SQQQ: ProShares UltraPro Short QQQ ETF

Der UltraPro Short QQQ (SQQQ) wurde im Februar 2010 von ProShares gegründet und ist ein inverser gehebelter Exchange Traded Fund (ETF), der den Nasdaq-100-Indexnachbildet. Dieser Index setzt sich aus den größten nationalen und internationalen Unternehmen zusammen, die an der Nasdaq-Börse notiert sind, schließt jedoch Finanzinstitute aus. Unternehmensbeteiligungen werden nach Gesamtmarktkapitalisierung priorisiert.

Die inverse Leveraged-Strategie für SQQQ bedeutet, dass versucht wird, ein tägliches Anlageergebnis zu reproduzieren, das in etwa der täglichen Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index entspricht, und diese Ergebnisse dann mit einem bestimmten Faktor zu multiplizieren. Das erklärte Ziel von SQQQ ist es, die entgegengesetzten Ergebnisse des Nasdaq-100 zu verdreifachen.

Dies bedeutet, dass sich Anleger in SQQQ darauf vorbereiten, dass der größere nichtfinanzielle Aktienmarkt Probleme hat. Da der Nasdaq-100 in der Regel stark auf Technologie, Telekommunikations- und Gesundheitsaktien ausgerichtet ist, sollte sich der SQQQ tendenziell gut entwickeln, wenn diese Sektoren schlecht abschneiden.

Alle umgekehrt gehebelten Fonds bestehen aus Finanzderivaten und manchmal sogar aus Derivaten von Derivaten. Um das Gegenteil eines bestimmten Vermögenswerts zu erreichen, müssen die Fondsmanager mit Short-Positionen und Swaps handeln, bei denen es sich im Wesentlichen um Wetten handelt, dass das zugrunde liegende Wertpapier oder die zugrunde liegende Anlage eine schlechte Performance aufweist.

Eigenschaften

Der Fondsanbieter für SQQQ, ProShares, wurde 2006 gegründet und konzentriert sich auf spezifische, zielgerichtete und relativ riskante Satellitenbestände. Die meisten ETFs sind mäßig klein oder sehr klein, und SQQQ ist keine Ausnahme. Das verwaltete Gesamtvermögen (AUM) im April 2020 beträgt 1,21 Milliarden US-Dollar.

SQQQ trägt eine relativ hoheKostenquote von.95%. Dies sollte nicht überraschen, da die Fondsstrategie gelegentlich die Verflüssigung von Derivatkontrakten vor ihrem optimalen Zeitpunkt erfordert. Rücknahmen von Sachleistungen sind für inverse Leveraged ETFs sehr schwierig.

Eignung und Empfehlungen

Es ist von größter Bedeutung, dass Anleger verstehen, dass SQQQ ein täglich zielgerichteter inverser ETF ist. ProShares hat dies für kurzfristige Gewinne mit hohem Risiko und hoher Belohnung für den Fall konzipiert, dass der Nasdaq-100 Probleme hat. Dieser Fonds ist nicht für eine langfristige Beteiligung geeignet. Anleger, die SQQQ kaufen und halten, stellen fest, dass ihre Renditen durch Kosten und Verfall stark beschädigt werden.

Mehrere Schlüsselfaktoren verhindern, dass SQQQ als akzeptable Kernbeteiligung im Portfolio eines Anlegers fungiert. Der erste ist der kurzfristige Fokus des Fonds; Es handelt sich nicht um einen Buy-and-Hold-ETF. Ein weiterer Bereich, der Anlass zur Sorge gibt, ist die Fondsgröße. Winzige ETFs wie SQQQ können wilde Schwankungen durchmachen und stehen immer kurz vor dem Abschluss.

Die Aktienkurse von SQQQ basieren ebenfalls auf einer Abweichung von der historischen Marktentwicklung. Der Nasdaq-100-Index korreliert nicht perfekt mit der gesamten Börsenperformance, ist aber sicherlich ein zyklischer Index. Da der allgemeine Trend des Nasdaq im Laufe der Zeit zu wachsen ist, sind die langfristigen Aussichten für einen 3x-ETF mit inversem Hebel bestenfalls düster.

Bevor ein Investor den Kauf von SQQQ in Betracht zieht, sollte er ein sehr zielgerichtetes Profil erstellen. In erster Linie sollte der Anleger Kenntnisse über einen ETF mit umgekehrter Hebelwirkung haben und mit diesem vertraut sein. Zweitens muss der Anleger in der Lage sein, schnell zu handeln oder einen Berater / Broker zu haben, der das Gleiche tun kann, um Verfall zu vermeiden.

Der Anleger muss auch mit der Volatilität vertraut sein. SQQQ weist ein nachlaufendes Fünfjahres-Beta von minus 2,31 und ein erstaunlich niedriges Alpha von minus 18,8 auf. Die Sharpe Ratio ist negativ 1.4. Diese werden zwar als etwas im Einklang mit der Fondskategorie angesehen, sind jedoch erheblich riskanter als der durchschnittliche ETF oder Investmentfonds.

Ein täglich zielgerichteter gehebelter ETF bietet einige Vorteile. Beispielsweise ist der Fonds erheblich liquider als andere Fonds seiner Größe. Das durchschnittliche tägliche Volumen übersteigt im April 2020 53,8 Millionen Trades.

Insgesamt dient SQQQ am besten als sehr spezifische und kleine Satellitenholding im Portfolio eines aggressiven Anlegers. Es wird wahrscheinlich am besten als antizyklischer Kauf für diejenigen verwendet, die davon überzeugt sind, dass Large-Cap-Aktien in naher Zukunft darunter leiden werden.