Aktienvergütung
Was ist Aktienvergütung?
Aktienvergütung ist eine Möglichkeit, mit der Unternehmen Aktienoptionen verwenden, um Mitarbeiter zu belohnen. Mitarbeiter mit Aktienoptionen müssen wissen, ob ihre Aktien unverfallbar sind und ihren vollen Wert behalten, auch wenn sie nicht mehr bei diesem Unternehmen beschäftigt sind. Da die steuerlichen Folgen vom Verkehrswert (FMV) der Aktieabhängen, muss die Steuer bei einer steuerabzugspflichtigen Aktie auch dann in bar entrichtet werden, wenn der Arbeitnehmer aus einer Kapitalbeteiligung entrichtet wurde.
Die zentralen Thesen
- Aktienvergütung ist eine Möglichkeit, mit der Unternehmen Aktien oder Aktienoptionen verwenden, um Mitarbeiter anstelle von Bargeld zu belohnen.
- Die Aktienvergütung unterliegt häufig einer Sperrfrist, bevor sie von einem Mitarbeiter eingezogen und verkauft werden kann.
- Die Sperrfristen betragen oft drei bis vier Jahre und beginnen in der Regel nach dem ersten Jahrestag des Datums, an dem ein Mitarbeiter Anspruch auf Aktienvergütung erlangt hat.
- Zwei Arten der Aktienvergütung sind nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSOs) und Anreizaktienoptionen (ISOs).
- Einige Unternehmen vergeben Performance-Aktien an Manager und Führungskräfte, wenn bestimmte Leistungskennzahlen wie der Gewinn pro Aktie (EPS) oder die Eigenkapitalrendite (ROE) erfüllt werden.
Wie die Aktienvergütung funktioniert
Die Aktienvergütung wird häufig von Startup-Unternehmen verwendet, da sie normalerweise nicht über das Geld verfügen, um den Mitarbeitern wettbewerbsfähige Preise zu zahlen. Führungskräfte und Mitarbeiter können so am Wachstum und am Gewinn des Unternehmens teilhaben. Allerdings müssen viele Gesetze und Compliance-Angelegenheiten eingehalten werden, wie z. B.treuhänderische Pflichten, steuerliche Behandlung und Abzugsfähigkeit, Registrierungsprobleme und Spesengebühren.
Beim Vesting lassen Unternehmen ihre Mitarbeiter eine vorgegebene Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis erwerben. Unternehmen können an einem bestimmten Datum oder nach einem monatlichen, vierteljährlichen oder jährlichen Zeitplan übertragen werden. Der Zeitpunkt kann nach unternehmensweiten oder individuellen Leistungszielen oder nach Zeit- und Leistungskriterien festgelegt werden. Die Sperrfristen betragen oft drei bis vier Jahre und beginnen in der Regel nach dem ersten Jahrestag des Datums, an dem ein Mitarbeiter Anspruch auf Aktienvergütung erlangt hat. Nach der Freizügigkeit kann der Mitarbeiter seine Aktienkaufoption jederzeit vor dem Ablaufdatum ausüben.
Beispiel für Aktienkompensation
Angenommen, ein Mitarbeiter hat das Recht, 2.000 Aktien zu einem Preis von 20 USD pro Aktie zu kaufen. Die Optionen werden über drei Jahre zu 30 % pro Jahr übertragen und haben eine Laufzeit von fünf Jahren. Der Mitarbeiter zahlt 20 US-Dollar pro Aktie beim Kauf der Aktie, unabhängig vom Aktienkurs, über den Zeitraum von fünf Jahren.
Arten der Aktienvergütung
Es gibt verschiedene Arten der Aktienvergütung, z. B. nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSOs) und Incentive-Aktienoptionen (ISOs). ISOs sind nur für Mitarbeiter verfügbar und nicht für Direktoren oder Berater, die keine Mitarbeiter sind. Diese Optionen bieten besondere Steuervorteile. Bei nicht qualifizierten Aktienoptionen müssen die Mitarbeiter Einkommensteuer auf der Grundlage des Zuteilungspreises abzüglich des Preises der ausgeübten Option zahlen.
Bei Stock Appreciation Rights (SARs) kann der Wert einer vorher festgelegten Anzahl von Aktien in bar oder in Aktien ausgezahlt werden. Phantom Stock zahlt zu einem späteren Zeitpunkt einen Barbonus, der dem Wert einer bestimmten Anzahl von Aktien entspricht. Mitarbeiteraktienkaufpläne (ESPPs) ermöglichen es Mitarbeitern, Unternehmensaktien mit einem Abschlag zu kaufen.
Eingeschränkter Vorrat
Restricted Stock und Restricted Stock Units (RSUs) ermöglichen es Mitarbeitern, Aktien durch Kauf oder Geschenk zu erhalten, nachdem sie eine festgelegte Anzahl von Jahren gearbeitet und Leistungsziele erreicht haben. Restricted Stock erfordert die Erfüllung einer Sperrfrist. Dies kann nach einer bestimmten Zeit auf einmal erfolgen. Alternativ kann die Übertragung gleichmäßig über einen bestimmten Zeitraum erfolgen oder jede andere Kombinationsverwaltung ist geeignet.
RSUs sind ähnlich, aber sie stellen das Versprechen des Unternehmens dar, Aktien basierend auf einem Sperrzeitplan zu zahlen. Dies bietet dem Unternehmen einige Vorteile, jedoch erhalten die Mitarbeiter keine Rechte am Aktienbesitz – wie zum Beispiel Stimmrechte –, bis die Aktien erworben und ausgegeben werden.
Performance-Aktien
Unternehmen vergeben Performance Shares an Führungskräfte und Manager nur, wenn bestimmte festgelegte Maßnahmen erfüllt sind. Dazu können Metriken gehören, wie das Ziel des Gewinns pro Aktie (EPS), die Eigenkapitalrendite (ROE) oder die Gesamtrendite der Aktie des Unternehmens im Verhältnis zu einem Index. In der Regel erstrecken sich Performancezeiträume über einen mehrjährigen Zeithorizont.
Ausübung von Aktienoptionen
Aktienoptionen können durch Barzahlung, den Umtausch von bereits im Besitz befindlichen Aktien, die Zusammenarbeit mit einem Börsenmakler bei einem Verkauf am selben Tag oder die Durchführung einer Sell-to-Cover Transaktion ausgeübt werden. Ein Unternehmen lässt jedoch in der Regel nur eine oder zwei dieser Methoden zu. Zum Beispiel beschränken private Unternehmen typischerweise den Verkauf erworbener Aktien, bis das Unternehmen an die Börse geht oder verkauft wird. Darüber hinaus bieten private Unternehmen keine Sell-to-Cover- oder Same-Day-Verkäufe an.