Strategischer Standard
Was ist ein strategischer Standard?
Ein strategischer Ausfall ist eine absichtliche Entscheidung eines Kreditnehmers, die Zahlungen für eine Schuld einzustellen. Die Entscheidung trifft der Schuldner, nicht der Kreditgeber. Die strategische Ausfalloption wird üblicherweise von Hypothekeninhabern von Wohn- oder Gewerbeimmobilien gewählt, die die Kosten und den Nutzen eines Zahlungsausfalls analysiert haben, anstatt weiterhin Zahlungen zu leisten, und einen Ausfall für vorteilhafter befunden haben.
Die zentralen Thesen
- Ein strategischer Ausfall ist eine Entscheidung eines Kreditnehmers, die Rückzahlung einer Hypothekenverpflichtung einzustellen.
- Die Entscheidung wird in der Regel getroffen, wenn der Marktwert einer Immobilie unter den für die Hypothek fälligen Betrag gefallen ist.
- Anstatt darauf zu warten, dass sich die Bedingungen ändern, entfernt sich der Hypothekeninhaber von der Immobilie und den Schulden.
Grundlegendes zum strategischen Standard
Der Kreditnehmer, der strategisch in Verzug gerät, hat normalerweise eine Hypothek auf eine Immobilie, die „unter Wasser “ ist. Das heißt, die Immobilie ist weniger Geld wert, wenn sie verkauft wird, als der Kreditnehmer der Hypothek schuldet. In vielen Fällen befindet sich die Person oder das Unternehmen, die bzw. das strategisch in Verzug gerät, in einer finanziellen Notlage und kann oder will dies nicht durchhalten, bis sich die Marktbedingungen oder ihre eigenen finanziellen Situationen verbessern.
Daher kann der Kreditnehmer entscheiden, dass ein strategischer Ausfall eine bessere finanzielle Entscheidung ist, als die Hypothek weiterhin zu bezahlen. Auf diese Weise können Immobilieneigentümer ihre Verluste reduzieren, wenn der Wert ihrer Immobilie unter den Betrag fällt, den sie dafür schulden.
„Jingle Mail“
Fachsprache der Kreditgeber für Schlüssel zu Immobilien, die von säumigen Hypothekeninhabern an die Bank zurückgeschickt werden.
Banker rufen Hausbesitzer an, die diese Strategie nutzen. Das Ausführen eines strategischen Standards wird im Allgemeinen als Jingle Mail bezeichnet, da Walkaways ihre Schlüssel normalerweise an die Bank senden, wenn sie ihre Eigenschaften aufgeben.
Wer verwendet strategische Standardeinstellungen?
Strategische Ausfälle einzelner Hausbesitzer waren in den Jahren nach dem Platzen der US- Immobilienblase in den Jahren 2006-2007 und der darauf folgenden großen Rezession üblich. Sie blieben einige Jahre später üblich, insbesondere in den am stärksten betroffenen Regionen, in denen sich die Hauswerte nicht schnell genug erholten, um viele Schuldner von der Last des negativen Eigenkapitals zu befreien.
In wirtschaftlich schwierigen Zeiten sind strategische Ausfälle auch bei Geschäfts- und Unternehmenskreditnehmern üblich, bei denen der Wert von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien sinkt. Zum Beispiel haben die Immobilienentwickler Tishman Speyer Properties und BlackRock Realty im Jahr 2010 Hypotheken in Höhe von 4,4 Mrd. USD, die sie für zwei Apartmentkomplexe in Manhattan hielten, strategisch in Verzug gebracht. Der Wert der Immobilien war um mehr als die Hälfte gesunken.
Folgen des strategischen Ausfalls
Strategischer Ausfall kann ein letzter Ausweg für einen Schuldner sein, der sich in einer schweren finanziellen Notlage befindet. Es kann eine Flucht aus einer Abwärtsspirale bieten und den Schuldner von einer überwältigenden Verpflichtung befreien.
Dies führt zwangsläufig auch zu erheblichen Schäden an der Bonität des strategischen Schuldners. Ein Hypothekeninhaber kann davon ausgehen, dass er aufgrund eines strategischen Ausfalls mindestens 100 Punkte seiner Bonität verliert.
Der Ausfall von Gewerbeimmobilien hat ähnliche Auswirkungen auf ein Unternehmen oder einen Investor. Eine Ausfallhistorie macht es für das Unternehmen schwieriger und teurer, neue Kredite zu erhalten.
Schuldner, die sich noch nicht in einer finanziellen Notlage befinden, können einen strategischen Ausfall planen, indem sie Geld sparen, neue Kreditkarten eröffnen oder einen neuen Autokredit oder sogar eine Hypothek auf eine andere Immobilie aufnehmen, bevor sie sich für einen strategischen Ausfall entscheiden.