SQQQ: ProShares UltraPro Short QQQ-ETF

Der UltraPro Short QQQ (SQQQ) wurde im Februar 2010 von ProShares gegründet und ist ein invers gehebelter Exchange Traded Fund (ETF), der den Nasdaq-100 Indexabbildet. Dieser Index setzt sich aus den größten nationalen und internationalen Unternehmen zusammen, die an der Nasdaq-Börse notiert sind, jedoch ohne Finanzinstitute. Unternehmensbeteiligungen werden nach der Gesamtmarktkapitalisierung priorisiert.

Die inverse Leveraged-Strategie für SQQQ bedeutet, dass versucht wird, ein tägliches Anlageergebnis zu reproduzieren, das in etwa der täglichen Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index entspricht, und diese Ergebnisse dann mit einem bestimmten Faktor zu multiplizieren. Das erklärte Ziel von SQQQ ist es, die gegenteiligen Ergebnisse des Nasdaq-100 zu verdreifachen.

Dies bedeutet, dass sich die Anleger in SQQQ darauf vorbereiten, dass der größere nichtfinanzielle Aktienmarkt zu kämpfen hat. Da der Nasdaq-100 tendenziell stark in Technologie, Telekommunikations- und Gesundheitsaktien gewichtet ist, sollte der SQQQ tendenziell gut abschneiden, wenn diese Sektoren schlecht abschneiden.

Alle invers gehebelten Fonds bestehen aus Finanzderivaten und manchmal sogar aus Derivaten von Derivaten. Um das Gegenteil eines bestimmten Vermögenswerts zu erreichen, müssen die Fondsmanager Short-Positionen und Swaps eingehen, bei denen es sich im Wesentlichen um Wetten auf das zugrunde liegende Wertpapier oder die schlechte Wertentwicklung der Anlage handelt.

Eigenschaften

Der Fondsanbieter für SQQQ, ProShares, wurde 2006 aufgelegt und konzentriert sich auf spezifische, gezielte und relativ riskante Satellitenpositionen. Die meisten seiner ETFs sind mäßig klein oder sehr klein, und SQQQ ist keine Ausnahme;Das verwaltete Gesamtvermögen (AUM) beträgt im Mai 2021 2,07 Milliarden US-Dollar.

SQQQ trägt eine relativ hoheKostenquote von.95%. Dies sollte nicht überraschen, da die Fondsstrategie die gelegentliche Verflüssigung von Derivatkontrakten vor ihrem optimalen Punkt erfordert; Rücknahmen von Sachleistungen sind für inverse Leveraged ETFs sehr schwierig.

Eignung und Empfehlungen

Es ist von größter Bedeutung, dass Anleger verstehen, dass SQQQ ein täglich ausgerichteter inverser ETF ist. ProShares hat dies für kurzfristige, risikoreiche und lohnende Gewinne entwickelt, falls der Nasdaq-100 zu kämpfen hat. Dieser Fonds ist nicht für ein langfristiges Halten geeignet; Anleger, die SQQQ kaufen und halten, stellen fest, dass ihre Renditen durch Ausgaben und Verfall stark beschädigt sind.

Mehrere Schlüsselfaktoren verhindern, dass SQQQ als akzeptable Kernbeteiligung im Portfolio eines Anlegers fungiert. Der erste ist der kurzfristige Fokus des Fonds; Es handelt sich nicht um einen Buy-and-Hold-ETF. Ein weiterer Problembereich ist die Fondsgröße; winzige ETFs wie SQQQ können wilde Schwankungen durchmachen und sind immer kurz davor, vollständig zu schließen.

Auch die Aktienkurse für SQQQ setzen auf eine Abweichung von der historischen Marktentwicklung. Der Nasdaq-100-Index korreliert nicht perfekt mit der gesamten Aktienmarktperformance, aber er ist sicherlich ein zyklischer Index. Da der allgemeine Trend des Nasdaq im Laufe der Zeit wächst, sind die langfristigen Aussichten für einen 3-fach invers gehebelten ETF bestenfalls düster.

Bevor ein Investor erwägt, SQQQ zu kaufen, sollte er ein sehr gezieltes Profil haben. In erster Linie sollte der Anleger Kenntnisse über einen invers gehebelten ETF haben und sich damit wohlfühlen. Zweitens muss der Anleger in der Lage sein, schnell zu handeln oder einen Berater/Broker zu haben, der das gleiche tun kann, um einen Verfall zu vermeiden.

Der Anleger muss auch mit der Volatilität vertraut sein. Ab Mai 2021 weist SQQQ ein nachlaufendes 5-Jahres-Beta von -2,32 und ein erstaunlich niedriges Alpha von minus 48,52 auf. Sein Sharpe Ratio beträgt -1,94. Diese gelten zwar als etwas der Fondskategorie entsprechend, sind aber deutlich riskanter als der durchschnittliche ETF oder Investmentfonds.

Ein täglich ausgerichteter gehebelter ETF hat einige Vorteile. Der Fonds ist beispielsweise deutlich liquider als andere Fonds seiner Größe;Das durchschnittliche Tagesvolumen übersteigt 68,2 Millionen Trades (Stand Mai 2021).

Insgesamt eignet sich SQQQ am besten als sehr spezifische und kleine Satellitenposition in einem aggressiven Anlegerportfolio. Es ist wahrscheinlich am besten als antizyklischer Kauf für diejenigen geeignet, die davon überzeugt sind, dass Large-Cap-Aktien in naher Zukunft leiden werden.