Strategischer Ausfall
Was ist ein strategischer Standard?
Ein strategischer Zahlungsausfall ist eine bewusste Entscheidung eines Kreditnehmers, die Zahlungen für eine Schuld einzustellen. Die Entscheidung trifft der Schuldner, nicht der Kreditgeber. Die strategische Zahlungsausfalloption wird häufig von Hypothekengläubigern von Wohn- oder Gewerbeimmobilien gewählt, die die Kosten und Vorteile eines Zahlungsausfalls analysiert haben, anstatt weiterhin Zahlungen zu leisten, und die einen Zahlungsausfall für vorteilhafter halten.
Die zentralen Thesen
- Ein strategischer Zahlungsausfall ist die Entscheidung eines Kreditnehmers, die Rückzahlung einer Hypothekenverpflichtung einzustellen.
- Die Entscheidung wird in der Regel getroffen, wenn der Verkehrswert einer Immobilie unter die Hypothekenschuld gefallen ist.
- Anstatt darauf zu warten, dass sich die Bedingungen ändern, verlässt der Hypothekennehmer die Immobilie und die Schulden.
Strategische Fehler verstehen
Der Kreditnehmer, der strategisch ausfällt, hat normalerweise eine Hypothek auf eine Immobilie, die „unter Wasser “ steht. Das heißt, die Immobilie ist beim Verkauf weniger wert, als der Kreditnehmer für die Hypothek schuldet. In vielen Fällen befindet sich die Person oder das Unternehmen, die oder das strategisch zahlungsunfähig ist, in einer finanziellen Notlage und kann oder will sie nicht durchhalten, bis sich die Marktbedingungen oder ihre eigene finanzielle Situation verbessern.
Daher kann der Kreditnehmer entscheiden, dass ein strategischer Ausfall eine bessere finanzielle Entscheidung ist, als die Hypothek weiter zu bezahlen. Es ist eine Möglichkeit für Immobilienbesitzer, ihre Verluste zu reduzieren, wenn der Wert ihrer Immobilie unter den Betrag sinkt, den sie dafür schulden.
‚Jingle-Mail‘
Kreditgeber-Jargon für Immobilienschlüssel, die von säumigen Hypothekengläubigern an die Bank zurückgeschickt werden.
Banker nennen Hausbesitzer, die diese Strategie anwenden, als Walkaways. Der Prozess der Durchführung eines strategischen Ausfalls wird im Allgemeinen als Jingle-Mail bezeichnet, da Walkaways ihre Schlüssel normalerweise an die Bank senden, wenn sie ihr Eigentum verlassen.
Wer verwendet strategische Vorgaben?
Strategische Zahlungsausfälle einzelner Hausbesitzer waren in den Jahren nach dem Platzen der US- Immobilienblase 2006-2007 und der darauf folgenden Großen Rezession an der Tagesordnung. Sie blieben noch einige Jahre danach üblich, insbesondere in den am stärksten betroffenen Regionen, in denen sich die Immobilienwerte nicht schnell genug erholten, um viele Schuldner von der Last des negativen Eigenkapitals zu befreien.
In wirtschaftlich schwierigen Zeiten sind strategische Ausfälle auch bei Kreditnehmern von Unternehmen und Unternehmen üblich, die den Wert von Anlageimmobilien sinken sehen. Im Jahr 2010 beispielsweise sind die Immobilienentwickler Tishman Speyer Properties und BlackRock Realty strategisch mit Hypotheken im Wert von 4,4 Milliarden US-Dollar, die sie für zwei Apartmentkomplexe in Manhattan hielten, in Zahlungsverzug geraten. Die Immobilien hatten um mehr als die Hälfte an Wert verloren.
Folgen eines strategischen Ausfalls
Strategischer Ausfall kann ein letzter Ausweg für einen Schuldner sein, der sich in einer schweren finanziellen Notlage befindet. Es kann einen Ausweg aus einer Abwärtsspirale bieten und den Schuldner von einer überwältigenden Verpflichtung befreien.
Zwangsläufig wird dadurch auch die Bonität des strategischen Schuldners erheblich geschädigt. Ein Hypothekengläubiger kann durch einen strategischen Ausfall mit einem Verlust von mindestens 100 Punkten seiner Kreditwürdigkeit rechnen.
Der Ausfall von Gewerbeimmobilien hat ähnliche Auswirkungen auf ein Unternehmen oder einen Investor. Eine Ausfallhistorie macht es für das Unternehmen schwieriger und teurer, neue Kredite zu erhalten.
Schuldner, die sich noch nicht in einer finanziellen Notlage befinden, können einen strategischen Zahlungsausfall planen, indem sie Geld sparen, neue Kreditkarten eröffnen oder einen neuen Autokredit oder sogar eine Hypothek auf eine andere Immobilie aufnehmen, bevor sie sich für einen strategischen Zahlungsausfall entscheiden.