Quadratische Position

Was ist Quadratposition?

Eine „quadratische Position“ bezieht sich auf die Eliminierung des Marktrisikos und wird normalerweise durch die Glattstellung aller bestehenden Positionen erreicht.

Quadratische Position verstehen

Eine quadratische Position ist eine Situation, in der ein Händler oder ein Portfolio kein Marktengagement hat. Es wird allgemein mit dem Devisenhandel in Verbindung gebracht, kann aber auf jede Art von Markthandel angewendet werden, bei dem gegenläufige Positionen gehalten werden können. Eine quadratische Position wird auch als „flache Position“ bezeichnet.

Die quadratische Position kann, wie viele Handelsbegriffe, je nach Sprecher unterschiedliche Nuancen annehmen. Für einen einzelnen Devisenhändler kann sich eine quadratische Position auf den Ausgleich von Long und Short-Positionen in demselben Währungspaar oder auf eine Situation beziehen, in der ein Devisenhändler keine Positionen auf dem Markt hält. Der Grund für diese Verwirrung ist, dass der Begriff „Squaring Up“ verwendet wird, um die Abwicklung offener Trades vor Marktschluss zu beschreiben. Quadrieren bezieht sich normalerweise nur auf wenige Positionen, aber ein Trader könnte alle seine offenen Positionen glattstellen und aus dem Markt aussteigen.

Das Warum quadratischer Positionen Position

Square-Positionen haben kein echtes Marktengagement, daher gibt es keine echte Marktprämie für das Halten. Über einen Carry Trade können Transaktionskosten und Zinsüberlegungen auftreten. Zur Vereinfachung der Erklärung gehen wir jedoch davon aus, dass diese minimal sind. Trotz der Tatsache, dass eine quadratische Position keinen Gewinn bringt, gibt es einen Grund für einen Forex-Händler, eine solche einzugehen, um Long- und Short-Positionen auszugleichen. Wenn sich ein Trader über die Richtung des Marktes oder eines bestimmten Währungspaares nicht sicher ist, kann er eine quadratische Position einnehmen und dann die Ausgleichsposition entfernen, sobald er sich der tatsächlichen Marktrichtung sicher ist.

Es gibt natürlich effizientere Möglichkeiten, dies zu tun, als zwei gegenläufige Positionen zu halten. Stop-Loss-Orders, Buy-Limit-Orders und andere situative Trades können verwendet werden, um eine abgesicherte Position in einer ähnlichen Marktsituation aufzubauen. Der Unterschied zwischen einer auftragsbasierten Absicherung und einer quadratischen Position besteht darin, dass der auftragsbasierte Ansatz dazu führen kann, dass das meiste Kapital des Händlers aus dem Markt gezogen wird, während eine quadratische Position All-in bleiben kann.

Devisenhändler und Square-Positionen

Devisenmarktmacher, die gemeinhin als Händler bekannt ist, suchen im Allgemeinen ihre Exposition in den Währungen zu quadrieren, für die sie Liquidität zur Verfügung stellen. Forex-Händler möchten, dass die Kaufpositionen in ihren Büchern den Verkaufspositionen entsprechen, damit der Händler nicht Netto-Long- oder -Short ist. Devisenhändler und Banken haben in der Regel Spotmarkthändler, die versuchen, das Netto-Marktrisiko, das durch Devisentransaktionen entsteht, durch Quadratur der Positionen zu eliminieren. Auf diese Weise bleibt ein Devisenhändler so nah wie möglich an einer perfekten Absicherung.