Gesetzliche Reserven
Was sind gesetzliche Reserven?
Gesetzliche Rücklage sind die Mittel, die staatlichen Ansprüche ihrer Versicherungsnehmer zu erfüllen.
Die zentralen Thesen
- Gesetzliche Reserven sind die Mindestbeträge an Barmitteln und leicht handelbaren Wertpapieren, die Versicherungsunternehmen halten müssen.
- Sie sind nach den gesetzlichen Versicherungsvorschriften vorgeschrieben.
- Den Versicherungsunternehmen steht es frei, ihre gesetzlichen Rückstellungen nach einem prinzipienbasierten Ansatz über dem Mindestniveau anzusetzen.
Gesetzliche Rücklagen verstehen
Der 1945 vom Kongress verabschiedete McCarran-Ferguson Act gab den Staaten die Befugnis, Versicherungsunternehmen zu regulieren. Um in einem Staat Geschäfte zu machen, muss jeder Versicherer von der Versicherungsabteilung des Staates zugelassen sein und sich an deren Regeln halten. Zu diesen Regeln gehört, wie viel Geld ein Versicherer zurückhalten muss, um sicherzustellen, dass er seine zukünftigen Ansprüche bezahlen kann.
Versicherungsunternehmen kassieren Versicherungsprämien von ihren Kunden und investieren diese Prämien dann in ihr allgemeines Konto, um einen Return on Investment (ROI) zu erzielen. Theoretisch könnten Versicherer versucht sein, einen sehr großen Teil der eingenommenen Prämien zu investieren, um ihre Rendite zu maximieren. Dies könnte jedoch dazu führen, dass ihnen nicht genügend Bargeld zur Verfügung steht, um die Forderungen ihrer Kunden zu befriedigen.
Um zu verhindern, dass dies geschieht, Regulierungsbehörde staatliche Versicherung erzwingen Mindestmaß an Liquidität, dass Versicherungsgesellschaften halten müssen. Diese gesetzlichen Reserven können entweder in bar gehalten werden oder in gut handelbaren Wertpapieren, die zuverlässig und kurzfristig in Bargeld umgewandelt werden können.
Die gesetzlichen Rückstellungen gelten für eine Reihe von Versicherungsprodukten, darunter Lebensversicherungen, Krankenversicherungen, Schaden- und Unfallversicherungen, Pflegeversicherungen und Rentenverträge. Die Anforderungen können von Staat zu Staat und je nach Art des Versicherungsprodukts variieren.
Gesetzliche Reservemethoden
Bei der Festlegung der Höhe der gesetzlichen Rückstellungen verfolgen die staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden zwei grundlegende Ansätze.
Regelbasierter Ansatz
Der erste ist ein regelbasierter Ansatz, bei dem den Versicherern anhand standardisierter Formeln und Annahmen mitgeteilt wird, wie viel von ihren Prämien sie zurückhalten müssen.
Prinzipienbasierter Ansatz
Der zweite Ansatz, der sogenannte prinzipienbasierte Ansatz, gibt den Versicherern mehr Spielraum bei der Bildung ihrer Reserven. Insbesondere können sie Reserven auf der Grundlage ihrer eigenen Erfahrung festlegen, z. B. der versicherungsmathematischen Statistiken und des früheren Schadenverhaltens ihrer eigenen Kunden, vorausgesetzt, sie sind so groß oder größer als die Reserven, die im regelbasierten Ansatz festgelegt sind.
Wichtig
Entscheidet sich ein Versicherungsunternehmen, Reserven zu halten, die den nach dem regelbasierten Ansatz erforderlichen Mindestbetrag überschreiten, werden diese als nicht gesetzliche oder freiwillige Reserven bezeichnet.
Unabhängig von der Berechnungsmethode führen gesetzliche Rücklagen in der Regel dazu, dass Versicherungsunternehmen einige potenzielle Gewinne verlieren. Sie kommen jedoch den Versicherungsmärkten insgesamt zugute, indem sie den Versicherungskunden mehr Vertrauen geben, dass ihre Versicherer schwierigen wirtschaftlichen Umständen standhalten und hinter ihren Policen stehen können.
Beispiel für gesetzliche Reserven
Betrachten Sie den Fall der XYZ-Versicherung. Gemäß den gesetzlichen Rücklagenanforderungen der staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörde müsste XYZ basierend auf dem regelbasierten Ansatz 50 Millionen US-Dollar als Reserve halten. Nachdem XYZ jedoch die Wettbewerbslandschaft in seinem Bundesstaat betrachtet und die Leistung seines Versicherungsportfolios in der Vergangenheit überprüft hatte, entschied es sich, den prinzipienbasierten Ansatz zu verwenden und seine gesetzlichen Reserven über das erforderliche Mindestniveau zu setzen.
Obwohl die zusätzlichen Reserven es wahrscheinlich in Form von entgangenen Kapitalerträgen kosten würden, argumentierte XYZ, dass dieser konservativere Ansatz sein Image als verantwortungsbewusster Versicherer stärken und es gut aufgestellt machen würde, um jede mögliche Rezession oder andere wirtschaftliche Gegenwinde zu bewältigen.