Aktienoptionsdefinition
Was ist eine Aktienoption?
Eine Aktienoption gibt einem Anleger das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu einem vereinbarten Preis und Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Puts, also eine Wette, dass eine Aktie fällt, oder Calls, eine Wette, dass eine Aktie steigt.
Die zentralen Thesen
- Optionen geben einem Händler das Recht, eine Aktie zu einem vereinbarten Preis und Datum zu kaufen oder zu verkaufen.
- Es gibt zwei Arten von Optionen: Anrufe und Puts.
- Ein Kontrakt repräsentiert 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie.
Optionen verstehen
Stile
Es gibt zwei verschiedene Arten von Optionen: amerikanisch und europäisch. Amerikanische Optionen können jederzeit zwischen dem Kauf- und dem Verfallsdatum ausgeübt werden. Die weniger verbreiteten europäischen Optionen können nur am Verfallsdatum ausgeübt werden.
Haltbarkeitsdatum
Optionen ermöglichen es einem Händler nicht nur, auf steigende oder fallende Aktien zu wetten, sondern ermöglichen es dem Händler auch, ein bestimmtes Datum zu wählen, an dem er erwartet, dass die Aktie steigt oder fällt. Dies wird als Ablaufdatum bezeichnet. Das Verfallsdatum ist wichtig, da es Händlern hilft, den Wert des Puts und des Calls zu bewerten, der als Zeitwert bekannt ist und in verschiedenen Optionspreismodellen wie dem Black-Scholes-Modell verwendet wird.
Ausübungspreis
Der Ausübungspreis bestimmt, ob eine Option ausgeübt werden soll. Es ist der Preis, den ein Trader erwartet, dass die Aktie bis zum Verfallsdatum über- oder unterschritten wird. Wenn ein Händler darauf setzt, dass die International Business Machine Corp. ( IBM ) in Zukunft steigen wird, kann er einen Call für einen bestimmten Monat und einen bestimmten Ausübungspreis kaufen. Ein Händler setzt zum Beispiel darauf, dass die IBM-Aktie bis Mitte Januar über 150 US-Dollar steigen wird. Sie können dann im Januar einen Call von 150 USD kaufen.
Verträge
Verträge geben die Anzahl der Optionen an, die ein Händler möglicherweise kaufen möchte. Ein Kontrakt entspricht 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie. Im vorherigen Beispiel entscheidet sich ein Händler, fünf Call-Kontrakte zu kaufen. Jetzt würde der Händler am 5. Januar $ 150 Calls besitzen. Steigt die Aktie bis zum Ablaufdatum über 150 US-Dollar, hat der Händler die Möglichkeit, 500 IBM-Aktien zu 150 US-Dollar auszuüben oder zu kaufen, unabhängig vom aktuellen Aktienkurs. Wenn die Aktie weniger als 150 US-Dollar wert ist, verfallen die Optionen wertlos und der Händler würde den gesamten Betrag verlieren, der für den Kauf der Optionen ausgegeben wurde, auch als Prämie bekannt.
Prämie
Die Prämie wird bestimmt, indem der Preis des Calls mit der Anzahl der gekauften Kontrakte multipliziert und dann mit 100 multipliziert wird. Im Beispiel, wenn ein Händler am 5. Januar IBM Calls im Wert von 150 USD für 1 USD pro Kontrakt kauft, würde der Händler 500 USD ausgeben. Wenn ein Trader jedoch wetten wollte, dass die Aktie fallen würde, würde er die Puts kaufen.
Handelsoptionen
Abhängig von der Strategie, die ein Trader verwendet, können auch Optionen verkauft werden. Um mit dem obigen Beispiel fortzufahren: Wenn ein Händler glaubt, dass die IBM-Aktie steigen wird, kann er den Call kaufen oder auch den Verkauf oder den Put kaufen. In diesem Fall würde der Verkäufer des Puts keine Prämie zahlen, sondern die Prämie erhalten. Ein Verkäufer von 5 IBM Januar 150 $ Puts würde 500 $ erhalten. Sollte die Aktie über 150 USD handeln, würde die Option wertlos verfallen, so dass der Verkäufer des Put die gesamte Prämie behalten kann. Sollte die Aktie jedoch unter dem Ausübungspreis schließen, müsste der Verkäufer die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis von 150 USD kaufen. Wenn dies geschieht, würde dies zu einem Verlust der Prämie und des zusätzlichen Kapitals führen, da der Händler die Aktie jetzt zu 150 USD pro Aktie besitzt, obwohl sie auf einem niedrigeren Niveau gehandelt wird.
Beispiel für Aktienoptionen aus der realen Welt
Im folgenden Beispiel geht ein Händler davon aus, dass die Aktien von Nvidia Corp ( NVDA ) in Zukunft auf über 170 USD steigen werden. Sie beschließen, am 10. Januar 170 $ Calls zu kaufen, die zu einem Preis von 16,10 $ pro Kontrakt gehandelt werden. Dies würde dazu führen, dass der Händler 16.100 USD ausgibt, um die Anrufe zu kaufen. Damit der Trader jedoch einen Gewinn erzielen kann, müsste die Aktie über den Ausübungspreis und die Kosten der Calls oder 186,10 USD steigen. Sollte die Aktie nicht über 170 USD steigen, verfallen die Optionen wertlos und der Händler verliert die gesamte Prämie.
Wenn der Händler darauf wetten möchte, dass Nvidia in Zukunft fallen wird, könnte er am 10. Januar 120 $ Puts für 11,70 $ pro Kontrakt kaufen. Es würde den Händler insgesamt 11.700 US-Dollar kosten. Damit der Trader einen Gewinn erzielen kann, müsste die Aktie unter 108,30 USD fallen. Sollte die Aktie über 120 USD schliessen, verfallen die Optionen wertlos, was zum Verlust der Prämie führt.
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine Aktienoption?
An den Finanzmärkten geben Aktienoptionen dem Händler das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine zugrunde liegende Aktie zu kaufen oder zu verkaufen. Im Wesentlichen ermöglicht eine Aktienoption einem Anleger, auf den Anstieg oder Fall einer bestimmten Aktie bis zu einem bestimmten Datum in der Zukunft zu wetten. Große Unternehmen kaufen häufig Aktienoptionen, um das Risiko eines bestimmten Wertpapiers abzusichern. Andererseits ermöglichen Optionen den Anlegern auch, auf den Kurs einer Aktie zu spekulieren, was in der Regel ihr Risiko erhöht.
Welche zwei Arten von Aktienoptionen gibt es?
Wenn Anleger Aktienoptionen handeln, können sie zwischen einer Call-Option oder einer Put-Option wählen. Bei einer Call-Option spekuliert der Anleger, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie steigen wird. Eine Put-Option nimmt eine rückläufige Position ein, bei der der Anleger darauf setzt, dass der Kurs der zugrunde liegenden Aktie sinkt. Optionen werden als Kontrakte gekauft, die 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie entsprechen. Wenn ein Kontrakt geschrieben wird, bestimmt er den Preis, den die zugrunde liegende Aktie erreichen muss, um im Geld zu sein, bekannt als Ausübungspreis. Ein Optionswert wird durch die Differenz zwischen dem zugrunde liegenden Aktienkurs und dem Ausübungspreis bestimmt.
Was ist ein Beispiel für eine Aktienoption?
Stellen Sie sich einen Investor vor, der spekuliert, dass der Kurs der Aktie A in 3 Monaten steigen wird. Derzeit wird die Aktie A mit 10 US-Dollar bewertet. Der Anleger kauft dann eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 50 USD. Dies ist der Preis, den die Aktie überschreiten muss, damit der Anleger einen Gewinn erzielen kann. Schneller Vorlauf zum Verfallsdatum, wo jetzt die Aktie A auf 70 US-Dollar gestiegen ist. Diese Call-Option wäre 20 US-Dollar wert, da der Kurs der Aktie A 20 US-Dollar über dem Ausübungspreis von 50 US-Dollar liegt. Im Gegensatz dazu würde ein Anleger von einer Put-Option profitieren, wenn die zugrunde liegende Aktie bis zum Verfallsdatum unter seinen Ausübungspreis fällt.