Eigenkapital
Was ist das Eigenkapital der Aktionäre?
Das Eigenkapital, auch Eigenkapital genannt, ist der verbleibende Betrag der Vermögenswerte, der den Aktionären eigener Aktien berechnet. Das Eigenkapital der Aktionäre kann Stammaktien, eingezahltes Kapital, einbehaltene Gewinne und eigene Aktien umfassen.
Konzeptionell ist das Eigenkapital der Aktionäre als Mittel zur Beurteilung der in einem Unternehmen zurückbehaltenen Mittel nützlich. Wenn diese Zahl negativ ist, kann dies auf eine bevorstehende Insolvenz für dieses Unternehmen hinweisen, insbesondere wenn auch eine große Schuldenverbindlichkeit besteht.
Die zentralen Thesen
- Das Eigenkapital bezieht sich auf die Vermögenswerte, die nach Begleichung aller Verbindlichkeiten im Unternehmen verbleiben.
- Diese Zahl wird berechnet, indem die Gesamtverbindlichkeiten von der Gesamtaktiva abgezogen werden; alternativ kann er aus der Summe aus Grundkapital und Gewinnrücklagen abzüglich eigener Aktien berechnet werden.
- Diese Kennzahl wird häufig von Analysten und Investoren verwendet, um die allgemeine Finanzlage eines Unternehmens zu bestimmen.
- Wenn das Eigenkapital positiv ist, verfügt das Unternehmen über genügend Vermögenswerte, um seine Verbindlichkeiten zu decken.
- Ein negatives Eigenkapital kann auf eine drohende Insolvenz hinweisen.
Das Eigenkapital der Aktionäre verstehen
Das Eigenkapital wird oft als Buchwert des Unternehmens bezeichnet und stammt aus zwei Hauptquellen. Die erste Quelle ist das Geld, das ursprünglich und später durch Aktienangebote in das Unternehmen investiert wurde. Die zweite Quelle sind die Gewinnrücklagen (RE), die das Unternehmen im Laufe der Zeit durch seine Geschäftstätigkeit ansammelt. In den meisten Fällen, insbesondere bei langjährigen Unternehmen, sind Gewinnrücklagen der größte Bestandteil.
Das Eigenkapital kann negativ oder positiv sein. Im positiven Fall verfügt das Unternehmen über genügend Vermögenswerte, um seine Verbindlichkeiten zu decken. Im negativen Fall übersteigen die Verbindlichkeiten des Unternehmens sein Vermögen. Bei Verlängerung gilt dies als bilanzielle Insolvenz.
Aus diesem Grund betrachten viele Anleger Unternehmen mit negativem Eigenkapital als riskante oder unsichere Anlagen. Das Eigenkapital allein ist kein endgültiger Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. In Verbindung mit anderen Tools und Metriken kann der Investor den Zustand eines Unternehmens genau analysieren.
Eigenkapital, auch als Eigenkapital bezeichnet, ist der Restanspruch der Gesellschafter auf Vermögenswerte nach Tilgung der Schulden.
So berechnen Sie das Eigenkapital der Aktionäre
Die Formel zur Berechnung des Eigenkapitals lautet:
Finden der relevanten Daten
Alle für die Berechnung des Eigenkapitals erforderlichen Informationen sind in der Bilanz eines Unternehmens enthalten . Die Bilanzsumme umfasst kurz- und langfristige Vermögenswerte. Umlaufvermögen sind Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Zahlungsmittel umgewandelt werden können (zB Zahlungsmittel, Forderungen, Vorräte). Langfristige Vermögenswerte sind Vermögenswerte, die nicht innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt oder verbraucht werden können (z. B. Investitionen, Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte wie Patente).
Die Gesamtverbindlichkeiten bestehen aus kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Schulden, die typischerweise innerhalb eines Jahres zur Rückzahlung fällig sind (zB Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und zu zahlende Steuern). Langfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die länger als ein Jahr zur Rückzahlung fällig sind (zB Anleihen, Leasingverträge und Pensionsverpflichtungen). Bei der Berechnung der Bilanzsumme kann das Eigenkapital ermittelt werden.
Beispiel für Eigenkapital
Nachfolgend finden Sie die Bilanz von Apple Inc. (AAPL) per September 2020. Für diesen Zeitraum:
- Die Bilanzsumme (grün) betrug 323,888 Milliarden US-Dollar
- Die Gesamtverbindlichkeiten (in Rot) betrugen 258,549 Milliarden US-Dollar
Das Eigenkapital der Aktionäre betrug somit 65,339 Milliarden US-Dollar (323,888 US-Dollar – 258,549 US-Dollar).
Wenn wir uns den gleichen Zeitraum ein Jahr zuvor ansehen, können wir feststellen, dass die Eigenkapitalveränderung gegenüber dem Vorjahr um 25,15 Milliarden US-Dollar gesunken ist. Die Bilanz zeigt, dass dieser Rückgang sowohl auf eine Verringerung der Aktiva als auch auf eine Erhöhung der Gesamtverbindlichkeiten zurückzuführen ist.
Der Wert von 65,339 Milliarden US-Dollar Eigenkapital stellt den Betrag dar, der den Aktionären übrig bleibt, wenn Apple alle seine Vermögenswerte liquidiert und alle seine Verbindlichkeiten abbezahlt.
Eine alternative Berechnung des Eigenkapitals der Gesellschaft ist der Wert des Grundkapitals und der Gewinnrücklagen abzüglich des Wertes der eigenen Aktien.
Das Eigenkapital ist eine effektive Messgröße zur Bestimmung des Nettovermögens eines Unternehmens. Es sollte jedoch zusammen mit der Analyse aller Abschlüsse einschließlich Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung verwendet werden.
Eingezahltes Kapital und Eigenkapital
Unternehmen finanzieren ihre Kapitalkäufe mit Eigen- und Fremdkapital. Das Eigenkapital/Eigenkapital kann auch als Nettovermögen eines Unternehmens (Gesamtvermögen minus Gesamtverbindlichkeiten ) betrachtet werden. Die Anleger bringen ihren Anteil am (einbezahlten) Kapital als Aktionäre ein, der die Grundquelle des gesamten Eigenkapitals ist. Die Höhe des eingezahlten Kapitals eines Investors ist ein Faktor bei der Bestimmung seines Anteilsbesitzes.
Die Rolle der Gewinnrücklagen bei der Schaffung von mehr Eigenkapital für die Aktionäre
Die Gewinnrücklagen (RE) sind die Nettoerträge eines Unternehmens aus der Geschäftstätigkeit und anderen Geschäftsaktivitäten, die dem Unternehmen als zusätzliches Eigenkapital einbehalten werden. Die Gewinnrücklagen sind somit Bestandteil des Eigenkapitals. Sie stellen die Rendite des gesamten Eigenkapitals dar, das in das Unternehmen reinvestiert wird.
Die einbehaltenen Gewinne sammeln sich an und werden im Laufe der Zeit größer. Irgendwann können die kumulierten Gewinnrücklagen den Betrag des eingebrachten Eigenkapitals übersteigen und schließlich zur Hauptquelle des Eigenkapitals werden.
Einfluss eigener Aktien auf das Eigenkapital
Unternehmen können einen Teil des Eigenkapitals an die Aktionäre zurückgeben, wenn sie nicht in der Lage sind, Eigenkapital angemessen so zuzuweisen, dass die gewünschten Gewinne erzielt werden. Dieser umgekehrte Kapitalaustausch zwischen einem Unternehmen und seinen Aktionären wird als Aktienrückkauf bezeichnet. Aktien von Unternehmen werden zurückgekauft Gegenkonto.
Eigene Aktien gelten weiterhin als ausgegebene Aktien, gelten jedoch nicht als ausstehend und werden daher nicht in die Dividende oder die Berechnung des Ergebnisses je Aktie (EPS) einbezogen. Eigene Aktien können jederzeit wieder an die Aktionäre zum Kauf zurückgegeben werden, wenn Unternehmen mehr Kapital aufnehmen müssen. Wenn ein Unternehmen die Aktien nicht für eine zukünftige Finanzierung behalten möchte, kann es die Aktien einziehen.
FAQs zum Eigenkapital der Aktionäre
Was ist im Eigenkapital enthalten?
Das Gesamteigenkapital stellt effektiv dar, wie viel Vermögen einem Unternehmen übrig geblieben wäre, wenn das Unternehmen sofort seine Geschäftstätigkeit aufgegeben hätte
Was sind einige Beispiele für das Eigenkapital der Aktionäre?
Jedes Unternehmen hat eine Eigenkapitalposition, die sich aus der Differenz zwischen dem Wert seiner Vermögenswerte und seiner Schulden ergibt. Ein positives Eigenkapital zeigt an, dass das Unternehmen einen positiven Wert hat. Der Aktienkurs eines Unternehmens wird oft als Repräsentation der Eigenkapitalposition eines Unternehmens angesehen.
Wie berechnet man Eigenkapital?
Das Eigenkapital der Aktionäre entspricht der Bilanzsumme eines Unternehmens abzüglich seiner gesamten Verbindlichkeiten. Diese Zahlen finden Sie alle in der Bilanz eines Unternehmens.
Ist das Eigenkapital der Aktionäre gleich dem Barmittelbestand?
Nein. Da das Eigenkapital die Gesamtaktiva und die Gesamtschulden ausmacht, würden die liquiden Mittel nur einen kleinen Teil der Finanzlage eines Unternehmens darstellen.