Strategien für den effektiven Volatilitätshandel mit VIX

Der Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index, besser bekannt als VIX, bietet Händlern und Anlegern einen Überblick über die Gier- und Angstniveaus in Echtzeit und bietet gleichzeitig eine Momentaufnahme der Markterwartungen für die Volatilität in den nächsten 30 Handelstagen. CBOE führte VIX 1993 ein, erweiterte seine Definition 10 Jahre später und fügte 2004 einen Futures-Kontrakt hinzu.

In den Jahren 2009 und 2011 eingeführte volatilitätsbasierte Wertpapiere haben sich bei der Handelsgemeinschaft sowohl für Absicherungs als auch für direktionale Spiele als äußerst beliebt erwiesen. Im Gegenzug haben die Kauf und Verkauf dieser Instrumente erhebliche Auswirkungen auf das Funktionieren des ursprünglichen Index hatte, die von einem transformiert wurde, hinkt in einen führenden Indikator.

Konvergenz-Divergenz-Beziehungen

Aktive Händler sollten jederzeit einen Echtzeit-VIX auf ihren Marktbildschirmen anzeigen und den Trend des Indikators mit der Preisbewegung der beliebtesten Index-Futures Kontrakte vergleichen. Konvergenz-Divergenz-Beziehungen zwischen diesen Instrumenten erzeugen eine Reihe von Erwartungen, die bei der Handelsplanung und dem Risikomanagement helfen. Zu diesen Erwartungen gehören:

• Steigende VIX + steigende S & P 500 und Nasdaq 100 Index – Futures = bearish Divergenz, die Risikobereitschaft und ein hohes Risiko für eine prophezeit schrumpfAbwärtsUmkehr.
• Steigender VIX + fallende S&P 500- und Nasdaq 100-Index Futures = bärische Konvergenz, die die Chancen für einen Abwärtstrendtag erhöht raise
• Sinkender VIX + fallende S&P 500- und Nasdaq 100-Index-Futures = bullische Divergenz, die eine wachsende Risikobereitschaft und ein hohes Potenzial für eine Aufwärtswende vorhersagt.
• Fallen VIX + steigendes S & P 500 und Nasdaq 100 Index – Futures = bullish Konvergenz, die Chancen für einen auf dem Kopf wirft Trend Tag.
• Divergierende Wirkung zwischen S & P 500 und NASDAQ 100 Index Futures absenkt prädiktive Zuverlässigkeit, wodurch man oft whipsaws, Verwirrung und Entfernungs-gebundenen Bedingungen.

Den VIX kartieren

Die VIX Tages – Chart sieht eher aus wie ein Elektrokardiogramm als einer Preisanzeige, vertikal zu erzeugen Spikes, die Zeiten hoher Belastung widerspiegeln, induziert durch ökonomische, politische oder ökologische Katalysatoren  Es ist am besten absoluten Werte zu beobachten, wenn diese gezackten Muster zu interpretieren versuchen, für Umkehrungen umsah große runde Zahlen, wie 20, 30 oder 40 und in der Nähe früherer Spitzen. Achten Sie auch auf Wechselwirkungen zwischen dem Indikator und den 50- und 200-Tage- EMAs, wobei diese Niveaus als Unterstützung oder Widerstand fungieren.

VIX setzt sich in langsamen, jedoch vorhersehbarer Trend Aktion in-zwischen periodischen Stressoren, mit Preisniveaus verstärkt oder langsam im Laufe der Zeit zurücktritt. Sie können diese Übergänge deutlich auf einem monatlichen VIX-Chart sehen, der den 20-Monats- SMA ohne Kurs anzeigt. Beachten Sie, dass der gleitende Durchschnitt während des Bärenmarkts 2008/09 einen Höchststand nahe 33 erreichte, obwohl der Indikator auf 90 gestiegen ist. Diese langfristigen Trends helfen zwar nicht bei der kurzfristigen Handelsvorbereitung, sind jedoch für Market-Timing Strategien äußerst nützlich. insbesondere in Positionen, die mindestens 6 bis 12 Monate dauern.

Kurzfristige Trader können den VIX-Rauschenpegel senken und die Intraday Interpretation mit einem 10-Bar-SMA über dem 15-Minuten-Indikator verbessern. Beachten Sie, wie der gleitende Durchschnitt in einem glatten Wellenmuster höher und niedriger schleift, das die Wahrscheinlichkeit für falsche Signale verringert. Es ist Zeit, neu zu bewerten Positionierung, wenn die gleitende Durchschnitt seine Richtung ändert, weil es sagt voraus, Umkehrungen sowie Abschluss von Preisschwankungen in beiden Richtungen. Die Preislinie kann auch als Auslösemechanismus verwendet werden, wenn sie über oder unter dem gleitenden Durchschnitt liegt.

Handelsinstrumente

VIX-Futures bieten das reinste Engagement in den Höhen und Tiefen des Indikators, aber Aktienderivate haben in den letzten Jahren eine starke Anhängerschaft im Einzelhandel gewonnen. Diese Exchange Traded Products (ETPs) verwenden komplexe Berechnungen, die mehrere Monate von VIX-Futures in kurz- und mittelfristige Erwartungen überlagern. Zu den wichtigsten Volatilitätsfonds gehören:

• S & P 500 VIX Kurzfristige Futures ETN (VXX)
• S&P 500 VIX Mittelfristige Futures ETN (VXZ)
• VIX Short-Term Futures-ETF ( VIXY )
• VIX Mid-Term Futures-ETF ( VIXM)

Der Handel mit diesen Wertpapieren für kurzfristige Gewinne kann eine frustrierende Erfahrung sein, da sie eine strukturelle Verzerrung enthalten, die eine ständige Neuausrichtung auf sinkende Futures- Prämien erzwingt. Dieser Contango kann die Gewinne in volatilen Märkten zunichte machen, was dazu führt, dass das Wertpapier deutlich hinter dem zugrunde liegenden Indikator zurückbleibt. Infolgedessen werden diese Instrumente am besten in längerfristigen Strategien als Absicherungsinstrument oder in Kombination mit Schutzoptionen eingesetzt.

Endeffekt

Der in den 1990er Jahren geschaffene VIX-Indikator hat eine Vielzahl von derivativen Produkten hervorgebracht, die es Händlern und Anlegern ermöglichen, Risiken zu managen, die durch stressige Marktbedingungen entstehen.