Statische Lücke
Was ist statische Lücke?
Die statische Lücke ist ein Maß für das Risiko oder die Sensitivität gegenüber Zinssätzen, berechnet als Differenz zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten vergleichbarer Neubewertungszeiträume.
- Die statische Lücke misst das Engagement oder die Sensitivität gegenüber Zinssätzen. Es ist die Differenz zwischen Vermögenswerten und Schulden vergleichbarer Neubewertungszeiträume.
- Sie kann für kurzfristige, langfristige und mehrere Zeiträume berechnet werden und wird hauptsächlich für Zeiträume von weniger als einem Jahr verwendet.
- Die statische Lücke wird häufig von Banken verwendet: Eine Bank leiht sich Geld zu einem Satz und verleiht das Geld zu einem höheren Satz, wobei die Lücke ihren Gewinn darstellt.
- Die statische Gap-Analyse berücksichtigt viele Faktoren nicht, darunter den vorläufigen Cashflow, die durchschnittliche Laufzeit und die vorzeitige Rückzahlung des Darlehens.
So funktioniert statische Lücke
Die statische Lücke ist ein Maß für die Lücke zwischen Vermögenswerten (gehaltenes Geld) und Verbindlichkeiten (verliehenes oder zinsempfindliches Geld) zu einem bestimmten Zeitpunkt. Minus – Zeichen, oder ein negativer Wert ist, in dem berechneten Spalte weisen auf eine größere Anzahl von Verbindlichkeiten als Vermögenswerte Reifung bei diesem bestimmten Reife.
Diese Art der Analyse wird häufig in der Bankenbranche verwendet. Eine Bank leiht sich Geld zu einem bestimmten Satz und verleiht das Geld zu einem höheren Satz, wobei die Lücke oder Differenz zwischen den beiden ihren Gewinn darstellt.
Die statische Lücke kann für kurzfristige, langfristige und mehrere Zeiträume berechnet werden. Normalerweise wird sie für Zeiträume von weniger als einem Jahr berechnet – oft 0 bis 30 Tage oder 31 bis 90 Tage.
Beispiel für statische Lücke
Angenommen, eine Bank hat sowohl Vermögenswerte von 5 Millionen als auch Verbindlichkeiten von 5 Millionen US-Dollar, die in einem bestimmten Zeitfenster neu bewertet werden. Änderungen der Zinssätze sollten die Nettozinsspanne (NIM) der Bank nicht ändern – die Zinsen, die sie im Vergleich zu den an ihre Kreditgeber gezahlten Zinsen erhält. Dieses Szenario würde eine ausgeglichene Gap-Position darstellen.
Wenn stattdessen 12 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten neu bewertet werden und nur 6 Millionen US-Dollar an Verbindlichkeiten neu bewertet werden, befindet sich die Bank in einer vermögenssensiblen Position. In diesem Fall profitiert eine vermögensempfindliche Bank von einer NIM-Erhöhung, wenn die Zinsen steigen.
Wenn im Gegensatz dazu nur 5 Mio. USD an Vermögenswerten im gleichen Zeitraum wie 8 Mio. USD an Verbindlichkeiten neu bewertet werden, wird dies als haftungsempfindliche Position bezeichnet. Hier wird NIM sinken, wenn die Zinsen steigen. Ebenso wird die haftungsempfindliche Bank bei fallenden Zinssätzen einen breiteren NIM projizieren.
Einschränkungen der statischen Lücke
Eine negative Lücke bedeutet nicht unbedingt immer eine schlechte Nachricht für Finanzinstitute (FIs). Ja, wenn die Zinsen fallen, verdienen Banken weniger mit zinssensitiven Vermögenswerten. Allerdings zahlen sie auch weniger auf ihre zinsbezogenen Verbindlichkeiten.
Tatsächlich sind Banken, die ein höheres Maß an Verbindlichkeiten als Aktiva aufweisen, diejenigen, die ihr Ergebnis durch eine negative Lücke stärker belastet sehen.
Wichtig
Einfache statische Gaps sind nicht immer präzise und zuverlässig, da sie einige wichtige Variablen, die einen großen Einfluss auf das Zinsrisiko haben können, nicht berücksichtigen.
Es gibt auch die Versehen der statischen Lücke zu berücksichtigen. Einfache statische Lücken sind von Natur aus ungenaue Messungen, da sie Faktoren wie zwischenzeitlicher Cashflow, durchschnittliche Laufzeit und vorzeitige Rückzahlung des Kredits nicht berücksichtigen.
Eine häufige und eklatante Lücke in der Gap-Analyse ist die Unfähigkeit, die in vielen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten eingebettete Optionalität zu berücksichtigen. Wenn die Zinssätze sinken und Vermögenswerte schneller als erwartet vorzeitig abbezahlt werden oder wenn die Zinssätze steigen und die durchschnittliche Lebensdauer der Vermögenswerte unerwartet verlängert wird, sind diese Eventualitäten in der Regel kein Bestandteil einer einfachen statischen Gap-Berichterstellung und -Analyse.
Weitere Probleme ergeben sich bei nicht fälligen Einlagen. Bestimmte Einlagen werden auf ewig gehalten und zahlen für eine unbegrenzte Zeit.
Statische Lücke vs. dynamische Lücke
Die statische Lückenanalyse konzentriert sich auf die Differenz zwischen Aktiva und Passiva zu einem bestimmten Zeitpunkt. Die dynamische Lücke hingegen versucht, die Lücke zu messen, wenn die Zeit vergeht und sich die finanziellen Verpflichtungen ändern.
Anstatt eine Momentaufnahme zu machen, versucht diese alternative Methode, die sich ständig erweiternde und schrumpfende Lücke zu verfolgen, wenn Bankkonten eröffnet und geschlossen und Kredite an Kunden angeboten und anderen FIs geschuldet werden, werden genehmigt und zurückgezahlt.