Aktienanalyse
Was ist Aktienanalyse?
Die Aktienanalyse ist die Bewertung eines bestimmten Handelsinstruments, eines Anlagesektors oder des Marktes als Ganzes. Aktienanalysten versuchen, die zukünftige Aktivität eines Instruments, Sektors oder Marktes zu bestimmen.
Aktienanalyse verstehen
Die Aktienanalyse ist eine Methode für Anleger und Händler, um Kauf- und Verkaufsentscheidungen zu treffen. Durch das Studium und die Auswertung vergangener und aktueller Daten versuchen Anleger und Händler, sich durch fundierte Entscheidungen einen Vorteil auf den Märkten zu verschaffen.
Fundamentalanalyse
Es gibt zwei grundlegende Arten der Aktienanalyse: die Fundamentalanalyse und die technische Analyse. Die Fundamentalanalyse konzentriert sich auf Daten aus Quellen, einschließlich Finanzunterlagen, Wirtschaftsberichten, Unternehmensvermögen und Marktanteilen. Um eine Fundamentalanalyse eines börsennotierten Unternehmens oder Sektors durchzuführen, analysieren Investoren und Analysten in der Regel die Kennzahlen des Jahresabschlusses eines Unternehmens – Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalflussrechnung und Fußnoten. Diese Aussagen werden in Form eines 10-Q oder 10-K-Berichts über das Datenbanksystem EDGAR, das von der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC verwaltet wird, veröffentlicht. Außerdem wird der Ergebnisbericht, der von einem Unternehmen in seiner vierteljährlichen Pressemitteilung veröffentlicht wird, von Investoren analysiert, die herausfinden möchten, wie viel Umsatz, Ausgaben und Gewinn ein Unternehmen erzielt hat.
Bei der Durchführung von Aktienanalysen zu den Jahresabschlüssen eines Unternehmens prüft ein Analyst normalerweise die Rentabilität, Liquidität, Zahlungsfähigkeit, Effizienz, den Wachstumspfad und die Verschuldung eines Unternehmens. Um zu bestimmen, wie gesund ein Unternehmen ist, können verschiedene Kennzahlen verwendet werden. Beispielsweise werden die Current Ratio und Quick Ratio verwendet, um abzuschätzen, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinem verfügbaren Umlaufvermögen begleichen kann. Die Formel für das aktuelle Verhältnis wird berechnet, indem das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Schulden dividiert wird, Zahlen, die der Bilanz entnommen werden können. Obwohl es kein ideales aktuelles Verhältnis gibt, könnte ein Verhältnis von weniger als 1 dem Aktienanalysten darauf hinweisen, dass das Unternehmen in einer schlechten finanziellen Verfassung ist und seine kurzfristigen Schulden bei Fälligkeit möglicherweise nicht decken kann.
Wenn man sich die Bilanz noch immer anschaut, möchte ein Aktienanalyst vielleicht wissen, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens aktuell ist. In diesem Fall kann ein Aktienanalyst die Schuldenquote verwenden, die berechnet wird, indem die Gesamtverbindlichkeiten durch die Gesamtaktiva geteilt werden. Eine Schuldenquote von über 1 bedeutet in der Regel, dass ein Unternehmen mehr Schulden als Vermögenswerte hat. In diesem Fall kann ein Aktienanalyst, wenn das Unternehmen einen hohen Leverage hat, zu dem Schluss kommen, dass ein Anstieg der Zinssätze die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls des Unternehmens erhöhen kann.
Bei der Aktienanalyse wird der aktuelle Jahresabschluss eines Unternehmens mit den Jahresabschlüssen der Vorjahre verglichen, um einem Investor ein Gefühl dafür zu geben, ob das Unternehmen wächst, stabil ist oder sich verschlechtert. Der Jahresabschluss eines Unternehmens kann auch mit dem eines oder mehrerer anderer Unternehmen derselben Branche verglichen werden. Ein Aktienanalyst versucht möglicherweise, die Betriebsgewinnmarge zweier konkurrierender Unternehmen anhand ihrer Gewinn- und Verlustrechnung zu vergleichen. Die Betriebsgewinnmarge ist eine Kennzahl, die angibt, wie viel Umsatz nach Begleichung der Betriebsausgaben übrig bleibt und welcher Teil der Einnahmen übrig bleibt, um die nicht operativen Kosten zu decken , und wird als Betriebsertrag dividiert durch Umsatz berechnet. Ein Unternehmen mit einer operativen Marge von 0,30 wird günstiger betrachtet als eines mit einer Marge von 0,03. Eine operative Marge von 0,30 bedeutet, dass ein Unternehmen für jeden Dollar Umsatz 30 Cent übrig hat, nachdem die Betriebskosten gedeckt sind. Mit anderen Worten, das Unternehmen verwendet 70 Cent von jedem Dollar Nettoumsatz, um seine variablen oder Betriebskosten zu bezahlen.
Technische Analyse
Die zweite Methode der Aktienanalyse ist die technische Analyse. Die technische Analyse konzentriert sich auf die Untersuchung vergangener und gegenwärtiger Preisbewegungen, um die Wahrscheinlichkeit zukünftiger Preisbewegungen vorherzusagen. Technische Analysten analysieren den Finanzmarkt als Ganzes und beschäftigen sich in erster Linie mit Preis und Volumen sowie Nachfrage- und Angebotsfaktoren, die den Markt bewegen. Charts sind ein wichtiges Werkzeug für technische Analysten, da sie eine grafische Darstellung des Aktientrends innerhalb eines bestimmten Zeitraums darstellen. Beispielsweise kann ein technischer Analyst mithilfe eines Charts bestimmte Bereiche als Unterstützungs oder Widerstandsniveau markieren. Die Unterstützungsniveaus werden durch vorherige Tiefststände unter dem aktuellen Handelspreis markiert, und die Widerstandsmarker werden auf früheren Höchstständen über dem aktuellen Marktpreis der Aktie platziert. Ein Durchbruch unter die Unterstützungslinie würde dem Aktienanalysten einen rückläufigen Trend anzeigen, während ein Durchbruch über die Widerstandslinie einen zinsbullischen Ausblick bedeuten würde.
Die technische Bestandsanalyse ist nur dann wirksam, wenn Angebots- und Nachfragekräfte die analysierte Preisentwicklung beeinflussen. Wenn externe Faktoren an einer Preisbewegung beteiligt sind, kann die Analyse von Aktien mithilfe der technischen Analyse nicht erfolgreich sein. Beispiele von Faktoren, die nicht von Angebot und Nachfrage, die einen Aktienpreis enthalten beeinflussen können Aktiensplits, Fusionen, Dividendenankündigungen, eine Sammelklage Klage, Tod eines Unternehmens CEO, einem Terroranschlag, Bilanzskandale, Managementwechsel, Geldpolitik Änderungen, usw.
Sowohl die fundamentale als auch die technische Analyse können unabhängig voneinander oder zusammen durchgeführt werden. Einige Analysten verwenden beide Analysemethoden, während andere bei einer bleiben. In jedem Fall ist die Verwendung von Aktienanalysen zur Überprüfung von Aktien, Sektoren und dem Markt eine wichtige Methode, um die beste Anlagestrategie für das eigene Portfolio zu erstellen.