Strategien für einen effektiven Handel mit Volatilität mit VIX

Der Chicago Board Options Exchange-Marktvolatilitätsindex, besser bekannt als VIX, bietet Händlern und Anlegern eine Vogelperspektive auf die Gier und Angst in Echtzeit und bietet gleichzeitig eine Momentaufnahme der Markterwartungen für die Volatilität in den nächsten 30 Handelstagen. CBOE führte VIX 1993 ein, erweiterte seine Definition 10 Jahre später und fügte 2004 einen Terminkontrakt hinzu.

Volatilitätsbasierte Wertpapiere, die in den Jahren 2009 und 2011 eingeführt wurden, haben sich in der Handelsgemeinschaft sowohl bei Absicherungs als auch bei Direktionsspielen als äußerst beliebt erwiesen. Im Gegenzug haben die Kauf und Verkauf dieser Instrumente erhebliche Auswirkungen auf das Funktionieren des ursprünglichen Index hatte, die von einem transformiert wurde, hinkt in einen führenden Indikator.

Konvergenz-Divergenz-Beziehungen

Aktive Händler sollten jederzeit einen Echtzeit-VIX auf ihren Marktbildschirmen halten und den Trend des Indikators mit der Preisbewegung bei den beliebtesten Index-Futures Kontrakten vergleichen. Konvergenz-Divergenz-Beziehungen zwischen diesen Instrumenten erzeugen eine Reihe von Erwartungen, die bei der Handelsplanung und dem Risikomanagement hilfreich sind. Diese Erwartungen umfassen:

• Steigende VIX + steigende S & P 500 und Nasdaq 100 Index – Futures = bearish Divergenz, die Risikobereitschaft und ein hohes Risiko für eine prophezeit schrumpfAbwärtsUmkehr.
• Steigender VIX + fallender S & P 500- und Nasdaq 100-Index Futures = rückläufige Konvergenz, die die Chancen für einen Abwärtstrend erhöht
• Sinkende VIX + fallende S & P 500- und Nasdaq 100-Index-Futures = bullische Divergenz, die einen wachsenden Risikoappetit und ein hohes Potenzial für eine Aufwärtsumkehr vorhersagt.
• Fallen VIX + steigendes S & P 500 und Nasdaq 100 Index – Futures = bullish Konvergenz, die Chancen für einen auf dem Kopf wirft Trend Tag.
• Divergierende Wirkung zwischen S & P 500 und NASDAQ 100 Index Futures absenkt prädiktive Zuverlässigkeit, wodurch man oft whipsaws, Verwirrung und Entfernungs-gebundenen Bedingungen.

Charting des VIX

Das VIX- Tages-Chart ähnelt eher einem Elektrokardiogramm als einer Preisanzeige und erzeugt vertikale Spitzen, die Perioden mit hohem Stress widerspiegeln, die durch wirtschaftliche, politische oder ökologische Katalysatoren hervorgerufen werden.  Es ist am besten, die absoluten Niveaus zu beobachten, wenn Sie versuchen, diese gezackten Muster zu interpretieren und nach Umkehrungen zu suchen große runde Zahlen wie 20, 30 oder 40 und in der Nähe früherer Spitzen. Achten Sie auch auf die Wechselwirkungen zwischen dem Indikator und den 50- und 200-Tage- EMAs, wobei diese Werte als Unterstützung oder Widerstand dienen.

VIX setzt auf langsame, aber vorhersehbare Trendbewegungen zwischen periodischen Stressfaktoren, wobei das Preisniveau im Laufe der Zeit langsam steigt oder fällt. Sie können diese Übergänge deutlich auf einem monatlichen VIX-Diagramm sehen, in dem die 20-monatige SMA ohne Preis angezeigt wird. Beachten Sie, dass der gleitende Durchschnitt während des Bärenmarkts 2008/09 einen Höchststand nahe 33 erreichte, obwohl der Indikator auf 90 gestiegen ist. Diese langfristigen Trends helfen zwar nicht bei der kurzfristigen Handelsvorbereitung, sind jedoch für Market-Timing Strategien äußerst nützlich. vor allem in Positionen, die mindestens 6 bis 12 Monate dauern.

Kurzfristige Händler können den VIX-Geräuschpegel senken und die Intraday Interpretation verbessern, indem ein 10-bar-SMA auf den 15-Minuten-Indikator gelegt wird. Beachten Sie, wie der gleitende Durchschnitt in einem glatten Wellenmuster höher und niedriger wird, wodurch die Wahrscheinlichkeit für falsche Signale verringert wird. Es ist Zeit, neu zu bewerten Positionierung, wenn die gleitende Durchschnitt seine Richtung ändert, weil es sagt voraus, Umkehrungen sowie Abschluss von Preisschwankungen in beiden Richtungen. Die Preislinie kann auch als Auslösemechanismus verwendet werden, wenn sie über oder unter dem gleitenden Durchschnitt liegt.

Handelsinstrumente

VIX-Futures bieten das reinste Engagement in den Höhen und Tiefen des Indikators, aber Aktienderivate haben in den letzten Jahren eine starke Anhängerschaft bei den Einzelhändlern gewonnen. Diese Exchange Traded Products (ETPs) verwenden komplexe Berechnungen, die mehrmonatige VIX-Futures in kurz- und mittelfristige Erwartungen umwandeln. Zu den wichtigsten Volatilitätsfonds gehören:

• S & P 500 VIX Kurzfristige Futures ETN (VXX)
• S & P 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ)
• VIX Short-Term Futures ETF ( VIXY )
• VIX Mid-Term Futures ETF ( VIXM)

Der Handel mit diesen Wertpapieren gegen kurzfristige Gewinne kann eine frustrierende Erfahrung sein, da sie eine strukturelle Verzerrung enthalten, die ein ständiges Zurücksetzen auf sinkende Futures- Prämien erzwingt. Dieser Contango kann die Gewinne in volatilen Märkten zunichte machen, was dazu führt, dass das Wertpapier den zugrunde liegenden Indikator deutlich hinter sich lässt. Infolgedessen werden diese Instrumente am besten in längerfristigen Strategien als Absicherungsinstrument oder in Kombination mit Schutzoptionen eingesetzt.

Endeffekt

Der in den 1990er Jahren erstellte VIX-Indikator hat eine Vielzahl von Derivaten hervorgebracht, mit denen Händler und Anleger das durch stressige Marktbedingungen verursachte Risiko steuern können.