Was verursacht eine bedeutende Bewegung an der Börse?
Es gibt eine fast unendliche Anzahl von Faktoren, die dazu führen können, dass sich der Aktienmarkt in die eine oder andere Richtung bewegt, darunter Wirtschaftsdaten, geopolitische Ereignisse und Marktstimmung.
Grundstimmung des Marktes
Zum Beispiel war der Crash der Tech-Aktien in den frühen 2000er Jahren das Ergebnis einer Blase bei Dotcom-Aktien, als die Anleger euphorisch über den Markt waren und irrational spekulierten. Wenn Anleger ihre Investitionen zu stark hebeln, besteht ein erhebliches Risiko, dass es zu einer Abwärtsspirale kommen könnte, wenn sich der Markt in eine unerwünschte Richtung bewegt. Anleger können gezwungen sein, Aktien zu verkaufen, was die Kurse nach unten treibt.
Alle Börsenbewegungen haben eines gemeinsam. Der Katalysator ist eine Änderung des Angebots und der Nachfrage nach Aktien.
Ökonomische Faktoren
Damit eine Marktbewegung stattfinden kann, ob nach oben oder nach unten, muss sich Angebot und Nachfrage signifikant ändern. Die Nachfrage nach Aktien, die von Long-Investoren geschaffen wird, wird durch das Angebot gedeckt, das von Verkäufern geschaffen wird, die Positionen oder Shorts schließen.
Steigende Zinsen können die Real Estate Investment Trusts (REITs) unter Druck setzen und den Wohnungsmarkt bremsen. Höhere Zinsen bedeuten höhere Fremdkapitalkosten, die die Kaufaktivität verlangsamen und die Aktienkurse nach unten gehen lassen.Änderungen der Steuervorschriften, wie der jüngsteTax Cuts and Jobs Act (TCJA) von 2017, haben sich weitgehend positiv auf die Aktienbewegungen ausgewirkt, da Investoren und Unternehmen mehr Ressourcen für Aktien ausgeben können.
Steuererhöhungen hingegen bedeuten in der Regel, dass Anleger weniger Geld für den Aktienmarkt zur Verfügung haben, was sich negativ auf die Kurse auswirkt – oder dass Unternehmen weniger Geld als Gewinn übrig haben.
Der Effekt von Angebot und Nachfrage
Einfach ausgedrückt ist das Angebot die Anzahl der Aktien, die die Leute verkaufen möchten, und die Nachfrage ist die Anzahl der Aktien, die die Leute kaufen möchten. Wenn zwischen diesen beiden Gruppen ein Unterschied besteht, bewegen sich die Preise auf dem Markt; Je größer die Diskrepanz zwischen Angebot und Nachfrage ist, desto bedeutsamer wird die Bewegung sein.
Angenommen, ein einzelnes Unternehmen handelt mit einem positiven Gewinn um 15 % ein. Der Grund für den höheren Aktienkurs ist die steigende Zahl der Käufer dieser Aktie.
Diese Differenz zwischen Angebot und Nachfrage einer Aktie lässt den Aktienkurs steigen, bis ein Gleichgewicht erreicht ist. Denken Sie daran, dass in diesem Fall mehr Menschen Aktien kaufen als verkaufen möchten. Infolgedessen müssen Käufer den Preis der Aktien höher bieten, um die Verkäufer zu verleiten, sich von ihnen zu trennen.
Das gleiche Szenario tritt ein, wenn sich der Gesamtmarkt bewegt: Es gibt mehr Käufer/Verkäufer von Unternehmen an der Börse als Verkäufer/Käufer, die den Preis der Unternehmen zusammen mit dem Gesamtmarkt nach oben/unten schicken. Schließlich ist die Börse selbst nur eine Ansammlung einzelner Unternehmen.
Beispiel für die Wirkung von Angebot und Nachfrage
Am 17. September 2001 verlor der Dow Jones Industrial Average (DJIA) 7,1 %, was einer der größten Tagesverluste war, die der Index je erlitten hat. Die große Marktbewegung war eine Reaktion auf die Terroranschläge gegen die Vereinigten Staaten, die eine Woche zuvor stattgefunden hatten.
Der DJIA notierte wegen erhöhter Unsicherheit über die Zukunft, einschließlich der Möglichkeit weiterer Terroranschläge oder sogar eines Krieges. Diese Unsicherheit führte dazu, dass mehr Menschen aus dem Aktienmarkt ausstiegen als in ihn einstiegen, und die Aktienkurse brachen als Reaktion auf den starken Nachfragerückgang ein.