Spekulativer Strom
Was ist spekulativer Fluss?
Spekulativer Strom ist die Bewegung von heißem Geld in Aktien eines Sektors oder eines bestimmten Unternehmens oder einer Anlageklasse, um kurzfristige Gewinne zu erzielen. Spekulativer Strom kann anhaltend oder kurzlebig sein, und wenn er groß genug ist, wird die erhöhte Nachfrage einen Aufwärtsdruck auf den Preis der Wertpapiere erzeugen, in die das Geld fließt.
Spekulative Strömungen verstehen
Spekulationen sollten nicht mit informiertem Investieren verwechselt werden. Spekulanten wissen in der Regel sehr wenig über die Fundamentaldaten eines Unternehmens oder eines Sektors oder die zugrunde liegenden Treiber einer bestimmten Anlageklasse. Wenn sie jedoch glauben, dass etwas steigen wird, können sie ihre Wetten auf das Objekt ihrer Anbetung platzieren. Andere gleichgesinnte Spekulanten können den Wind eines heißen Handels auffangen und mitmachen, was den spekulativen Geldfluss in ein Wertpapier erhöht – eine Aktie, einen Sektor- ETF, Junk Bonds, eine Fremdwährung, eine Kryptowährung usw.
Während spekulativer Flow im Allgemeinen einen schlechten Ruf hat, was seine Auswirkungen betrifft, kann er sich auch als eine Kraft zum Guten erweisen. Spekulative Ströme können beispielsweise aufstrebenden Unternehmen oder Sektoren, die Schwierigkeiten haben, ihr Marktpotenzial auszuschöpfen, Liquidität zur Verfügung stellen. Ein Zufluss von Geld kann solchen Sektoren helfen, sich zu skalieren und die notwendige Infrastruktur und Marketingstrategie aufzubauen, die notwendig sind, um neue Zielgruppen zu gewinnen. Spekulationsströme können die gleiche Wirkung auf sich entwickelnde oder unterentwickelte Volkswirtschaften haben und ihnen ermöglichen, das Wachstum anzukurbeln.
Die zentralen Thesen
- Spekulativer Fluss ist die Bewegung von heißem Geld in Aktien eines Sektors oder Unternehmens oder einer Anlageklasse für kurzfristige Gewinne.
- Spekulativer Flow basiert im Allgemeinen nicht auf tiefen Fundamentaldaten oder Analysen.
- Spekulative Ströme können sich auch positiv auf aufstrebende Sektoren oder Unternehmen auswirken, die Schwierigkeiten beim Aufbau neuer Märkte haben.
Beispiel für spekulativen Flow
An jedem Handelstag gibt es in allen Ecken der Märkte spekulative Ströme. Die Nachrichten, über die in den Nachrichten berichtet wird, sind die interessanteren Fälle mit Namen oder Anlageklassen, mit denen viele Menschen vertraut sind. Nehmen wir zum Beispiel Twitter, das 2013 an die Börse ging. Kurz nachdem es auf den Markt kam, führte ein massiver spekulativer Strom dazu, dass die Aktieam Ende ihres ersten Handelstagesvon ihrem IPO Preis von 26 USD je Aktie auf fast 45 USD stieg.1 Spekulative Zuflüsse in die Aktie gibt es regelmäßig, wenn die Gerüchteküche brodelt, dass das Unternehmen gekauft wird.
Ein weiteres Beispiel für eine Anlageklasse, die anfällig für spekulative Ströme ist – diese weltweit und gigantisch – ist Rohöl. Wenn Händler erwarten, dass die Spannungen im Nahen Osten ausbrechen, die OPEC zusammenhält oder die Ölversorgung anderweitig eingeschränkt wird, können sie aggressiv Rohöl- Futures-Kontrakte kaufen, um kurzfristige Gewinne aus einem möglichen Anstieg der Ölpreise zu ziehen.
Ein weiteres Beispiel für Spekulationen gab es während der Immobilienkrise von 2006. Spekulanten pumpten Geld in den Immobilienmarkt und erhöhten das Angebot an verfügbaren Immobilienbeständen in Erwartung von Gewinnen. Ihre Argumentation für einen Boom auf dem Immobilienmarkt basierte nicht auf der gegenwärtigen wirtschaftlichen Realität. Nach Recherchen war es zum Teil auf der Extrapolation aus vergangenen Veränderungen des Wohnungsmarktes verankert. Das Drehbuch wurde jedoch 2006 geändert und die Immobilienschwemme verwandelte sich nicht in einen Boom oder Gewinn. Stattdessen führte es zu einem Absturz.