Straßenerwartung
Was ist die Straßenerwartung?
Die Street-Erwartung ist die durchschnittliche Schätzung der vierteljährlichen Gewinne und Einnahmen eines börsennotierten Unternehmens, die aus Prognosen von Wertpapieranalysten abgeleitet wird, die Research-Berichterstattung über das Unternehmen bereitstellen. Die Street-Erwartung ist eine genau beobachtete Zahl, die während der Zeit, in der die meisten börsennotierten Unternehmen ihre Ergebnisse veröffentlichen, an Bedeutung gewinnt. Der Begriff leitet sich aus der Tatsache ab, dass die Analysten der größten Brokerhäuser typischerweise an der Wall Street in den USA und an der Bay Street in Kanada arbeiten.
Die Street-Erwartung wird auch als Gewinnschätzung oder Gewinnerwartung bezeichnet. Konsensschätzung, ein weiteres Synonym, wird heutzutage selten verwendet.
BREAKING DOWN Straßenerwartungen
Die Reaktionen der Anleger auf ein Unternehmen, das die Erwartungen von Street verfehlt, sind oft negativ und können einen erheblichen Rückgang der Aktie auslösen. Umgekehrt kann ein Unternehmen, das die Erwartungen übertrifft, im Allgemeinen erwarten, dass es mit einer Aufwertung seines Aktienkurses belohnt wird.
Ein Unternehmen muss die durchschnittliche Analystenprognose sowohl für den Umsatz als auch für den Gewinn pro Aktie (EPS) – oder den Umsatz und das Endergebnis – übertreffen, um die Erwartungen von Street zu übertreffen. Ein Fehlschlag der durchschnittlichen Umsatzzahl oder der EPS-Prognose würde die Erwartungen nicht erfüllen.
Zu den Faktoren, die das Ausmaß der Kursbewegung der zugrunde liegenden Aktie beeinflussen, wenn ein Unternehmen die Street-Erwartungen übertrifft oder verfehlt (auch als positive bzw. negative „Überraschung“ bekannt) gehören das Ausmaß der Überraschung, der allgemeine Markttrend (bullisch oder bärisch) und der Ausblick des Unternehmens für die kommende Zeit.
Im Großen und Ganzen gilt: Je größer die Überraschung, desto größer die Marktreaktion. Die Reaktion auf negative Überraschungen ist in der Regel nachteiliger als die positive Reaktion auf positive Überraschungen. Dies bedeutet, dass eine Aktie im Allgemeinen wahrscheinlich einen stärkeren prozentualen Rückgang erleidet, wenn sie die Erwartungen weit verfehlt, verglichen mit dem prozentualen Anstieg, der erwartet werden kann, wenn sie die Schätzung um eine ähnliche Spanne überschreitet.
Während eines starken Bullenmarktes steigen Aktien, die die Erwartungen übertreffen, oft im Kurs. Bei einem düsteren Bärenmarkt leiden Aktien, die die Erwartungen verfehlen, häufig unter steilen Kursrückgängen, während Aktien, die in schlechten Zeiten die Erwartungen übertreffen, verhaltene Gewinne verzeichnen.
Die Marktreaktion auf einen Gewinn oder Fehlschlag kann auch durch die Aussichten des Unternehmens bestimmt werden. Die negative Reaktion auf einen Gewinnausfall kann durch einen starken Ausblick gemildert werden, während die positive Reaktion auf einen Gewinnrückschlag durch einen schlechten Ausblick zunichte gemacht werden kann. Das Forward-Kurs -Gewinn-Verhältnis (Forward-KGV) ist ein Maß für das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) , das die prognostizierten Gewinne verwendet, um die Zukunftsaussichten eines Unternehmens zu lenken.