Wird ein Stop-Limit immer verkauft?
Eines der Probleme bei der Verwendung einer Stop-Limit-Order zum Verkauf eines Wertpapiers besteht darin, dass es keine Garantie dafür gibt, dass Sie den gewünschten Preis erhalten. Wenn Sie beispielsweise eine Aktie zu 45 USD kaufen und ein Stop-Limit für den Verkauf bei 40 USD setzen, platzieren Sie eine bedingte Order, die nur ausgeführt wird, wenn die Bedingungen des Handels erfüllt sind. Damit Ihre Stop-Limit-Order ausgeführt werden kann, muss sie die von Ihnen festgelegten Parameter bezüglich des Zielpreises für den Handel, des Außenpreises für den Handel und eines bestimmten Zeitrahmens erfüllen.
Während eine Stop-Limit-Order den Händlern mehr Kontrolle über die Bedingungen des Handels gibt, ist sie keine Garantie dafür, dass der Handel ausgeführt wird. Hier erfahren Sie, was eine Stop-Limit-Order ausmacht und einige häufige Gründe, warum Ihre Stop-Limit-Order möglicherweise nicht ausgeführt wird.
Die zentralen Thesen
- Eine Stop-Limit-Order zum Verkauf einer Aktie kombiniert eine Stop-Order mit einer Limit-Order, d. h. Aktien werden erst verkauft, wenn sie einen bestimmten Preis erreicht haben, mit einer Begrenzung des vom Verkäufer akzeptierten Mindestpreises.
- Während die Verwendung einer Stop-Limit-Order den Anlegern mehr Kontrolle darüber gibt, wie ihre Order ausgeführt wird, ist dies keine Garantie dafür, dass sie den gewünschten Preis erhalten.
- Wenn keine Gebote vorliegen, die die Bedingungen Ihrer Stop-Limit-Order erfüllen, wird Ihr Trade nicht ausgeführt.
Stop-Order vs. Stop-Limit-Order
Zunächst ist es wichtig, die Unterschiede zwischen einer Stop-Order und einer Stop-Limit-Order zu verstehen. Obwohl dies ähnlich klingt, sind die Bedingungen für jede Auftragsart nicht dieselben.
Stop-Order
Wenn Sie eine Stop-Order zum Verkauf einer Aktie einrichten, bedeutet dies, dass die Aktie zu oder unter einem bestimmten Preis verkauft wird. Eine Stop-Order löst eine nachfolgende Market-Order aus, wenn der Preis Ihren festgelegten Punkt erreicht.
Wenn Sie beispielsweise 500 Aktien eines Unternehmens besitzen, das für 45 USD gehandelt wird, und Sie eine Stop-Order bei 40 USD platzieren, sagen Sie, dass Sie Ihre Aktien für 40 USD oder den besten verfügbaren Preis unter 40 USD verkaufen werden. Ihre Stop-Order könnte zu Punkt 40 $ ausgeführt werden. Wenn der Markt jedoch schnell fällt, kann er zu 38 USD oder einer Reihe niedrigerer Preise ausgeführt werden, während Ihre Aktien verkauft werden.
Stop-Limit-Order
Im Gegensatz dazu möchten Anleger, die sich für eine Stop-Limit-Order zum Verkauf einer Aktie entscheiden, eine genauere Kontrolle darüber haben, wann die Order ausgeführt werden soll, indem sie eine Bandbreite akzeptabler Preise angeben. Eine Stop-Limit-Order beinhaltet zwei Preise:
- Der Stop-Preis, der der Start des angegebenen Zielpreises für den Handel ist
- Der Limitpreis, der außerhalb des Kursziels für den Handel liegt.
Die Stop-Limit-Order wird ausgelöst, sobald der angegebene Stop-Preis erreicht ist. Die Stop-Limit-Order wird dann zu einer Limit-Order zum Verkauf zum Limitpreis oder besser. In unserem Beispiel könnten Sie bei einer Stop-Limit-Order die Abwärtsspanne reduzieren, indem Sie angeben, dass Sie Ihre Aktien nur zu einem Stop-Preis von 42 USD mit einem Limitpreis von 40 USD verkaufen möchten.
Ein Vorteil der Verwendung einer Stop-Limit-Order besteht darin, dass sie dem Anleger helfen kann, das Risiko zu mindern, indem Gewinne gesichert oder Verluste begrenzt werden.
Warum einige Stop-Limit-Orders nicht verkaufen
Damit die Stop-Limit-Order in unserem obigen Beispiel funktioniert, muss eine andere Person auf dem Markt irgendwo zwischen Ihrem Stop-Preis von 42 USD und dem Limitpreis von 40 USD für alle 500 Ihrer Aktien bieten. Wenn jedoch kein Gebot vorliegt – oder eine Kombination mehrerer Gebote – wird Ihre Order nicht ausgeführt. Bei weit gehandelten Aktien mit hohem Volumen ist dies normalerweise kein Problem, aber in dünn gehandelten oder volatilen Märkten wird Ihre Order möglicherweise nicht ausgeführt.
Denken Sie auch daran, dass Aktien nicht unbedingt wie ein Thermometer inkrementell sinken. Sie können zu bestimmten Preisen springen, wenn Gebote und Nachfragen nicht übereinstimmen. Es ist möglich, dass eine Aktie bei 43 USD handelt und dann auf 39 USD fällt, ohne die Marke von 42 USD zu berühren.
In der Praxis kommt dies jedoch nicht sehr oft vor und Ihre Stop-Limit-Order wird wahrscheinlich entweder in einem einzigen Trade oder über mehrere Trades ausgeführt, da der Aktienkurs um das Niveau von 42 USD schwankt. Kurz gesagt, garantieren eine Stop-Limit – Order wird nicht verkaufen Sie, aber es tut Garantie Sie werden den Preis, den Sie wollen, wenn Sie können verkaufen.