Stock Pick
Was ist eine Aktienauswahl?
Eine Aktienauswahl liegt vor, wenn ein Analyst oder Investor mithilfe einer systematischen Analyseform zu dem Schluss kommt, dass eine bestimmte Aktie eine gute Investition darstellt und daher in sein Portfolio aufgenommen werden sollte. Dies wird auch als aktives Management bezeichnet. Die Position kann entweder Long oder Short sein und hängt von den Aussichten des Analysten oder Anlegers für den Kurs der jeweiligen Aktie ab.
Die zentralen Thesen
- Aktienauswahl, die unter das Dach eines aktiven Managements fällt, ist eine Aktienauswahl, die von Anlegern anhand einer systematischen Analyse verschiedener Faktoren getroffen wird, die sich auf Aktien auswirken.
- Aktives Management unterscheidet sich vom passiven Management, bei dem Anleger passive Anlageinstrumente wie Exchange Traded Funds (ETFs) kaufen.
- Bei der Auswahl einer Aktie untersuchen Anleger und Analysten den Jahresabschluss eines Unternehmens unter Berücksichtigung der wichtigsten Positionen und Finanzkennzahlen.
- Investoren und Analysten untersuchen auch die Branche und den Sektor eines Unternehmens als Ganzes und seine Kollegen, bevor sie eine Aktienauswahl treffen.
Grundlegendes zu einer Aktienauswahl
Die Aktienauswahl kann ein sehr schwieriger Prozess sein, da es nie eine narrensichere Methode gibt, um zu bestimmen, was Prognosen keine exakte Wissenschaft sind, sollte ein Investor oder Analyst, der Prognosetechniken verwendet, eine Fehlerquote in seine Berechnungen einbeziehen.
Aktive Managementfonds setzen Analystenteams ein, die Aktien für Investitionen auswählen und das Portfolio ständig aktualisieren, je nachdem, wie sich die Marktbedingungen und die Bedingungen des Unternehmens ändern. Aktives Management unterscheidet sich vom passiven Management, das einen Index nachbilden will und nicht viel Umsatz im Portfolio hat.
Eine Aktie auswählen
Diese Exchange Traded Funds (ETFs), Investmentfonds oder separaten Konten des aktiven Managements können eine Bottom-up oder Top-down Strategie zur Auswahl von Aktien verwenden. Es ist üblich, dass eine Fondsgesellschaft einen Fonds mit „hoher Überzeugung“ anbietet, der eine kleine Anzahl von Aktien enthält, die Analysten als ihre besten Hochleistungswetten für die nächsten Jahre ausgewählt haben. Normalerweise halten diese Fonds mit hoher Überzeugung 20 bis 40 Aktien. Dies ist eine viel kleinere Zahl als der durchschnittlich aktiv verwaltete Fonds und sicherlich eine geringere Zahl als ein Fonds, der einen Index nachbildet.
Wie bereits erwähnt, kann aktives Management (Stock Picking) dem passiven Management gegenübergestellt werden, bei dem keine Analystenteams einzelne Aktien auswählen. Der Anleger, der einen passiv verwalteten ETF oder Investmentfonds kauft, wird automatisch in den zugrunde liegenden Aktienkorb investiert, in den der ETF oder Investmentfonds investiert. Diese Aktienkörbe basieren normalerweise auf einem Index wie dem S & P 500 Index oder einem Sektor wie das Gesundheitswesen.
Die Auswahl einer Aktie erfordert viel Analyse. Investoren und Analysten überfliegen den Jahresabschluss eines Unternehmens, um dessen Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung zu untersuchen. Sie betrachten die Einnahmen, Kosten und Gewinne eines Unternehmens. Sie untersuchen die Liquiditäts- und Schuldenstände und untersuchen unter anderem Finanzkennzahlen wie das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital (D / E) und das Verhältnis von Preis zu Gewinn (P / E). Anschließend vergleichen sie all diese Informationen mit den Kollegen des Unternehmens, um festzustellen, ob das Unternehmen in der Branche steht.
Neben der Prüfung des Jahresabschlusses des Unternehmens müssen auch andere damit zusammenhängende Punkte berücksichtigt werden, z. B. etwaige Rechtsstreitigkeiten des Unternehmens oder künftige Patente, falls zutreffend. Investoren und Analysten müssen auch die gesamte Branche und Branche untersuchen, in der sich das Unternehmen befindet, um die Stärken oder Schwächen dieses Sektors und seine kurzfristigen und langfristigen Aussichten zu verstehen.
Beispiel einer Stock Pick
Jay ist Investment Analyst bei einer Firma und konzentriert sich auf den Technologiesektor. Jay wählt nach sorgfältiger Analyse die Aktie des Unternehmens ABC aus, bei dem es sich um ein Social-Media-Netzwerk handelt. Bei der Analyse der ABC-Aktien berücksichtigt er eine Reihe von Faktoren. Dazu gehören die Umsätze und Gewinne des Unternehmens im vergangenen Jahr sowie das aktuelle regulatorische Umfeld für Technologieunternehmen in verschiedenen Ländern.
Er merkt an, dass ABC in einigen Regionen, in denen es tätig ist, in heißem Wasser ist, dass diese Probleme jedoch keine wesentlichen Auswirkungen auf das Endergebnis haben werden. ABC hat sich auch von seinem Kernprodukt weg diversifiziert und bietet Angebote, die eine Reihe neuer Technologien umfassen. Selbst wenn das Unternehmen Marktanteile in sozialen Medien verliert, verfügt es über andere Einnahmequellen, um diese Verluste abzumildern.
Jay glaubt, dass das Aufwärtspotenzial des Unternehmens ABC das Abwärtspotenzial überwiegt und dass das Unternehmen ABC auf Wachstum und starke Gewinne ausgerichtet ist. er beschließt, Aktien der Firma ABC zu kaufen.