Was bedeutet „Quetschen der Shorts“?

„Quetschen die Shorts“ bezieht sich auf eine fragwürdige Praxis, in dem ein Händler Vorteil einer Aktie nimmt, die wurde kurz verkauft im Wesentlichen von großen Blöcken des Aktien aufkaufen. Dies führt zu einem Anstieg des Aktienkurses und zwingt Leerverkäufer, zu versuchen, die Aktie zu kaufen, um ihre Positionen zu schließen und ihre Verluste zu verringern. Da der Händler jedoch große Blöcke der betreffenden Aktie aufgekauft hat, fällt es den Leerverkäufern möglicherweise sehr schwer, Aktien zu einem von ihnen bevorzugten Preis zu kaufen. Der Händler kann die Aktie dann mit einer höheren Prämie an die verzweifelten Leerverkäufer verkaufen.

Das Drücken der Shorts kann auch mit Waren erfolgen, die über Terminkontrakte gehandelt werden. In diesem Fall würden Händler Long-Positionen in den Terminkontrakten mit einer bestimmten Ware zu einem niedrigen Preis eingehen und dann versuchen, das gesamte Angebot derselben Ware zu kaufen. Wenn der Händler erfolgreich war, musste jeder, der eine Short-Position im Futures-Kontrakt hielt, die Ware zu einem höheren Preis kaufen, um sie zu einem niedrigeren Preis zurückverkaufen zu können, was eindeutig ein ungünstiges Ergebnis für eine Short-Position ist. Verkaufstransaktion.

Das Zusammendrücken der Shorts ist sehr schwer zu erreichen. Zum Beispiel versuchte Nelson Bunker Hunt in den 1970er Jahren, die Shorts auf dem Silbermarkt zu quetschen. Zu einem bestimmten Zeitpunkt hatten Hunt und seine Mitarbeiter mehr als 200 Millionen Unzen Silber erworben, was dazu führte, dass sich die Silberpreise von etwa 2 USD pro Unze in den frühen 1970er Jahren auf fast 50 USD pro Unze bis 1980 bewegten Der gesamte Markt ist sehr schwierig. In diesem Fall beschlossen die Aufsichtsbehörden, die Manipulation von Hunt zu stoppen, indem sie höhere Margin Anforderungen einführten und die Anzahl der Kontrakte begrenzten, die ein Händler halten kann. Schließlich scheiterte Hunts Plan und er musste Insolvenz anmelden.