Der Aktienzyklus: Was hoch geht, muss runter gehen

Die Aktienkurse mögen zufällig erscheinen, aber es gibt sich wiederholende Kurszyklen, die hauptsächlich von der Beteiligung großer Finanzinstitute bestimmt werden. Große institutionelle Einkäufe erfolgen in vier verschiedenen Phasen:

1. Akkumulation
2. Markup
3. Verteilung
4. Abschlag

Ein Händler muss eine Strategie haben zu nutzen Preis – Aktion, wie es geschieht. Das Verständnis der vier Preisphasen maximiert die Rendite, da nur eine der Phasen dem Anleger optimale Gewinnchancen an der Börse bietet. Wenn Sie sich der Aktienzyklen und der Preisphasen bewusst werden, sind Sie bereit, mit weniger Drawdown konstant zu profitieren.

Akkumulationsphase

Die Akkumulationsphase beginnt, wenn institutionelle Anleger  wie Investmentfonds, Pensionsfonds und Großbanken erhebliche Anteile einer bestimmten Aktie aufkaufen. Der Preis bildet eine Basis, wenn die Aktien akkumuliert werden. Institutionelle Anleger müssen über lange Zeiträume kaufen, um den Kurs der Aktie nicht auffällig zu erhöhen und ihnen einen langen Zeithorizont zu geben.

Diese Phase ist für Privatanleger kein lukrativer Kaufzeitpunkt, da das Kapital gebunden wird oder der Anleger möglicherweise einen großen Kapitalabbau erleidet. Das Erkennen der Anzeichen einer Akkumulation gibt jedoch einen Einblick in zukünftige Chancen. Während dieser Phase bewegt sich der Preis in einem Bereich meist seitwärts. Der Bereich wird durch variable Pivot Hochs und -Tiefs (Abbildung 1) und Preisbewegungen vom Peitschensägen Typ identifiziert.

Die Tasse und der Griff sind ein weiteres Preismuster, das auf eine Akkumulation hinweist. Der Griff hat einen höheren Drehpunkt und kann das Ende eines Akkumulationszyklus signalisieren. Ein höherer Preis über dem Rand des „Bechers“ kann zu einem neuen Bein führen.

Die Akkumulationsphase kann Ihr Kapital zermürben, da der Preis in beide Richtungen schwankt. Manchmal ist es nützlich, einen Indikator hinzuzufügen, um nicht trendige Bedingungen zu identifizieren. Der durchschnittliche Richtungsindex (ADX) ist ein Indikator für die Trendstärke, und das Beispiel in Abbildung 3 zeigt, wie sich der Preis seitwärts bewegt. Der ADX wurde hinzugefügt, um Trendstärke zu zeigen. Ein ADX von weniger als 25 zeigt eine geringe Trendstärke, was auf nicht trendige Bedingungen hinweist. Der ADX steigt bei Trendstärke über das Niveau von 25.

Markup-Phase

Während der Markup Phase bricht der Preis aus dem Bereich und beginnt einen anhaltenden Aufwärtstrend. Ein Aufwärtstrend ist definiert als eine Reihe von höheren Pivot-Höhen und höheren Pivot-Tiefen. In dieser Phase beginnt der Preis zu steigen. Das große Geld hat sich etabliert und Privatanleger sind nun eingeladen, sich der Profitparty anzuschließen. Dies ist die profitabelste Zeit, um die Aktie zu besitzen – eine Gelegenheit , Ihre Gewinne laufen zu lassen. Je früher Sie diese Phase erkennen, desto mehr können Sie profitieren.

Verwenden Trend-Trading – Strategien in dieser Phase. Ein Beispiel für eine Trendhandelsstrategie wäre, eine Trendlinie zusammen mit den Pivot-Tiefs zu zeichnen und lange über der Aufwärtstrendlinie zu bleiben. Der frühzeitige Eintritt in eine Aktie in der Markup-Phase führt zu den größten potenziellen Gewinnen. Beim klassischen Trendhandel wird die Aktie bei Pullbacks oberhalb der Trendlinie eingegeben (Abbildung 4).

Der ADX hilft uns, den Übergang von der Akkumulationsphase zur Markup-Phase zu erkennen. Wenn der ADX gleichzeitig mit einem neuen Preishoch über 25 steigt, kann der Trend beginnen. Die besten Trends haben eine Übereinstimmung zwischen Indikator und Preis, wie in den Abbildungen 5 und 6 dargestellt. Der Trend ist wirklich Ihr Freund und lässt Ihre Gewinne laufen.

Abbildung 6 zeigt auch ein Dreiecksmuster in der Akkumulationsphase und dann ein neues Preishoch, das uns zeigt, wie die Markup-Phase beginnt und ein Trend entsteht.

In diesem Zyklus treten Aufwärtstrends auf und der Preis erreicht höhere Höchststände. Wenn die Trenddynamik zunimmt, wie dies bei höheren ADX-Spitzen zu beobachten ist, können wir erwarten, dass sich der Trend fortsetzt.

Der Preis kann den Trend fortsetzen oder eine Umkehrung vornehmen. Meistens setzt sich der Trend nach einem Test der Unterstützung / des Widerstands fort.

Rechteckmuster stellen eine Preiskonsolidierung dar und können auftreten, wenn Aktien akkumuliert oder verteilt werden. Das Erkennen des Seitwärtstrends führt zur besten Gewinnstrategie. Ein Anleger kann für diesen Zeitraum aus dem Handel sein oder, wenn es  Dividenden  und / oder Optionen gibt, eine andere Strategie darin bestehen, Dividenden zu halten und zu sammeln und gedeckte Calls zu verkaufen. Im Nachhinein ist es einfacher zu identifizieren, aber das Lernen, Konsolidierungen zu erkennen, wenn sie stattfinden, bietet einen Vorteil im Profithandel.

In Abbildung 7 sehen Sie Rechteckpreismuster in der Markup-Phase für den Energy Select Sector SPDR, was zu einer Fortsetzung des in Abbildung 8 gezeigten Trends führt. Ein neuer Preishoch aus einem Rechteckmuster ist ein technisches Kaufsignal. Ein neuer Tiefstpreis ist ein technisches Verkaufssignal.

Verteilungsphase

Die Vertriebsphase beginnt mit dem Ende der Markup-Phase und dem Eintritt des Preises in eine andere Bereichsperiode. Die Aktien werden über einen bestimmten Zeitraum verkauft – das Gegenteil von Akkumulation. Diesmal wollen die Verkäufer höhere Preise beibehalten, bis die Aktien verkauft sind.

Ob es sich um Verteilung oder Akkumulation handelt, ist an dieser Stelle weniger leicht zu erkennen. Es ist wichtiger, auf das nächste Signal vorbereitet zu sein, als den nächsten Schritt vorherzusagen.

Eines der häufigsten Verteilungsmuster ist das Kopf-Schulter Muster (Abbildung 9). Eine Rundung oder eine Kuppelform (Abbildung 10) zeigt die Verteilung vor der Markdown-Phase an.

Abschriftenphase

Die letzte Phase des Bestandszyklus ist die Abschriftenphase. Der Abschlag beginnt, wenn der Preis ein niedrigeres Hoch und kein neues Hoch erreicht (Abbildung 9).

Der Abschlag folgt einer Ausschüttung, bei der Institute Bestände verkaufen, entweder aus Rücknahmegründen, um einfach Gewinne mitzunehmen oder um ihre Position in eine andere Aktie oder einen anderen Sektor zu ändern. Die Abschriftenphase ist ein Abwärtstrend (Abbildung 11).

Achten Sie darauf, dass Emotionen während der Abschriftenphase nicht den Handel regieren. Der Preis ist immer das Signal zu sehen; Eine Reihe niedrigerer Pivot-Hochs und niedrigerer Pivot-Tiefs signalisiert einen Preisrückgang oder eine Trendumkehr. Eine Umkehrung liegt vor, wenn sich die Preisrichtung vollständig von der Kursrichtung ändert. Erfolgreiche Anleger stellen sicher, dass Gewinne verbucht werden, und die Regeln für das Geldmanagement erlauben es nicht, eine rückläufige Emission zu halten.

Das Fazit

Die Untersuchung der Aktienzyklen gibt den Anlegern einen Überblick über die Trendbedingungen für eine Aktie, egal ob seitwärts, nach oben oder nach unten. Dies ermöglicht es dem Anleger, eine Gewinnstrategie zu planen, die den Preis nutzt. Der gesamte Zyklus kann wiederholt werden oder nicht. Es ist nicht notwendig, dies vorherzusagen, aber es ist notwendig, die richtige Strategie zu haben.

Jetzt können Sie diese Informationen anwenden, um den Umgang mit Risiken zu erlernen. Sobald Sie einen Gewinn erzielt haben, haben Sie einen Plan, um einen zu behalten: Ein Gewinn ist kein Gewinn, bis Sie ihn überweisen. Sie können einen Stop-Loss als Teil Ihres Handelsmanagementplans verwenden, um von Ihren Gewinnen zu profitieren. Intelligente Anleger, die die unterschiedlichen Preiszyklen erkennen, können die besten Gewinnchancen nutzen. Die gute Nachricht ist, dass Sie lernen können, den richtigen Handel zur richtigen Zeit zu machen.