Wie profitieren Spekulanten von Optionen?
Als kurze Zusammenfassung, Optionen sind Finanzderivate, die ihren Inhabern das Recht geben, ein bestimmtes zu kaufen oder verkaufen Vermögenswert von einem bestimmten Zeitpunkt an einem bestimmten Preis ( Ausübungspreis ). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. Call-Optionen beziehen sich auf Optionen, die es dem Optionsinhaber ermöglichen, einen Vermögenswert zu kaufen, während Put-Optionen es dem Inhaber ermöglichen, einen Vermögenswert zu verkaufen.
Spekulation erfordert per Definition, dass ein Händler eine Position in einem Markt einnimmt und darauf setzt, dass der Preis eines Wertpapiers oder Vermögenswerts steigt oder fällt. Spekulanten versuchen, große Gewinne zu erzielen, und eine Möglichkeit, dies zu erreichen, besteht darin, Derivate zu verwenden, die große Hebelwirkungen verwenden. Hier kommen Optionen ins Spiel.
Optionen im Betrieb
Optionen bieten eine Hebelwirkung, da sie im Vergleich zu den tatsächlichen Aktien deutlich günstiger zu erwerben sein können. Dies ermöglicht es einem Händler, eine größere Position in Optionen zu kontrollieren, verglichen mit dem Besitz der zugrunde liegenden Aktie. Angenommen, ein Händler hat 2.000 USD zu investieren, und eine XYZ-Aktie kostet 50 USD und eine XYZ- Call-Option (mit einem Ausübungspreis von 70 USD, der in einem Monat ausläuft) kostet jeweils 0,20 USD. Die Prämie beträgt somit 2 USD pro Kontrakt, da jeder Optionskontrakt auf 100 Aktien basiert.
Wenn der Trader nur Aktien kauft, gibt es einfach eine Long-Position von 40 Aktien (2.000 USD / 50 USD). Wenn eine Position jedoch nur mit Optionen (2.000 USD / 2 USD) eingegangen wird, würden sie effektiv eine Position von 1.000 Aktien kontrollieren. In diesem Fall würden alle Gewinne und Verluste durch die Hebelwirkung aus der Verwendung von Optionen vergrößert. In diesem Beispiel, wenn die XYZ-Aktie in sechs Monaten auf 49 US-Dollar fällt, ist die Position des Händlers im All-Stock-Szenario 1.960 US-Dollar wert (ein Verlust von 40 US-Dollar), während der Gesamtwert in der All-Options-Situation 0 US-Dollar bei. betragen würde verfallen, da die Optionen wertlos verfallen würden, weil sich niemand bereit erklären würde, Aktien zu einem Preis zu kaufen, der über dem aktuellen Marktwert liegt.
Die Erwartung des Spekulanten über die zukünftige Richtung des Vermögenswerts wird bestimmen, welche Art von Optionsstrategie gewählt wird. Wenn Spekulanten glauben, dass ein Vermögenswert an Wert gewinnen wird, sollten sie Call-Optionen kaufen, deren Ausübungspreis niedriger ist als das erwartete oder angestrebte Preisniveau. Für den Fall, dass die Vermutung des Spekulanten richtig ist und der Preis des Vermögenswerts tatsächlich erheblich steigt, können sie die Position glattstellen und einen Gewinn erzielen (indem sie die Call-Option zu dem Preis verkaufen, der der Differenz zwischen Ausübungspreis und Marktwert).
Wenn der Spekulant hingegen glaubt, dass ein Vermögenswert an Wert verliert, kauft er stattdessen Put-Optionen mit einem Ausübungspreis, der über dem erwarteten Preisniveau liegt. Wenn der Preis des Vermögenswerts unter den Ausübungspreis der Put-Option fällt, kann der Spekulant die Put-Optionen zu einem Preis verkaufen, der der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis entspricht, um etwaige Gewinne zu realisieren.