Interpretieren eines Strategieleistungsberichts
Mit den heutigen Marktanalyseplattformen können Händler ein Handelssystem schnell überprüfen. Egal, ob Sie hypothetische Ergebnisse oder tatsächliche Handelsdaten betrachten, es gibt Hunderte von Leistungskennzahlen, die angewendet werden können. Diese Leistungsmetriken werden in der Regel in einer Strategie Leistungsbericht, eine Zusammenstellung von Daten, basierend auf verschiedenen mathematischen Aspekte der Systemleistung angezeigt. Zu wissen, worauf in einem Strategieleistungsbericht zu achten ist, kann Tradern helfen, die Stärken und Schwächen eines Systems zu analysieren.
Ein Strategieleistungsbericht ist eine objektive Bewertung der Leistung eines Handelssystems. Händler können Strategieleistungsberichte erstellen, um ihre tatsächlichen Handelsergebnisse zu analysieren. Eine Reihe von Handelsregeln kann auch auf historische Daten angewendet werden, um zu bestimmen, wie sich das System während des angegebenen Zeitraums entwickelt hätte – ein Prozess, der als Backtesting bezeichnet wird. Die meisten Marktanalyseplattformen ermöglichen es Händlern, während des Backtestings einen Strategieleistungsbericht zu erstellen, ein wertvolles Werkzeug für Händler, die ein Handelssystem testen möchten, bevor es auf dem Markt eingesetzt wird.
Elemente eines Strategieleistungsberichts
Die „Titelseite“ eines Strategieleistungsberichts ist die Leistungszusammenfassung. Abbildung 1 zeigt ein Beispiel für eine Leistungszusammenfassung, die eine Vielzahl von Leistungsmetriken enthält. Die Metriken sind auf der linken Seite des Berichts aufgeführt; die entsprechenden Berechnungen finden Sie auf der rechten Seite, aufgeteilt in Spalten. Die fünf Schlüsselkennzahlen des Berichts sind unterstrichen; wir werden sie später im Detail besprechen.
Abbildung 1 – Die „Titelseite“ eines Strategieleistungsberichts ist die Leistungszusammenfassung. Die in diesem Artikel identifizierten Schlüsselkennzahlen sind unterstrichen.
Zusätzlich zu der in Abbildung 1 gezeigten Leistungsübersicht können Strategieleistungsberichte auch Handelslisten, periodische Renditen und Leistungsdiagramme enthalten. Die Handelsliste bietet einen Überblick über jeden getätigten Handel, einschließlich Informationen wie die Art des Handels ( Long oder Short ), Datum und Uhrzeit, Preis, Nettogewinn, kumulierter Gewinn und prozentualer Gewinn. Die Handelsliste ermöglicht es Händlern, genau zu sehen, was während jedes Handels passiert ist.
Die Anzeige der periodischen Renditen für ein System ermöglicht es Händlern, die Leistung in tägliche, wöchentliche, monatliche oder jährliche Segmente aufzuschlüsseln. Dieser Abschnitt ist hilfreich bei der Ermittlung von Gewinnen oder Verlusten für einen bestimmten Zeitraum. Händler können schnell beurteilen, wie ein System auf täglicher, wöchentlicher, monatlicher oder jährlicher Basis funktioniert. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass es beim Trading auf die kumulierten Gewinne (oder Verluste) ankommt. Der Blick auf einen Handelstag oder eine Handelswoche ist nicht so wichtig wie der Blick auf die Monats- und Jahresdaten.
Eine der schnellsten Methoden zur Analyse der Strategieleistung ist das Leistungsdiagramm. Dies zeigt die Handelsdaten auf verschiedene Arten, von einem Balkendiagramm mit einem monatlichen Nettogewinn bis zu einer Aktienkurve. In jedem Fall bietet das Leistungsdiagramm eine visuelle Darstellung aller Trades im Zeitraum, sodass Händler schnell feststellen können, ob ein System den Standards entspricht oder nicht. Abbildung 2 zeigt zwei Leistungsdiagramme: eines als Balkendiagramm des monatlichen Nettogewinns; die andere als Eigenkapitalkurve.
Abbildung 2 – Jedes Leistungsdiagramm stellt die gleichen Handelsdaten dar, die in verschiedenen Formaten angezeigt werden.
Schlüsselkennzahlen eines Strategieleistungsberichts
Ein Strategieleistungsbericht kann eine enorme Menge an Informationen über die Leistung eines Handelssystems enthalten. Obwohl alle Statistiken wichtig sind, ist es hilfreich, den anfänglichen Umfang auf fünf wichtige Leistungsmetriken zu beschränken:
- Gesamtnettogewinn
- Gewinnfaktor
- Prozent profitabel
- Durchschnittlicher Handelsnettogewinn
- Maximaler Drawdown
Diese fünf Metriken bieten einen guten Ausgangspunkt, um ein potenzielles Handelssystem zu testen oder ein Live-Handelssystem zu bewerten.
Gesamtnettogewinn
Der Gesamtnettogewinn stellt das Endergebnis eines Handelssystems über einen bestimmten Zeitraum dar. Diese Kennzahl wird berechnet, indem der Bruttoverlust aller verlorenen Trades (einschließlich Provisionen) vom Bruttogewinn aller gewinnenden Trades abgezogen wird. Die Formel wäre:
In Abbildung 1 wird der Gesamtnettogewinn wie folgt berechnet:
Während viele Händler den gesamten Nettogewinn als primäres Mittel zur Messung der Handelsleistung verwenden, kann die Metrik allein täuschen. Diese Metrik allein kann nicht feststellen, ob ein Handelssystem effizient arbeitet, noch kann sie die Ergebnisse eines Handelssystems basierend auf der Höhe des aufrechterhaltenen Risikos normalisieren. Obwohl dies sicherlich eine wertvolle Messgröße ist, sollte der Gesamtnettogewinn zusammen mit anderen Leistungsmetriken betrachtet werden.
Gewinnfaktor
Der Gewinnfaktor ist definiert als der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust (einschließlich Provisionen) für den gesamten Handelszeitraum. Diese Leistungskennzahl bezieht sich auf die Höhe des Gewinns pro Risikoeinheit, wobei Werte größer als eins ein profitables System anzeigen. Als Beispiel zeigt der in Abbildung 1 gezeigte Strategie-Performance-Bericht an, dass das getestete Handelssystem einen Gewinnfaktor von 1,98 hat. Dies wird berechnet, indem der Bruttogewinn durch den Bruttoverlust geteilt wird:
$149.020 ÷ $75.215 = 1,98
Dies ist ein angemessener Gewinnfaktor und bedeutet, dass dieses spezielle System einen Gewinn erzielt. Wir alle wissen, dass nicht jeder Trade ein Gewinner sein wird und dass wir Verluste hinnehmen müssen. Die Metrik des Gewinnfaktors hilft Händlern zu analysieren, inwieweit Gewinne größer sind als Verluste.
$ 149.020 ÷ $ 159.000 = 0,94
Die obige Gleichung zeigt denselben Bruttogewinn wie die erste Gleichung, ersetzt jedoch den Bruttoverlust durch einen hypothetischen Wert. In diesem Fall ist der Bruttoverlust größer als der Bruttogewinn, was zu einem Gewinnfaktor kleiner als eins führt. Dies wäre ein verlierendes System.
Prozent profitabel
Die prozentuale Rentabilitätskennzahl wird auch als Gewinnwahrscheinlichkeit bezeichnet. Diese Metrik wird berechnet, indem die Anzahl der erfolgreichen Trades durch die Gesamtzahl der Trades für einen bestimmten Zeitraum geteilt wird. Als Gleichung:
WichnnichnG T.reindesoT.Öteinl T.reindeso=%PrÖfichteinble\frac{Gewinn \ Trades}{ Gesamt \ Trades} = \% profitabelTotal Trades
In dem in Abbildung 1 gezeigten Beispiel wäre der prozentuale Gewinn:
102 (gewinnende Trades) ÷ 163 (Gesamtzahl der Trades) = 62,58% (Prozent profitabel)
Der ideale Wert für die prozentuale Profitabilitätsmetrik hängt vom Stil des Traders ab. Trader, die in der Regel größere Bewegungen mit größeren Gewinnen anstreben, benötigen nur einen geringen prozentualen Gewinn, um ein Gewinnsystem aufrechtzuerhalten, da die Trades, die gewinnen – das heißt profitabel sind – normalerweise ziemlich groß sind. Dies geschieht typischerweise mit der Strategie, die als Trend-Trading bekannt ist. Diejenigen, die diesem Ansatz folgen, stellen häufig fest, dass nur 40% der Trades Geld verdienen und dennoch ein sehr profitables System produzieren können, da die Trades, die gewinnen, dem Trend folgen und in der Regel große Gewinne erzielen. Die Trades, die nicht gewinnen, werden normalerweise für einen kleinen Verlust geschlossen.
Intraday Trader und insbesondere Scalper, die versuchen, einen kleinen Betrag bei einem Trade zu gewinnen, während sie einen ähnlichen Betrag riskieren, benötigen eine höhere prozentuale Rentabilität, um ein Gewinnsystem zu erstellen. Dies liegt an der Tatsache, dass die gewinnenden Trades im Wert nahe am Wert der verlierenden Trades liegen; um weiterzukommen, braucht es einen deutlich höheren prozentualen Gewinn. Mit anderen Worten, mehr Trades müssen Gewinner sein, da jeder Gewinn relativ klein ist.
Durchschnittlicher Handelsnettogewinn
Der durchschnittliche Handelsnettogewinn ist die Erwartung des Systems: Er stellt den durchschnittlichen Geldbetrag dar, der pro Trade gewonnen oder verloren wurde. Der durchschnittliche Handelsnettogewinn wird berechnet, indem der Gesamtnettogewinn durch die Gesamtzahl der Trades geteilt wird. Als Gleichung:
In unserem Beispiel aus Abbildung 1 wäre der durchschnittliche Handelsnettogewinn:
73.805 $ (Gesamt-Nettogewinn) ÷ 166 (Gesamtzahl der Trades) = $ 452,79 (durchschnittlicher Trade-Nettogewinn)
Mit anderen Worten, im Laufe der Zeit könnten wir erwarten, dass jeder von diesem System generierte Trade durchschnittlich 452,79 USD beträgt. Dies berücksichtigt sowohl gewinnende als auch verlierende Trades, da es auf dem Gesamtnettogewinn basiert.
Diese Zahl kann durch einen Ausreißer verzerrt werden, einen einzelnen Trade, der einen um ein Vielfaches höheren Gewinn (oder Verlust) als ein typischer Trade generiert. Ein Ausreißer kann unrealistische Ergebnisse erzielen, indem er den durchschnittlichen Handelsnettogewinn übertreibt. Ein Ausreißer kann ein System deutlich profitabler (oder weniger) erscheinen lassen, als es statistisch ist. Der Ausreißer kann entfernt werden, um eine genauere Auswertung zu ermöglichen. Wenn der Erfolg des Handelssystems beim Backtesting von einem Ausreißer abhängt, muss das System weiter verfeinert werden.
Maximaler Drawdown
Die maximale Drawdown Metrik bezieht sich auf das „Worst-Case-Szenario“ für eine Handelsperiode. Es misst die größte Entfernung oder den größten Verlust von einem früheren Aktienpeak. Diese Metrik kann dabei helfen, das von einem System eingegangene Risiko zu messen und basierend auf der Kontogröße festzustellen, ob ein System praktikabel ist. Wenn der größte Geldbetrag, den ein Händler zu riskieren bereit ist, geringer ist als der maximale Drawdown, ist das Handelssystem für den Händler nicht geeignet. Ein anderes System mit einem geringeren maximalen Drawdown sollte entwickelt werden.
Diese Metrik ist wichtig, da sie ein Realitätscheck für Händler ist. Fast jeder Trader könnte eine Million Dollar verdienen – wenn er 10 Millionen Dollar riskieren könnte. Die maximale Drawdown-Metrik muss der Risikotoleranz und der Größe des Handelskontos des Händlers entsprechen.
Die Quintessenz
Strategie-Leistungsberichte, unabhängig davon, ob sie auf historische oder Live-Handelsergebnisse angewendet werden, können ein leistungsstarkes Instrument zur Unterstützung von Händlern bei der Bewertung ihrer Handelssysteme darstellen. Während es einfach ist, nur auf das Endergebnis oder den Gesamtnettogewinn zu achten (wir alle möchten wissen, wie viel Geld wir verdienen), kann die Berücksichtigung zusätzlicher Leistungskennzahlen einen umfassenderen Überblick über die Effizienz eines Systems geben – und seine Fähigkeit, unsere Handelsziele zu erreichen.