Grundnahrungsmittelfinanzierung
Was ist Grundnahrungsmittelfinanzierung?
Die Grundfinanzierung ist ein vorab vereinbartes Finanzierungspaket, das potenziellen Bietern für eine Akquisition angeboten wird. Staple Finanzierung wird durch die angeordneten Investmentbank die Beratung des Vertriebsunternehmen und umfasst sämtliche Details des Kreditpakets, einschließlich der Hauptforderung, Gebühren und Darlehen Covenants. Der Name leitet sich aus der Tatsache ab, dass die Finanzierungsdetails auf der Rückseite des Term Sheets der Akquisition geheftet sind.
Die zentralen Thesen
- Die Grundfinanzierung ist eine Vereinbarung während einer Unternehmensakquisition, bei der die Investmentbank, die die verkaufende Gesellschaft berät, auch eine vorab vereinbarte Finanzierung für potenzielle Käufer arrangiert.
- Diese Deals, benannt nach den gehefteten Papierpaketen, mit denen der Finanzierungsvertrag einst dem Angebotsprospekt beigefügt wurde, spornen häufig mehr Bieter an, da potenzielle Käufer nicht nach ihrer eigenen Finanzierung suchen müssen.
- Die an der Grundfinanzierung beteiligte Investmentbank kann auf beiden Seiten des Geschäfts Gebühren verdienen, indem sie den Verkauf zeichnet und dem Käufer Finanzierungsdienstleistungen anbietet.
Grundnahrungsmittelfinanzierung erklärt
Die Grundfinanzierung bietet Vorteile bei der Übernahme eines Unternehmens durch ein anderes. Da bei dieser Art von Geschäft bereits eine Finanzierung vorhanden ist, erhält der Verkäufer häufig rechtzeitigere Gebote. Käufer profitieren von den Bedingungen des vorab vereinbarten Kreditgeschäfts und müssen nicht mehr nach einer eigenen Last-Minute-Finanzierung suchen, um einen Kauf zu tätigen.
Die Grundfinanzierungsmethode ermöglicht es der Bank, Gebühren von beiden Seiten des Zusammenschlusses zu generieren, dem Verkäufer Beratungs- und Zeichnungsdienstleistungen zu erbringen und dem Käufer Finanzierungspakete zu bieten. Da die Grundfinanzierung den Ausschreibungsprozess beschleunigt, ist sie im Bereich Fusionen und Übernahmen üblich geworden, obwohl einige Bedenken hinsichtlich der Ethik einer Investmentbank geäußert wurden, die auf beiden Seiten einer Transaktion Interessen wahrnimmt.
Warum Grundnahrungsmittelfinanzierung verwenden?
Die Grundfinanzierung wird häufig zur Maximierung des Verkaufspreises eingesetzt: Durch die Bereitstellung des gehefteten Schuldenpakets für alle potenziellen Käufer erhält ein potenzieller Bieter Zugang zu den Schulden, die er sonst möglicherweise nicht selbst hätte aufnehmen können. Aus Sicht des Verkäufers ist der Wettbewerb und damit der potenzielle Verkaufspreis umso höher, je mehr vollfinanzierte potenzielle Bieter vorhanden sind.
Es diente auch dazu, einen sofortigen Verkauf zu ermöglichen. Der Bankprozess wird rationalisiert, wenn potenziellen Käufern ein gut ausgehandeltes Term Sheet vorgelegt wird, insbesondere dort, wo sie sonst bei einem Konsortium mehrerer Banken von vorne anfangen müssten.