Selbstregulierungsorganisation – SRO-Definition
Was ist eine Selbstregulierungsorganisation (SRO)?
Eine Selbstregulierungsorganisation (SRO) ist eine Einheit wie eine Nichtregierungsorganisation, die befugt ist, eigenständige Branchen- und Berufsvorschriften und -standards selbst zu schaffen und durchzusetzen. Bei Finanz-SROs wie einer Börse besteht die Priorität darin, die Anleger durch die Festlegung von Regeln, Vorschriften und Standards für Verfahren zu schützen, die Ethik, Gleichheit und Professionalität fördern.
Die zentralen Thesen
- Eine Selbstregulierungsorganisation (SRO) hat die Befugnis, aus eigener Kraft Industriestandards und -vorschriften festzulegen.
- Obwohl SROs in Privatbesitz sein können, kann die Regierung ihre umfassendere Politik diktieren.
- Branchen können sich zusammenschließen und eigene SROs gründen, die es ihnen ermöglichen, Wettbewerbsfähigkeits- und Sicherheitsbedenken aufrechtzuerhalten, wenn es an staatlicher Kontrolle mangelt.
SROs verstehen
Obwohl SROs private Organisationen sind, unterliegen sie bis zu einem gewissen Grad einer von der Regierung auferlegten Regulierung. Die Regierung delegiert jedoch einige Aspekte der Branchenaufsicht an Selbstregulierungsorganisationen.
Alle geltenden Gesetze oder behördlichen Vorschriften gelten und stehen an erster Stelle, während die von der SRO festgelegten Gesetze ergänzend werden.
Da die SRO einen gewissen regulatorischen Einfluss auf eine Branche oder einen Beruf hat, kann sie häufig als Wachhund dienen, um sich vor Betrug oder unprofessionellen Praktiken zu schützen. Die Fähigkeit einer SRO, Regulierungsbefugnisse auszuüben, beruht nicht auf einer Machtgewährung durch die Regierung.
Stattdessen erreichen SROs die Kontrolle häufig über interne Mechanismen, die den Geschäftsfluss regulieren. Die Behörde kann auch aus einer externen Vereinbarung zwischen ähnlichen Unternehmen stammen. Der Zweck dieser Organisationen ist es, von innen heraus zu regieren und gleichzeitig Verbindungen zur Regierungsführung eines Landes zu vermeiden.
Behörde für Selbstregulierungsorganisationen
Sobald die selbstregulierende Organisation Vorschriften und Bestimmungen zur Steuerung der Aktivitäten festlegt, sind diese Regeln verbindlich. Die Nichteinhaltung der vorgegebenen Vorschriften kann Konsequenzen haben, und ein Unternehmen muss diese Regeln verstehen, wenn es in Betracht zieht, sich der SRO anzuschließen.
Darüber hinaus kann die SRO Standards festlegen, die ein Fachmann oder ein Unternehmen erfüllen muss, um Mitglied zu werden, z. B. einen bestimmten Bildungshintergrund haben oder auf eine Weise arbeiten, die von der Branche als ethisch angesehen wird.
Eine zusätzliche Funktion der SRO besteht darin, die Anleger über geeignete Geschäftspraktiken zu informieren. Die SRO wird Informationen bereitstellen und Beiträge zu allen Bereichen von Interesse oder Bedenken zulassen, die Betrug oder andere unethische Aktivitäten der Branche umfassen können. Die SRO kann den Anlegern auch helfen, die Funktionsweise ihrer Anlagen zu verstehen und Methoden zur Minderung potenzieller Risiken im Zusammenhang mit der Wertpapierbranche zu beraten.
Beispiele für Selbstregulierungsorganisationen sind:
- Die New Yorker Börse (NYSE)
- Die Financial Planning Association (FPA)
- Chicago Board of Trade (CBOT)
- Amerikanischer Rat der Lebensversicherer (ACLI)
- Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA)
- Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
- Options Clearing Corporation (OCC)
- Amerikanisches Institut für zertifizierte öffentliche Konten (AICPA)
Es kann auch Selbstregulierungsorganisationen geben, die für das Land, in dem sie tätig sind, spezifisch sind, wie die Investment Industry Regulatory Organization von Kanada (IIROC) und die Association of Mutual Funds in India (AMFI). Einige Branchen können auch SROs einrichten, beispielsweise die American Bar Association und das Institute of Nuclear Power Operations (INPO).
Beispiel aus der realen Welt: FINRA
Beispielsweise hat die Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) die Befugnis, Wertpapierhändler zu lizenzieren. Zu ihren Befugnissen gehört die Fähigkeit, Händler und verbundene Unternehmen zu prüfen und die Einhaltung der derzeit geltenden Standards sicherzustellen. Ziel ist es, ethische Branchenpraktiken zu fördern und die Transparenz innerhalb des Sektors zu verbessern.
FINRA überwacht auch die Schiedsgerichtsbarkeit zwischen Investoren, Maklern und anderen beteiligten Parteien. Diese Aufsicht bietet einen Standard für die Beilegung verschiedener Streitigkeiten, beschränkt jedoch auch Maßnahmen, die ein Unternehmen außerhalb des Systems ergreifen kann. FINRA ist keine Regierungsorganisation. Stattdessen handelt es sich um eine private Organisation, die von Mitgliedsunternehmen bevölkert wird, die aus Finanzinstituten wie Broker-Dealern und Finanzfachleuten bestehen.
Die von der FINRA geförderten und durchgesetzten Regeln und Vorschriften stehen daher unter der Schirmherrschaft eines Selbstregulierungsrahmens. Regierungsgesetze oder -mandate fallen unter die Kontrolle der Securities and Exchange Commission (SEC). Die Gesetze der Bundes- oder Länderebene ersetzen alle FINRA-spezifischen Vorschriften.