SRI Funds und Ihr 401 (k): Was Sie wissen müssen

Sozial verantwortliches Investieren ( Social Responsible Investing, SRI) gibt es schon seit Jahrzehnten, aber es dringt nur langsam in den von Arbeitgebern gesponserten Markt für Pensionspläne ein. Dies ist teilweise auf eine 2008 veröffentlichte Stellungnahme des Arbeitsministeriums ( Department of Labour, DOL) zurückzuführen, in der darauf hingewiesen wurde, dass Investitionen von Teilnehmern in den sozial verantwortlichen Sektor „selten“ sein sollten. Diese Stellungnahme hat viele Plananbieter davon abgehalten, diese Optionen für ihre Teilnehmer aufzunehmen. Seitdem beschränkten sich die meisten SRI-Investitionen auf Privatkunden und IRAs.

Aber die Zeiten ändern sich. Der DOL gab 2015 neue Leitlinien heraus, die es  Treuhändern  ermöglichten, Umwelt, Gesellschafts- und Governance Überlegungen (ESG) als „Tiebreaker“ zu verwenden, wenn ansonsten gleiche Investitionen verglichen werden.3 In jüngerer Zeit hat der DOL seine Leitlinien aktualisiert, um anzuerkennen, dass Treuhänder bei Investitionsentscheidungen proaktiv ESG-Faktoren anwenden können, sofern sie sich auf wirtschaftliche Vorteile konzentrieren.

Gesucht: sozial verantwortliche Alternativen

Da Privatanleger und Teilnehmer an Pensionsplänen in den letzten Jahren sachkundiger und anspruchsvoller geworden sind, ist auch die Nachfrage nach Anlageoptionen gestiegen, die ihre Werte widerspiegeln. Eine Umfrage der LGT, einer Banken- und Vermögensverwaltungsgruppe der liechtensteinischen Königsfamilie, aus dem Jahr 2017 ergab, dass 55% der Planbefragten sozial verantwortliche Anlagealternativen anboten. Und das Forum für nachhaltiges und verantwortungsbewusstes Investieren hat gezeigt, dass die Vermögensbasis in diesem Sektor in den letzten Jahren stark angestiegen ist: 639 Milliarden US-Dollar im Jahr 1995;2,7 Billionen US-Dollar im Jahr 2007;6,57 Billionen US-Dollar im Jahr 2014,8,72 Billionen US-Dollar im Jahr 2016 und12 Billionen US-Dollar im Jahr 2018.678 Mit solchen Fonds können Unternehmen auf eine Vielzahl von Kriterien Umwelt, religiöse Belange und vieles mehr.

DOL-Genehmigung

Das Arbeitsministerium gab Ende 2015 im Zuge dieses Wachstums eine neue Stellungnahme zu SRI ab. In seiner Pressemitteilung erklärte US-Arbeitsminister Thomas Perez, dass der DOL nichts gegen diese Investitionen hat, solange sie dieselben Treuhandkriterien erfüllen wie jede andere Art von Sicherheit, die in qualifizierten Plänen angeboten wird. Der DOL gab zu, dass seine Stellungnahme von 2008 Plan-Sponsoren „unangemessen davon abgehalten“ hatte, SRI-Angebote in ihre Pläne aufzunehmen.

Eine von Calvert Investments durchgeführte Umfrage aus dem Jahr 2015 zeigt auch, dass die überwiegende Mehrheit der heutigen Teilnehmer an Altersversorgungsplänen sozial verantwortliche Alternativen innerhalb ihrer Altersvorsorgepläne wünscht. Die Umfrage umfasste 1.200 Plan-Teilnehmer und 300 berechtigte Nicht-Teilnehmer, von denen 87% an Investitionsangeboten interessiert waren, die ihren persönlichen Werten entsprachen, und über 80% sagten, sie würden in solche Angebote investieren, wenn sie verfügbar wären.Über die Hälfte von ihnen gab außerdem an, dass sie eher an einem vom Arbeitgeber gesponserten Plan teilnehmen würden, wenn er SRI-Angebote enthalten würde.

Diese Zahlen sprechen für das schnelle Wachstum der SRI-Branche und ihre Beliebtheit sowohl bei Teilnehmern an Pensionsplänen als auch bei Privatanlegern. Daten von BrightScope zeigten, dass SRI-Angebote noch 2009 in nur 9% der befragten Fonds gefunden wurden. Ein Teil des Grundes für dieses Wachstum könnte in der tausendjährigen Generation liegen, die eine viel größere Veranlagung gezeigt hat, in Angebote zu investieren, die ihren Philosophien und Lebensstilen entsprechen. Diese Generation hat sich als viel globaler und umweltbewusster erwiesen als ihre Vorgänger, und Fonds, die sich auf Unternehmen mit sauberen Umweltbilanzen konzentrieren, haben in den letzten Jahren einen Anstieg der Verbraucherstimmung verzeichnet. Laut einer von Asset International durchgeführten Studie bieten Pläne bei gemeinnützigen Organisationen mehr als doppelt so häufig SRI-Alternativen wie ihre gewinnorientierten Gegenstücke.

Erfolgsbilanz von SRIs

Ein weiterer Grund dafür, dass sozial verantwortliches Investieren immer beliebter wird, ist, dass sich eine größere Anzahl von SRI-Fonds in den letzten Jahren gut entwickelt hat. Der TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) erzielte in den letzten fünf Jahren eine durchschnittliche Rendite von 10,48%, und das Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) ist in den letzten drei Jahren um durchschnittlich 10,28% gewachsen. Andere Fondsfamilien wie die Timothy Group, eine Investmentfirma, die Fonds anbietet, die in Unternehmen investieren, die jüdisch-christliche Werte vertreten, verfügen ebenfalls über Fonds, die sich in den letzten Jahren gut entwickelt haben, wie beispielsweise der Large / Mid Cap Value Fund (TLVAX) ).

Das Fazit

Sozial verantwortliches Investieren entwickelt sich schnell zu einem Mainstream-Sektor auf dem Finanzmarkt. Qualifizierte Plan-Sponsoren, die SRI-Angebote in ihren Plänen vermieden haben, sollten erneut darüber nachdenken, da die Vermögensbasis dieser Fonds in den letzten Jahren exponentiell gewachsen ist. Es gibt jetzt genug verschiedene Arten von SRIs, um Kunden, die bestimmte Arten von Unternehmen nicht finanziell unterstützen möchten, die Erstellung ganzer Portfolios zu erleichtern. Kunden müssen jedoch ihre Hausaufgaben machen, um sicherzustellen, dass die von ihnen erworbenen SRIs Überprüfungskriterien haben, die genau ihren Werten entsprechen. Daher besteht keine Chance, dass sie versehentlich Aktien eines Unternehmens halten, das sich mit Aktivitäten befasst, die sie ablehnen.