Aktiendividende
Was ist eine Aktiendividende?
Eine Aktiendividende ist eine Dividendenzahlung an die Aktionäre, die nicht in bar, sondern in Aktien erfolgt. Die Aktiendividende hat den Vorteil, die Aktionäre zu belohnen, ohne den Barbestand des Unternehmens zu verringern, obwohl sie den Gewinn pro Aktie verwässern kann.
Diese Aktienausschüttungen erfolgen in der Regel als Bruchteile, die pro bestehende Aktie gezahlt werden. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen eine Aktiendividende von 5% ausgeben, was erfordert, dass es 0,05 Aktien für jede Aktie ausgibt, die von bestehenden Aktionären gehalten wird, sodass der Besitzer von 100 Aktien fünf zusätzliche Aktien erhält.
Die zentralen Thesen
- Eine Aktiendividende ist eine Dividende, die den Aktionären in Form zusätzlicher Aktien des Unternehmens und nicht in bar ausgezahlt wird.
- Aktiendividenden werden erst besteuert, wenn die gewährten Aktien von ihrem Eigentümer verkauft werden.
- Aktiendividenden verwässern wie Aktiensplits den Aktienkurs, aber wie bei Bardividenden wirken sie sich auch nicht auf den Wert des Unternehmens aus.
So funktioniert eine Aktiendividende
Auch als Aktiendividende bekannt, ist eine Aktiendividende eine Ausschüttung von Aktien an bestehende Aktionäre anstelle einer Bardividende. Diese Art von Dividende kann erfolgen, wenn ein Unternehmen seine Anleger belohnen möchte, aber nicht über das übrige Geld verfügt oder sein Geld für andere Investitionen aufbewahren möchte.
Aktiendividenden haben für den Anleger einen Steuervorteil. Die Aktiendividende wird wie jede Aktienaktie erst besteuert, wenn der Anleger sie verkauft, es sei denn, das Unternehmen bietet die Option an, die Dividende in bar oder in Aktien zu beziehen.
Eine Aktiendividende kann verlangen, dass die neu erhaltenen Aktien für einen bestimmten Zeitraum nicht verkauft werden. Diese Haltedauer für eine Aktiendividende beginnt normalerweise am Tag nach dem Kauf. Das Verständnis der Haltedauer ist wichtig, um eine qualifizierte steuerliche Behandlung von Dividenden zu bestimmen.
Wenn eine Aktiendividende eine Bardividendeoption hat, werden Steuern fällig, auch wenn der Eigentümer die Aktien nicht verkauft.
Verdünnungseffekt
Der Vorstand einer Aktiengesellschaft kann beispielsweise eine Aktiendividende von 5 % beschließen. Damit erhalten Bestandsinvestoren für jeweils 20 Aktien, die sie bereits besitzen, eine zusätzliche Aktie der Gesellschaft. Dies bedeutet jedoch, dass sich der Pool verfügbarer Aktien des Unternehmens um 5% erhöht, was den Wert bestehender Aktien verwässert.
Daher wird in diesem Beispiel ein Investor, der 100 Aktien eines Unternehmens besitzt, 105 Aktien besitzen, sobald die Dividende ausgeführt wird. Aber der Gesamtmarktwert dieser Aktien bleibt unverändert. Auf diese Weise ähnelt eine Aktiendividende einem Aktiensplit. Das soll nicht heißen, dass der Marktwert der Aktien gleich bleibt. Der Anreiz hinter der Aktiendividende ist die Erwartung, dass der Aktienkurs steigt.
Bilanzierung von kleinen vs. großen Aktiendividenden
Bei der Ausgabe einer Aktiendividende bleibt der Gesamtwert des Eigenkapitals sowohl aus Sicht des Anlegers als auch aus Sicht des Unternehmens gleich. Alle Aktiendividenden erfordern jedoch eine Journalbuchung für das Unternehmen, das die Dividende ausgibt. Durch diese Buchung wird der Wert der ausgegebenen Aktien vom Bilanzgewinnkonto auf das Einzahlungskonto übertragen.
Der zwischen den beiden Konten übertragene Betrag hängt davon ab, ob es sich bei der Dividende um eine kleine Aktiendividende oder eine große Aktiendividende handelt. Eine Aktiendividende gilt als gering, wenn die ausgegebenen Aktien weniger als 25 % des Gesamtwerts der ausgegebenen Aktien vor der Dividende ausmachen. Ein Journaleintrag für eine kleine Aktiendividende überträgt den Marktwert der ausgegebenen Aktien aus den Gewinnrücklagen in das eingezahlte Kapital.
Große Aktiendividenden sind solche, bei denen die neu ausgegebenen Aktien mehr als 25% des Wertes der gesamten vor der Dividende ausstehenden Aktien betragen. In diesem Fall überträgt der Journaleintrag den Nennwert der ausgegebenen Aktien aus den Gewinnrücklagen in das eingezahlte Kapital.
Ein Beispiel für Aktiendividenden
Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine Aktiendividende von 5 % ausgeben würde, würde es die Anzahl der von den Aktionären gehaltenen Aktien um 5 % erhöhen (eine Aktie pro 20 Besitztümer). Bei einer Million Aktien eines Unternehmens wären dies 50.000 zusätzliche Aktien. Wenn Sie 100 Aktien des Unternehmens besitzen, erhalten Sie fünf zusätzliche Aktien.
Diese erhöht jedoch ebenso wie die Bardividende den Unternehmenswert nicht. Bei einem Preis von 10 US-Dollar pro Aktie würde der Wert des Unternehmens 10 Millionen US-Dollar betragen. Nach der Aktiendividende bleibt der Wert gleich, aber der Aktienkurs auf $ 9.50 sinkt für die Dividende anpassen Auszahlung.
Häufig gestellte Fragen
Was ist eine Aktiendividende?
Wenn ein Unternehmen eine Aktiendividende ausgibt, gibt es eine Dividende in Form von Aktien anstelle von Bargeld aus. Auch als Aktiendividende bezeichnet, gewährt eine Aktiendividende einem Aktionär einen Bruchteil der Aktien im Verhältnis zu seinen derzeit gehaltenen Aktien. Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine Aktiendividende von 3 % ausgibt, erhält ein Inhaber von 1.000 Aktien im Rahmen der Dividendenausschüttung 30 zusätzliche Aktien.
Warum geben Unternehmen Aktiendividenden aus?
Ein Unternehmen kann eine Aktiendividende ausgeben, wenn es über einen begrenzten Vorrat an liquiden Barreserven verfügt. Es kann sich auch für die Ausgabe einer Aktiendividende entscheiden, wenn es versucht, seinen bestehenden Bargeldbestand zu erhalten. Während die Ausgabe einer Aktiendividende den Wert der ausstehenden Aktien im Wesentlichen verwässert, weil sie das Gesamtangebot an Aktien erhöht, kann ein Kursanstieg der Aktien für die Aktionäre von Vorteil sein. Im Gegensatz zu Bardividenden werden Aktiendividenden erst beim Verkauf besteuert.
Was ist der Unterschied zwischen einer Aktiendividende und einer Bardividende?
Während eine Aktiendividende in Form von Unternehmensanteilen ausbezahlt wird, wird eine Bardividende in bar ausbezahlt. Betrachten Sie beispielsweise ein Unternehmen mit einer jährlichen Aktiendividende von 7 %. Dies würde dem Besitzer von 100 Aktien 7 zusätzliche Aktien berechtigen. Stellen Sie sich umgekehrt ein Unternehmen vor, das eine jährliche Bardividende von 0,70 USD pro Aktie ausgibt, was wiederum dem Eigentümer von 100 Aktien einen Gesamtwert von 70 USD an Dividenden pro Jahr berechtigen würde.