Stop-Limit-Reihenfolge
Was ist eine Stop-Limit-Order?
Eine Stop-Limit-Order ist ein bedingter Handel über einen festgelegten Zeitraum, der die Merkmale von Stop mit denen einer Limit-Order kombiniert und zur Risikominderung verwendet wird. Es bezieht sich auf andere Auftragsarten, einschließlich Limit-Aufträge (ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis oder besser) und Stop-on-Quote-Aufträge (ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers nach) sein Preis hat einen bestimmten Punkt überschritten).
Die zentralen Thesen
- Stop-Limit-Orders sind ein bedingter Handel, der die Merkmale eines Stop-Loss mit denen einer Limit-Order kombiniert, um das Risiko zu minimieren.
- Mit Stop-Limit-Aufträgen können Händler genau steuern, wann der Auftrag ausgeführt werden soll, die Ausführung kann jedoch nicht garantiert werden.
- Händler verwenden häufig Stop-Limit-Aufträge, um Gewinne zu sichern oder Abwärtsverluste zu begrenzen.
Funktionsweise von Stop-Limit-Aufträgen
Für eine Stop-Limit-Order müssen zwei Preispunkte festgelegt werden.
- Stop: Der Beginn des angegebenen Zielpreises für den Handel.
- Limit: Die Außenseite des Kursziels für den Handel.
Es muss auch ein Zeitrahmen festgelegt werden, in dem die Stop-Limit-Reihenfolge als ausführbar betrachtet wird.
Der Hauptvorteil einer Stop-Limit-Order besteht darin, dass der Händler genau steuern kann, wann die Order ausgeführt werden soll.
Der Nachteil ist, wie bei allen Limit Orders, dass die Ausführung des Handels nicht garantiert wird, wenn die Aktie / Ware während des angegebenen Zeitraums den Stop-Preis nicht erreicht.
Die Stop-Limit-Order wird zu einem bestimmten Preis oder besser ausgeführt, nachdem ein bestimmter Stop-Preis erreicht wurde. Sobald der Stop-Preis erreicht ist, wird die Stop-Limit-Order zu einer Limit-Order zum Kaufen oder Verkaufen zum Limit-Preis oder besser. Diese Art der Bestellung ist bei fast jedem Online-Broker verfügbar.
Funktionen von Stop- und Limit-Orders
Eine Stop-Order ist eine Order, die nach Erreichen eines festgelegten Preises ausführbar wird und dann zum aktuellen Marktpreis ausgeführt wird. Eine traditionelle Stop-Order wird vollständig ausgeführt, unabhängig von Änderungen des aktuellen Marktpreises, wenn die Geschäfte abgeschlossen sind.
Eine Limit Order ist eine, die zu einem bestimmten Preis festgelegt wird. Es ist nur dann ausführbar, wenn der Handel zum Grenzpreis oder zu einem Preis ausgeführt werden kann, der als günstiger als der Grenzpreis angesehen wird. Wenn die Handelsaktivität dazu führt, dass der Preis in Bezug auf den Grenzpreis ungünstig wird, wird die mit der Bestellung verbundene Aktivität eingestellt.
Durch die Kombination der beiden Aufträge hat der Investor eine viel präzisere Ausführung des Handels.
Eine Stop-Order wird zum Marktpreis ausgeführt, nachdem der Stop-Preis erreicht wurde, unabhängig davon, ob sich der Preis in eine ungünstige Position ändert. Dies kann dazu führen, dass Geschäfte zu weniger als wünschenswerten Preisen abgeschlossen werden, wenn sich der Markt schnell anpasst. Durch die Kombination mit den Merkmalen einer Limit Order wird der Handel gestoppt, sobald die Preisgestaltung basierend auf dem Limit des Anlegers ungünstig wird. Daher wird in einer Stop-Limit-Order nach dem Auslösen des Stop-Preises die Limit-Order wirksam, um sicherzustellen, dass die Order nicht abgeschlossen wird, es sei denn, der Preis liegt bei oder besser als der vom Anleger angegebene Limit-Preis.
Beispiel aus der realen Welt für eine Stop-Limit-Bestellung
Angenommen, Apple Inc. (AAPL) notiert bei 170,00 USD und ein Anleger möchte die Aktie kaufen, sobald sich eine ernsthafte Aufwärtsdynamik abzeichnet. Der Anleger hat eine Stop-Limit-Order zum Kauf mit einem Stop-Preis von 180,00 USD und einem Limit-Preis von 185,00 USD aufgegeben. Wenn der Preis von AAPL über dem Stop-Preis von 180,00 USD liegt, wird die Bestellung aktiviert und in eine Limit-Bestellung umgewandelt. Solange die Bestellung unter 185,00 USD, dem Höchstpreis, ausgeführt werden kann, wird der Handel ausgeführt. Wenn der Lagerbestand über 185,00 USD liegt, wird die Bestellung nicht ausgeführt.
Kauf-Stop-Limit-Aufträge werden zum Zeitpunkt der Bestellung über dem Marktpreis platziert, während Verkaufs-Stop-Limit-Aufträge unter dem Marktpreis platziert werden.