbreite wird am häufigsten mit Optionsstrategien in Verbindung gebracht, die Spreads beinhalten, wie Kreditspreads oder Eisenkondore.

So funktioniert die Streikbreite

Schlägt Breite Angelegenheiten in Optionen Strategien handeln, die auf einem Spread verlassen, wie Credit Spreads oder Eisen Kondore. Je größer die Trefferbreite ist, desto mehr Risiko, dass die Option Verkäufer auf nehmen. Für einen Käufer besteht jedoch das Potenzial für höhere Gewinne mit einer größeren Strike-Weite im Vergleich zu einer mit einer kleineren Strike-Weite. Eine Erhöhung der Ausübungsbreite kann das Aufwärtspotenzial eines Anlegers verbessern, obwohl dies im Allgemeinen bedeutet, dass der Spread mit höheren Vorlaufkosten verbunden ist.

Der Preis einer Option hängt von mehreren Faktoren ab, darunter dem Preis des Basiswerts, der impliziten Volatilität der Option, der Dauer bis zum Verfall und den  Zinssätzen. Call-Option ausgeübt werden kann. Anleger, die Optionen verkaufen, möchten sicherstellen, dass der von ihnen gewählte Ausübungspreis ihre Gewinnwahrscheinlichkeit maximiert.

Beispiel für Schlagweite

Nehmen wir an, ein Investor möchte einen Call-Spread in MSFT verkaufen, der bei 100 US-Dollar gehandelt wird. Der Händler beschließt, 1 MSFT March 100 Strike Call zu verkaufen und 1 MSFT March 110 Strike Call zu kaufen. Die Strike-Breite beträgt 10, was als 110 – 100 berechnet wird. Für diesen Trade erhält der Anleger eine Gutschrift, da der verkaufte Call am Geld ist  und daher mehr Wert hat als die  gekaufte Option aus dem Geld.

Überlegen Sie nun, ob der Händler den 100-Call verkauft und einen 130-Call gekauft hat. Die Ausübungsbreite beträgt 30. Unter der Annahme, dass die gleiche Anzahl von Optionen gehandelt wird (wie in Szenario eins), erhöht sich das erhaltene Guthaben erheblich, da der gekaufte Call noch weiter aus dem Geld ist und weniger kostet als die 110-Strike-Option. Auch im zweiten Szenario hat sich das Risiko des Handels für den Verkäufer deutlich erhöht. Das maximale Risiko in beiden Szenarien ist die Breite des Spreads abzüglich des erhaltenen Kredits.

Im zweiten Szenario ist die erhaltene Prämie höher, sodass der potenzielle Gewinn größer ist als der erste, aber das Risiko ist größer, wenn die Aktie weiter steigt. Das erste Szenario hat eine geringere Prämie als das zweite, aber das Risiko ist geringer, wenn der Handel nicht funktioniert.

Bei Spreads von Handelsoptionen müssen Händler ein Gleichgewicht zwischen dem erhaltenen Kredit und dem Risiko finden, das sie eingehen.