Spekulatives Unternehmen

Was ist ein Spekulationsunternehmen?

Ein spekulatives Unternehmen investiert einen erheblichen Teil seines Vermögens in risikoreiche Anlagen, um außergewöhnliche Renditen zu erzielen.

Spekulative Unternehmen verstehen

Ein spekulatives Unternehmen hat einen erheblichen Anteil seines Vermögens in Projekte mit ungewisser Rendite gebunden. Ein spekulatives Unternehmen beteiligt sich an Projekten mit hoher Ausfallwahrscheinlichkeit. Sollte ein Projekt jedoch erfolgreich sein, können die Renditen durchaus beachtlich sein.

Andererseits muss die Investition in ein spekulatives Unternehmen nicht als risikoreiches Investment angesehen werden, insbesondere wenn dieses Unternehmen ein glaubwürdiges und erfolgreiches Geschäftsmodell etabliert hat. Daher werden die Aktien bestimmter spekulativer Unternehmen (Exxon Mobil Corp oder Shell Canada) nicht als spekulative Aktien eingestuft, da die erwartete Rendite der Aktien dieser etablierten spekulativen Unternehmen mit hinreichender Sicherheit geschätzt werden kann.

Energieunternehmen sind Paradebeispiele für spekulative Unternehmen, da sie kontinuierlich einen erheblichen Prozentsatz ihres Vermögens in Explorationsprojekte investieren, die meistens scheitern. Sollte jedoch eines dieser Unternehmen erfolgreich sein und eine neue Öl- oder Erdgasquelle finden, können die Renditechancen immens sein.

Während Investitionen in spekulative Unternehmen im Frühstadium mit einem erheblichen Risiko verbunden sind, bietet die Möglichkeit, dass ein kleines Unternehmen ein riesiges Mineralvorkommen findet, die nächste große App erfindet oder ein Heilmittel für eine Krankheit entdeckt, genug Anreiz für Spekulanten, dieses Risiko einzugehen.

Obwohl die meisten spekulativen Aktien in der Regel Unternehmen im Frühstadium sind, kann ein Blue Chip gelegentlich zu einer spekulativen Aktie werden, wenn er in schwere Zeiten gerät und sich schnell verschlechternde Aussichten für die Zukunft haben. Eine solche Aktie ist als „ gefallener Engel “ bekannt und kann ein attraktives Risiko-Rendite-Verhältnis bieten, wenn es ihr gelingt, ihr Geschäft umzudrehen und eine Insolvenz zu vermeiden. General Electric (GE), das derzeit rund 13,04 USD pro Aktie handelt, könnte als Beispiel für einen gefallenen Engel gelten. Dow Jones Industrial Average (DJIA) abgelöst wurde, ein unergründlicher Rückgang für das einzige verbleibende ursprüngliche Mitglied des Index.

In spekulative Unternehmen investieren

Es kann schwierig sein, die Entscheidung, in ein spekulatives Unternehmen zu investieren, zu rationalisieren, da die traditionellen Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Gewinn (KGV) und das Kurs-Umsatz Verhältnis (KGV) nicht verwendet werden können, da sie oft im Frühstadium sind und unrentabel. Für solche Unternehmen können alternative Techniken wie die  Discounted-Cashflow Bewertung (DCF) oder die Peer-Bewertung erforderlich sein, um das zukünftige Potenzial zu prognostizieren.

Spekulative Unternehmen machen oft einen kleinen Teil des Portfolios eines erfahrenen Anlegers aus. Dank der vorteilhaften Diversifikationseffekte können solche Aktien die Renditeaussichten des Gesamtportfolios verbessern, ohne dass viel Risiko hinzukommt. Erfahrene Anleger, die sich mit spekulativen Aktien beschäftigen, suchen in der Regel nach Unternehmen mit erfahrenem Management, starken Bilanzen und ausgezeichneten langfristigen Geschäftsaussichten.

Die meisten Anleger sollten spekulative Aktien meiden, es sei denn, sie haben die Zeit, sich dem Research zu widmen, während Händler darauf achten sollten, beim Handel mit spekulativen Unternehmen Risikomanagementtechniken anzuwenden, um starke Verluste zu vermeiden.