Spekulative Gesellschaft

Was ist ein spekulatives Unternehmen?

Ein spekulatives Unternehmen verwendet einen erheblichen Prozentsatz seines Vermögens für risikoreiche Anlagen, um außergewöhnliche Renditen zu erzielen.

Spekulative Unternehmen verstehen

Ein spekulatives Unternehmen hat einen erheblichen Prozentsatz seines Vermögens in Projekten mit ungewissen Renditen gebunden. Ein spekulatives Unternehmen beteiligt sich an Projekten mit hoher Ausfallwahrscheinlichkeit. Sollte ein Projekt jedoch erfolgreich sein, können die Renditen beträchtlich sein.

Investitionen in ein spekulatives Unternehmen müssen dagegen nicht als risikoreiche Investition angesehen werden, insbesondere wenn dieses Unternehmen ein glaubwürdiges und erfolgreiches Geschäftsmodell aufgebaut hat. Daher wird die Aktie bestimmter spekulativer Unternehmen (Exxon Mobil Corp oder Shell Canada) nicht als spekulative Aktie eingestuft, da die erwartete Rendite der Aktien dieser etablierten spekulativen Unternehmen mit einem angemessenen Maß an Sicherheit geschätzt werden kann.

Energieunternehmen sind Paradebeispiele für ein spekulatives Unternehmen, da sie kontinuierlich einen erheblichen Prozentsatz ihres Vermögens für Explorationsprojekte einsetzen, die häufig scheitern. Sollte jedoch eines dieser Unternehmen erfolgreich sein und eine neue Öl- oder Erdgasquelle finden, können die potenziellen Renditen immens sein.

Während die Investition in spekulative Unternehmen im Frühstadium ein erhebliches Risiko birgt, bietet die Möglichkeit, dass ein kleines Unternehmen ein riesiges Mineralvorkommen findet, die nächste große App erfindet oder ein Heilmittel für eine Krankheit entdeckt, genügend Anreize für Spekulanten, dieses Risiko einzugehen.

Obwohl es sich bei den meisten spekulativen Aktien in der Regel um Frühphasenunternehmen handelt, kann ein Blue Chip gelegentlich zu einer spekulativen Aktie werden, wenn er in schwierige Zeiten gerät und sich die Aussichten für die Zukunft rapide verschlechtern. Eine solche Aktie ist als „ gefallener Engel “ bekannt und bietet möglicherweise eine attraktive Risiko-Ertrags-Auszahlung, wenn es ihr gelingt, ihr Geschäft umzudrehen und einen Bankrott zu vermeiden. General Electric (GE), das derzeit rund 9,38 USD pro Aktie handelt, könnte als Beispiel für einen gefallenen Engel gelten. Dow Jones Industrial Average (DJIA) ersetzt wurde, ein unergründlicher Rückgang für das einzige verbleibende ursprüngliche Mitglied des Index.

In spekulative Unternehmen investieren

Es kann schwierig sein, die Entscheidung für eine Investition in ein spekulatives Unternehmen zu rationalisieren, da die traditionellen Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Gewinn Verhältnis (KGV) und das Preis-Umsatz Verhältnis (KGV) nicht verwendet werden können, da sie sich häufig in einem frühen Stadium befinden und unrentabel. Für solche Unternehmen sind möglicherweise alternative Techniken wie  die DCF-Bewertung ( Discounted Cash Flow ) oder die Peer-Bewertung erforderlich, um das zukünftige Potenzial zu prognostizieren.

Spekulative Unternehmen machen häufig einen kleinen Teil des Portfolios eines erfahrenen Anlegers aus. Solche Aktien können dank der positiven Auswirkungen der Diversifikation die Renditeperspektiven für das Gesamtportfolio verbessern, ohne dass ein großes Risiko entsteht. Erfahrene Anleger, die sich mit spekulativen Aktien beschäftigen, suchen in der Regel nach Unternehmen mit erfahrenem Management, starken Bilanzen und hervorragenden langfristigen Geschäftsaussichten.

Die meisten Anleger sollten spekulative Aktien vermeiden, es sei denn, sie haben Zeit, sich dem Research zu widmen, während Händler beim Handel mit spekulativen Unternehmen unbedingt Risikomanagementtechniken anwenden sollten, um starke Verluste zu vermeiden.