Interpretation eines Strategie-Leistungsberichts
Mit den heutigen Marktanalyseplattformen können Händler ein Handelssystem schnell überprüfen. Unabhängig davon, ob hypothetische Ergebnisse oder tatsächliche Handelsdaten betrachtet werden, können Hunderte von Leistungsmetriken angewendet werden. Diese Leistungsmetriken werden in der Regel in einer Strategie Leistungsbericht, eine Zusammenstellung von Daten, basierend auf verschiedenen mathematischen Aspekte der Systemleistung angezeigt. Wenn Händler wissen, worauf sie in einem Strategie-Leistungsbericht achten müssen, können sie die Stärken und Schwächen eines Systems analysieren.
Ein Strategie-Leistungsbericht ist eine objektive Bewertung der Leistung eines Handelssystems. Händler können Strategie-Performance-Berichte erstellen, um ihre tatsächlichen Handelsergebnisse zu analysieren. Eine Reihe von Handelsregeln kann auch auf historische Daten angewendet werden, um zu bestimmen, wie sich das System während des angegebenen Zeitraums verhalten hätte – ein Prozess, der als Backtesting bezeichnet wird. Die meisten Marktanalyseplattformen ermöglichen es Händlern, während des Backtests einen Strategie-Leistungsbericht zu erstellen. Dies ist ein wertvolles Tool für Händler, die ein Handelssystem testen möchten, bevor sie es auf den Markt bringen.
Elemente eines Strategie-Leistungsberichts
Die „Startseite“ eines Strategie-Leistungsberichts ist die Leistungsübersicht. Abbildung 1 zeigt ein Beispiel für eine Leistungsübersicht, die verschiedene Leistungsmetriken enthält. Die Metriken werden auf der linken Seite des Berichts aufgelistet. Die entsprechenden Berechnungen finden Sie auf der rechten Seite, getrennt in Spalten. Die fünf wichtigsten Kennzahlen des Berichts sind unterstrichen. Wir werden sie später ausführlich besprechen.
Abbildung 1 – Die „Startseite“ eines Strategie-Leistungsberichts ist die Leistungsübersicht. Die in diesem Artikel angegebenen Schlüsselkennzahlen werden unterstrichen angezeigt.
Zusätzlich zu der in Abbildung 1 dargestellten Leistungsübersicht können Strategie-Leistungsberichte auch Handelslisten, periodische Renditen und Leistungsdiagramme enthalten. Die Handelsliste enthält eine Liste aller getätigten Geschäfte, einschließlich Informationen wie Art des Handels ( lang oder kurz ), Datum und Uhrzeit, Preis, Nettogewinn, kumulierter Gewinn und prozentualer Gewinn. Die Handelsliste ermöglicht es den Händlern, genau zu sehen, was während jedes Handels passiert ist.
Durch Anzeigen der periodischen Renditen für ein System können Händler die Performance in tägliche, wöchentliche, monatliche oder jährliche Segmente aufteilen. Dieser Abschnitt ist hilfreich bei der Ermittlung von Gewinnen oder Verlusten für einen bestimmten Zeitraum. Händler können schnell beurteilen, wie sich ein System täglich, wöchentlich, monatlich oder jährlich verhält. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass es beim Handel auf die kumulierten Gewinne (oder Verluste) ankommt. Die Betrachtung eines Handelstages oder einer Handelswoche ist nicht so wichtig wie die Betrachtung der monatlichen und jährlichen Daten.
Eine der schnellsten Methoden zur Analyse der Strategieleistung ist das Leistungsdiagramm. Dies zeigt die Handelsdaten auf verschiedene Arten, von einem Balkendiagramm mit einem monatlichen Nettogewinn bis zu einer Aktienkurve. In beiden Fällen bietet das Leistungsdiagramm eine visuelle Darstellung aller Trades im Zeitraum, sodass Händler schnell feststellen können, ob ein System den Standards entspricht oder nicht. Abbildung 2 zeigt zwei Leistungsdiagramme: eines als Balkendiagramm des monatlichen Nettogewinns; die andere als Eigenkapitalkurve.
Abbildung 2 – Jedes Leistungsdiagramm stellt dieselben Handelsdaten dar, die in verschiedenen Formaten angezeigt werden.
Schlüsselkennzahlen eines Strategie-Leistungsberichts
Ein Strategie-Leistungsbericht kann eine enorme Menge an Informationen über die Leistung eines Handelssystems enthalten. Obwohl alle Statistiken wichtig sind, ist es hilfreich, den anfänglichen Umfang auf fünf wichtige Leistungsmetriken zu beschränken:
- Gesamtnettogewinn
- Gewinnfaktor
- Prozent profitabel
- Durchschnittlicher Handelsnettogewinn
- Maximaler Drawdown
Diese fünf Metriken bieten einen guten Ausgangspunkt zum Testen eines potenziellen Handelssystems oder zum Bewerten eines Live-Handelssystems.
Gesamtnettogewinn
Der Gesamtnettogewinn stellt das Endergebnis eines Handelssystems über einen bestimmten Zeitraum dar. Diese Metrik wird berechnet, indem der Bruttoverlust aller verlorenen Trades (einschließlich Provisionen) vom Bruttogewinn aller gewinnenden Trades abgezogen wird. Die Formel wäre:
In Abbildung 1 wird der Gesamtnettogewinn wie folgt berechnet:
Während viele Händler den gesamten Nettogewinn als primäres Mittel zur Messung der Handelsleistung verwenden, kann die Metrik allein täuschen. Diese Metrik allein kann weder bestimmen, ob ein Handelssystem effizient arbeitet, noch kann sie die Ergebnisse eines Handelssystems basierend auf der Höhe des anhaltenden Risikos normalisieren. Obwohl dies sicherlich eine wertvolle Messgröße ist, sollte der Gesamtnettogewinn zusammen mit anderen Leistungsmetriken betrachtet werden.
Gewinnfaktor
Der Gewinnfaktor ist definiert als der Bruttogewinn geteilt durch den Bruttoverlust (einschließlich Provisionen) für den gesamten Handelszeitraum. Diese Leistungsmetrik bezieht sich auf die Höhe des Gewinns pro Risikoeinheit, wobei Werte größer als eins ein profitables System anzeigen. Der in Abbildung 1 gezeigte Strategie-Performance-Bericht zeigt beispielsweise, dass das getestete Handelssystem einen Gewinnfaktor von 1,98 aufweist. Dies wird berechnet, indem der Bruttogewinn durch den Bruttoverlust dividiert wird:
$ 149.020 ÷ $ 75.215 = 1,98
Dies ist ein angemessener Gewinnfaktor und bedeutet, dass dieses spezielle System einen Gewinn erzielt. Wir alle wissen, dass nicht jeder Trade ein Gewinner sein wird und dass wir Verluste hinnehmen müssen. Die Gewinnfaktormetrik hilft Händlern zu analysieren, inwieweit Gewinne größer sind als Verluste.
$ 149.020 ÷ $ 159.000 = 0,94
Die obige Gleichung zeigt den gleichen Bruttogewinn wie die erste Gleichung, ersetzt jedoch den Bruttoverlust durch einen hypothetischen Wert. In diesem Fall ist der Bruttoverlust größer als der Bruttogewinn, was zu einem Gewinnfaktor von weniger als eins führt. Dies wäre ein verlierendes System.
Prozent profitabel
Die prozentuale profitable Metrik wird auch als Gewinnwahrscheinlichkeit bezeichnet. Diese Metrik wird berechnet, indem die Anzahl der gewinnenden Trades durch die Gesamtzahl der Trades für einen bestimmten Zeitraum dividiert wird. Als Gleichung:
W.ichnnichnG T.reindesT.Öteinl T.reindes=%. P.rÖfichteinble\ frac {Winning \ Trades} {Total \ Trades} = \% profitabelTotal Trades
In dem in Abbildung 1 gezeigten Beispiel wäre der prozentuale Gewinn:
102 (gewinnende Trades) ÷ 163 (Gesamtzahl der Trades) = 62,58% (Prozent profitabel)
Der ideale Wert für die prozentuale profitable Metrik hängt vom Stil des Händlers ab. Trader, die normalerweise größere Züge mit höheren Gewinnen anstreben, benötigen nur einen niedrigen prozentualen profitablen Wert, um ein Gewinnsystem aufrechtzuerhalten, da die Trades, die gewinnen – das heißt profitabel , normalerweise ziemlich groß sind. Dies geschieht in der Regel mit der Strategie bekannt als Trend – Handel. Diejenigen, die diesem Ansatz folgen, stellen häufig fest, dass nur 40% der Trades Geld verdienen und dennoch ein sehr profitables System produzieren können, da die Trades, die gewinnen, dem Trend folgen und in der Regel große Gewinne erzielen. Die Trades, die nicht gewinnen, werden normalerweise für einen kleinen Verlust geschlossen.
Intraday Trader und insbesondere Scalper, die bei einem Trade einen kleinen Betrag erzielen möchten, während sie einen ähnlichen Betrag riskieren, benötigen eine höhere prozentuale profitable Metrik, um ein Gewinnsystem zu erstellen. Dies ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass die gewinnenden Trades in der Regel nahe am Wert der verlierenden Trades liegen. Um „weiterzukommen“, muss ein deutlich höherer Prozentsatz profitabel sein. Mit anderen Worten, mehr Trades müssen Gewinner sein, da jeder Gewinn relativ gering ist.
Durchschnittlicher Handelsnettogewinn
Der durchschnittliche Nettogewinn des Handels ist die Erwartung des Systems: Er repräsentiert den durchschnittlichen Geldbetrag, der pro Handel gewonnen oder verloren wurde. Der durchschnittliche Handelsgewinn wird berechnet, indem der gesamte Nettogewinn durch die Gesamtzahl der Geschäfte dividiert wird. Als Gleichung:
In unserem Beispiel aus Abbildung 1 wäre der durchschnittliche Handelsnettogewinn:
73.805 USD (Gesamtnettogewinn) ÷ 166 (Gesamtzahl der Trades) = 452,79 USD (durchschnittlicher Handelsnettogewinn)
Mit anderen Worten, im Laufe der Zeit könnten wir erwarten, dass jeder von diesem System generierte Trade durchschnittlich 452,79 USD beträgt. Dies berücksichtigt sowohl das Gewinnen als auch das Verlieren von Trades, da es auf dem gesamten Nettogewinn basiert.
Diese Zahl kann durch einen Ausreißer verzerrt werden, einen einzelnen Trade, der einen Gewinn (oder Verlust) erzeugt, der um ein Vielfaches höher ist als ein typischer Trade. Ein Ausreißer kann unrealistische Ergebnisse erzielen, indem er den durchschnittlichen Handelsnettogewinn überhöht. Ein Ausreißer kann ein System wesentlich rentabler (oder weniger rentabel) erscheinen lassen als statistisch. Der Ausreißer kann entfernt werden, um eine genauere Bewertung zu ermöglichen. Wenn der Erfolg des Handelssystems beim Backtesting von einem Ausreißer abhängt, muss das System weiter verfeinert werden.
Maximaler Drawdown
Die maximale Drawdown Metrik bezieht sich auf das „Worst-Case-Szenario“ für eine Handelsperiode. Es misst die größte Entfernung oder den größten Verlust von einem früheren Aktienpeak. Diese Metrik kann dazu beitragen, das Risiko eines Systems zu messen und anhand der Kontogröße zu bestimmen, ob ein System praktisch ist. Wenn der größte Geldbetrag, den ein Händler zu riskieren bereit ist, geringer ist als der maximale Drawdown, ist das Handelssystem für den Händler nicht geeignet. Es sollte ein anderes System mit einem geringeren maximalen Drawdown entwickelt werden.
Diese Metrik ist wichtig, da sie für Händler eine Realitätsprüfung darstellt. Fast jeder Händler könnte eine Million Dollar verdienen – wenn er 10 Millionen Dollar riskieren könnte. Die maximale Drawdown-Metrik muss mit der Risikotoleranz und der Größe des Handelskontos des Händlers übereinstimmen.
Das Fazit
Strategie-Leistungsberichte, unabhängig davon, ob sie auf historische oder Live-Handelsergebnisse angewendet werden, können ein leistungsstarkes Instrument zur Unterstützung von Händlern bei der Bewertung ihrer Handelssysteme darstellen. Während es einfach ist, nur auf das Endergebnis oder den Gesamtnettogewinn zu achten (wir alle möchten wissen, wie viel Geld wir verdienen), kann die Berücksichtigung zusätzlicher Leistungsmetriken einen umfassenderen Überblick über die Wirksamkeit eines Systems und seine Fähigkeit dazu geben unsere Handelsziele erreichen.