Ist die Maximierung des Aktienkurses wie die Gewinnmaximierung?
Die Maximierung der Aktienkurse und die Maximierung des Unternehmensgewinns sind wichtige Ziele für jedes Unternehmen. Beides ist für das Wachstum eines Unternehmens erforderlich und spiegelt die allgemeine Gesundheit und das Wohlbefinden des Unternehmens wider. Aber sind sie die gleiche Idee? Einfach ausgedrückt: Ja, aber die vollständige Antwort ist nuancierter.
Die zentralen Thesen
- Die Maximierung des Gewinns eines Unternehmens und die Maximierung des Aktienkurses sprechen für dasselbe Endziel: ein Unternehmen gedeihen zu sehen und Geld für seine Investoren zu verdienen.
- Während das Ziel dasselbe ist, unterscheiden sich die Treiber von Gewinn und Aktienkursen geringfügig.
- Stärkere Gewinne und optimistische Prognosen gehören zu den Faktoren, die die Aktienkurse in die Höhe treiben, obwohl auch branchenspezifische und wirtschaftliche Faktoren im Spiel sind.
- Weitere Faktoren, die den Aktienkurs beeinflussen, sind die Wahrnehmung des Managements, die Einführung neuer Produkte und Entwicklungen innerhalb der jeweiligen Branche.
Wie sich Gewinne auf die Aktienkurse auswirken
Während der Aktienkurs eines Unternehmens viele verschiedene Variablen berücksichtigt, einschließlich der Art der Branche, in der das Unternehmen tätig ist, sind seine Gewinne (oder Gewinne ) ein sehr starker Indikator für den Aktienkurs des Unternehmens.
Kurzfristig kann der Aktienkurs eines Unternehmens abhängig von Pressemitteilungen und Gewinnberichten kleine bis große Kursanpassungen vornehmen. Langfristig wird der Aktienkurs eines Unternehmens weitgehend vom Gesamtergebnis des Unternehmens abhängen. Gewinne oder Gewinne werden also einer der stärksten Treiber für die Aktie eines Unternehmens sein.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) betrachtet den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens im Verhältnis zum Gewinn pro Aktie, um den Wert der Aktien eines Unternehmens zu bewerten. Im Allgemeinen deutet ein höheres KGV auf ein höheres Wachstum hin.
Wie das P / E-Verhältnis funktioniert
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) ist eine Metrik, anhand derer bewertet wird, wie das Ergebnis in den Aktienkurs eines Unternehmens einbezogen wird. Es gibt kein Verhältnis, das für alle Aktien angemessen ist. Dies liegt daran, dass das Verhältnis von Branche zu Branche und von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich sein wird, da zwischen einzelnen Branchen und Unternehmen unterschiedliche Gewinnwachstumschancen bestehen. Das Wachstumspotenzial einer älteren Branche gegenüber einer neuen Branche kann beträchtlich sein.
Beispielsweise unterscheidet sich das Gewinnwachstumspotenzial eines Eisenbahnunternehmens vom Gewinnwachstumspotenzial eines Biotech Unternehmens, einfach weil der Schienenverkehr eine bekannte Einheit mit endlichen Möglichkeiten ist, während die Möglichkeiten im Biotech-Sektor praktisch unbegrenzt sind.
An morgen denken
Kurzfristig kann es in einer bestimmten Aktie zu vielen erheblichen Kursverschiebungen kommen, aber die überwiegende Mehrheit dieser Kursverschiebungen ist auf die Änderungen der potenziellen zukünftigen Gewinne zurückzuführen. Gleiches gilt für die langfristigen Bewertungen einer Aktie: Das Ergebnis wird der Haupttreiber des Aktienkurses sein. Schließlich werden Anleger weder in ein Unternehmen investieren, das weder Geld verdient noch jemals Geld verdienen wird. Dies ist einer der Gründe, warum die Tech- Blase platzte: Tech-Unternehmen handelten mit sehr großen Vielfachen bis in die Hunderte , aber sie verdienten kein Geld.
Anleger werden auch grundlegendere Faktoren in den Aktienkurs einbeziehen, wie z. B. Managementmerkmale und die Wirtschaftlichkeit der Branche. All diese Faktoren beeinflussen das Ertragspotenzial des Unternehmens.
Das Fazit
Im Grunde genommen hängt die Maximierung der Gewinne und letztendlich der Aktienkurse von steigenden Einnahmen und sinkenden Kosten ab, die mit den verkauften Produkten oder Dienstleistungen verbunden sind. Ein gutes Management wird zu Erträgen und Branchenwachstum führen, was den unternehmensspezifischen Umsatz steigern wird. Kurz gesagt, Unternehmen, die ihren Aktienkurs maximieren möchten, werden langfristig auf eine Gewinnmaximierung hinarbeiten.