Wie kann ich Aktien identifizieren, die auch als Optionen gehandelt werden?

Der Handel mit Optionen ist bei Privatanlegern immer beliebter geworden, da sie sich der unterschiedlichen Möglichkeiten bewusst werden, mit denen Optionen zur Erzielung von Gewinnen eingesetzt werden können. Das Interessante an Optionsstrategien ist, dass Anleger sie unter allen Marktbedingungen einsetzen können. Die Hauptfrage lautet, welche Wertpapiere bei der Umsetzung einer bestimmten Strategie verwendet werden sollen.

Aktien mit Optionen auf sie

Viele anfängliche Optionshändler stellen schnell fest, dass nicht allen Wertpapieren eine Optionskette zugeordnet ist. Dies bedeutet, dass möglicherweise keine Optionen zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers verfügbar sind, so dass dem Anleger keine andere Wahl bleibt, als das zugrunde liegende Instrument zu kaufen oder zu verkaufen, um ein Engagement zu erzielen. Für den Austausch müssen Mindestauflistungskriterien erfüllt sein, bevor Optionen hinzugefügt werden können. Beispielsweise gibt es nach den an der Chicago Board Options Exchange (CBOE) festgelegten Regeln vier Kriterien, die ein börsennotiertes Unternehmen erfüllen muss, bevor Optionen auf seine Aktien an der Optionsbörse gehandelt werden können:

• Das zugrunde liegende Aktienwertpapier muss an der NYSE, AMEX oder Nasdaq notiert sein.
• Der Schlusskurs muss für einen Großteil der Handelstage in den drei vorangegangenen Kalendermonaten einen Mindestkurs pro Aktie aufweisen.
• Die Gesellschaft muss über mindestens 7.000.000 öffentlich gehaltene Aktien verfügen.
• Das Unternehmen muss mindestens 2.000 Aktionäre haben.

Wenn ein Unternehmen eines dieser Kriterien nicht erfüllt, können an Optionsbörsen wie der Chicago Board Options Exchange keine Optionen auf das zugrunde liegende Wertpapier gehandelt werden. Aufgrund der oben aufgeführten zweiten Bedingung kann ein Unternehmen erst spätestens drei Monate nach seinem Börsengang mit Optionen handeln. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie in unserem Artikel: Welche Anforderungen muss ein Unternehmen erfüllen, bevor Börsen den Handel mit Optionen auf das Unternehmen ermöglichen? )

Der einfachste Weg, um herauszufinden, welche Wertpapiere Optionen haben, besteht darin, direkt mit Ihrem Broker zu prüfen. Dies ist besonders einfach, wenn Sie einen Online-Broker verwenden. Viele dieser Plattformen verfügen über eine Optionskette oder eine Optionsserienfunktion, mit der Sie die Optionen einer Aktie nachschlagen können, falls vorhanden.

Sie können auch die Websites der Börsen besuchen, auf denen die meisten Aktienoptionen gehandelt werden. Die Börsennotierung ist in den letzten Jahren enorm gewachsen, mit aktuellen Hauptgeschäftsbereichen an der Boston Options Exchange ( hier klicken, um zum Symbolverzeichnis für Optionen zu gelangen, die in CBOE Exchange Inc. Aufgeführt sind.

Der Options Industry Council (OIC) ist eine weitere Ressource für die Suche nach Optionsreihen. Die OIC ist eine Genossenschaft, die 1992 von US-amerikanischen Optionsbörsen und der  Options Clearing Corporation  (OCC) gegründet wurde, um Anleger und Finanzberater über die Vorteile und Risiken von börsengehandelten Aktienoptionen zu informieren.

Verwenden von Aktienoptionen

Aktienoptionen werden aus einem einzigen Aktienwert abgeleitet. Anleger und Händler können Aktienoptionen verwenden, um eine Long- oder Short-Position in einer Aktie einzugehen, ohne die Aktie tatsächlich zu kaufen oder zu verkaufen. Dies ist vorteilhaft, da eine Position mit Optionen dem Anleger / Händler mehr Hebelwirkung verschafft, da der benötigte Kapitalbetrag viel geringer ist als bei einer ähnlichen direkten Long- oder Short-Position in Bezug auf die Marge. Anleger / Händler können daher stärker von einer Kursbewegung der zugrunde liegenden Aktie profitieren.

Zum Beispiel kostet der Kauf von 100 Aktien einer 10-Dollar-Aktie 1.000 Dollar. Der Kauf einer Call-Option mit einem Ausübungspreis von 10 USD   kostet möglicherweise nur 0,50 USD oder 50 USD, da eine Option 100 Aktien (0,50 USD x 100 Aktien) kontrolliert. Wenn sich die Aktien auf 11 USD bewegen, ist die Option mindestens 1 USD wert, und der Optionshändler verdoppelt sein Geld. Der Aktienhändler verdient 100 USD (die Position ist jetzt 1.100 USD wert), was einem Gewinn von 10% gegenüber den 1.000 USD entspricht, die er gezahlt hat. Im Vergleich dazu erzielt der Optionshändler eine bessere prozentuale Rendite.

Wenn sich die zugrunde liegende Aktie in die falsche Richtung bewegt und die Optionen   zum Zeitpunkt ihres Ablaufs kein Geld mehr haben, werden sie wertlos und der Händler verliert die Prämie, die er für die Option gezahlt hat.

Eine weitere beliebte Technik für Aktienoptionen ist der Handel mit  Optionsspreads. Händler nehmen Kombinationen von Long- und Short-Optionspositionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und Ablaufdaten ein, um mit minimalem Risiko Gewinne aus den Optionsprämien zu erzielen.