S & P-Phänomen
Was ist das S & P-Phänomen?
Das S & P-Phänomen ist die Tendenz, dass Aktien nach der Ankündigung ihrer Aufnahme in den S & P 500-Index vorübergehend steigen. Dies ist auf Investmentfonds und börsengehandelte Fonds zurückzuführen, die den S & P 500 Index nachahmen, der die Aktie für ihre Portfolios kauft. Die Aufnahme in den Index kann auch einen vorübergehenden Schub durch Einzelhandelskäufe bewirken.
Die zentralen Thesen
- Das S & P-Phänomen ist ein vorübergehender Anstieg des Aktienkurses nach Bekanntgabe seiner Aufnahme in den S & P 500-Index.
- Dies liegt daran, dass der Index von institutionellen Anlegern weitgehend nachverfolgt wird. Wenn eine Aktie hinzugefügt wird, kaufen Fonds, die dem Index folgen, die Aktie.
- Der S & P 500 gilt als einer der genauesten Indizes für die Nachverfolgung von US-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung.
Das S & P-Phänomen verstehen
Das S & P-Phänomen tritt auf, wenn Indexfonds und andere Anlageinstrumente, die den S & P 500-Index verfolgen, nach Bekanntgabe ihrer Aufnahme in den Index eine Aktie kaufen. Der Kaufanstieg setzt die Aktie unter Druck. Die Preiserhöhung ist größtenteils vorübergehend und hat sich nach dem Abklingen des Kaufs im Zusammenhang mit S & P beruhigt.
Der S & P 500 ist ein kapitalisierungsgewichteter Index der größten börsennotierten US-Unternehmen nach Marktwert. Es ist die beliebteste Benchmark für Indexfonds, da es als wichtigstes Barometer für den Zustand vonUS- Large-Cap Aktien gilt. Die überwältigende Beliebtheit des S & P 500 ist der Grund dafür, dass Ergänzungen des Index messbare Auswirkungen auf die Preise haben. S & P Global schätzt, dass Vermögenswerte in Höhe von 11,2 Billionen US-Dollar indexiert oder mit dem S & P 500-Index verglichen werden.
Der Index wird vom S & P Index Committee verwaltet, demÖkonomen und Indexanalysten von Standard & Poor’s angehören. Dieses Team trifft sich regelmäßig, um den Index zu überwachen und Änderungen zu berücksichtigen und umzusetzen.
Kriterien für das Hinzufügen und Entfernen aus dem S & P 500
Jedes Jahr gewinnen oder verlieren mehrere US-Unternehmen einen Platz im S & P 500 Index. Damit sich ein Unternehmen für die Aufnahme qualifizieren kann, muss es ein in den USA ansässiges Unternehmen sein, das an einer US-Börse gehandelt wird und über eine hohe Liquidität, positive Gewinne und gute Kredite verfügt. Die Unternehmen müssen eine hohe Marktkapitalisierung aufrechterhalten. Im Dezember 2020 betrug der Cutoff 9,8 Milliarden US-Dollar.
Der S & P 500 wurde am 4. März 1957 auf den Markt gebracht.
Das Entfernen aus dem Index resultiert normalerweise aus Fusionen und Übernahmen oder Änderungen an einem indexierten Unternehmen, die gegen ein oder mehrere Zulassungskriterien verstoßen. Ergänzungen ergeben sich normalerweise aus der Notwendigkeit, eine Lücke nach dem Entfernen eines Unternehmens zu füllen.
Beispiel aus der Praxis des S & P-Phänomens
Im Juni 2018 wurde Time Warner nach der Übernahme durch AT & T (T ), das bereits ein S & P 500-Unternehmenwar, aus dem Indexgestrichen. Um diese Lücke zu schließen, wurde FLEETCOR Technologies (FLT ) hinzugefügt.
Pünktlich trat das S & P-Phänomen in Kraft. Unmittelbar nach der Ankündigung, dass FLEETCOR dem S & P 500 beitreten wird, verzeichnete das Unternehmen einen Kursanstieg seiner Aktie um 6,45%. Eine Woche später hatte sich das S & P-Phänomen aufgelöst. Der Kurs der Aktie fiel niedriger, blieb aber geringfügig höher als der Preis vor der Ankündigung.