Spottpreis
Was ist Spotpreis
Der Spotpreis ist der aktuelle Marktpreis, zu dem ein bestimmter Vermögenswert – wie ein Wertpapier, eine Ware oder eine Währung – zur sofortigen Lieferung gekauft oder verkauft werden kann. Während Kassapreise sowohl zeit- als auch örtlich spezifisch sind, ist der Kassapreis der meisten Wertpapiere oder Rohstoffe in einer globalen Wirtschaft bei der Berücksichtigung von Wechselkursen weltweit relativ einheitlich. Im Gegensatz zum Kassapreis ist ein Futures Preis ein vereinbarter Preis für die zukünftige Lieferung des Vermögenswerts.
Grundlagen des Spotpreises
Die Spotpreise werden am häufigsten in Bezug auf den Preis der Ware verweisen Terminkontrakte, wie Verträge für Öl, Weizen oder Gold. Dies liegt daran, dass Aktien immer am Spot gehandelt werden. Sie kaufen oder verkaufen eine Aktie zum angegebenen Preis und tauschen sie dann gegen Bargeld ein.
Ein Terminkontraktpreis wird üblicherweise anhand des Kassapreises einer Ware, erwarteter Angebots- und Nachfrageänderungen, der risikofreien Rendite für den Inhaber der Ware und der Transport- oder Lagerkosten in Bezug auf den Fälligkeitstermin bestimmt der Vertrag. Futures-Kontrakte mit längeren Laufzeiten verursachen normalerweise höhere Lagerkosten als Kontrakte mit nahe gelegenen Ablaufdaten.
Spotpreise sind in ständigem Wandel. Während der Kassapreis eines Wertpapiers, einer Ware oder einer Währung für sofortige Kauf- und Verkaufstransaktionen wichtig ist, hat er vielleicht mehr Bedeutung in Bezug auf die großen Derivatemärkte. Optionen, Terminkontrakte und andere Derivate ermöglichen es Käufern und Verkäufern von Wertpapieren oder Rohstoffen, einen bestimmten Preis für einen zukünftigen Zeitpunkt festzulegen, wenn sie den Basiswert liefern oder in Besitz nehmen möchten. Käufer und Verkäufer können durch Derivate das Risiko ständig schwankender Spotpreise teilweise mindern.
Terminkontrakte bieten auch für Produzenten von Agrarrohstoffen eine wichtige Möglichkeit, den Wert ihrer Ernten gegen Preisschwankungen abzusichern.
Die Beziehung zwischen Spotpreisen und Futures-Preisen
Der Unterschied zwischen Spotpreisen und Terminkontraktpreisen kann erheblich sein. Futures-Preise können sich im Contango oder Backwardation befinden. Contango ist, wenn die Futures-Preise fallen, um den niedrigeren Spot-Preis zu erreichen. Backwardation ist, wenn die Futures-Preise steigen, um den höheren Spot-Preis zu erfüllen. Backwardation begünstigt tendenziell Netto- Long Positionen, da die Futures-Preise steigen werden, um den Spot-Preis zu erreichen, wenn sich der Kontrakt dem Auslaufen nähert. Contango bevorzugt Short Positionen, da die Futures an Wert verlieren, wenn sich der Kontrakt dem Auslaufen nähert und mit dem niedrigeren Spotpreis konvergiert.
Futures-Märkte können sich von Contango zu Backwardation oder umgekehrt bewegen und können für kurze oder längere Zeit in beiden Zuständen bleiben. Sowohl die Spotpreise als auch die Futures-Preise zu betrachten, ist für Futures-Händler von Vorteil.
- Der Kassapreis ist der Preis, den Händler für die sofortige Lieferung eines Vermögenswerts, wie eines Wertpapiers oder einer Währung, zahlen. Sie sind in ständigem Fluss.
- Spotpreise werden verwendet, um Futures-Preise zu bestimmen und werden mit diesen korreliert.
Beispiele für Spotpreise
Ein Vermögenswert kann unterschiedliche Spot- und Futures-Preise haben. Gold kann beispielsweise einen Spotpreis von 1.000 USD haben, während sein Futures-Preis 1.300 USD betragen kann. Ebenso kann der Preis für Wertpapiere an der Börse und am Terminmarkt in unterschiedlichen Bandbreiten gehandelt werden. Zum Beispiel kann Apple Inc. ( AAPL ) an der Börse zu 200 USD gehandelt werden, aber der Ausübungspreis für seine Optionen kann am Terminmarkt 150 USD betragen, was die pessimistische Wahrnehmung der Händler in Bezug auf seine Zukunft widerspiegelt.